Apa itu Waran?

Waran memberikan hak kepada pemegangnya untuk membeli saham perusahaan pada harga dan tanggal tertentu. Dengan kata lain, waran adalah opsi jangka panjang untuk membeli saham tertentu dengan harga tetap. Jenis surat perintah seperti itu disebut surat perintah panggilan, yang memberikan hak untuk membeli sekuritas. Waran put memberi investor hak untuk menjual keamanan.

Waran saham dikeluarkan langsung oleh perusahaan yang bersangkutan. Ini berarti bahwa ketika seorang investor melaksanakan waran saham, saham yang memenuhi kewajiban tersebut tidak diterima dari investor lain tetapi langsung dari perusahaan.

Waran Saham vs. Opsi Saham

Waran saham tidak boleh disamakan dengan opsi saham, sebagai waran saham yang dikeluarkan langsung oleh perusahaan kepada investor, sedangkan opsi saham adalah kontrak antara dua orang. Demikian pula, opsi panggilan Opsi panggilan Opsi panggilan, sering disebut sebagai "panggilan, adalah suatu bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pembeli opsi beli, tapi bukan kewajiban untuk membeli saham atau instrumen keuangan lainnya pada harga tertentu - harga kesepakatan opsi - dalam jangka waktu tertentu. memberikan hak kepada investor untuk membeli saham pada waktu dan harga tertentu, sedangkan put option memberikan hak untuk menjual pada waktu dan harga tertentu.

Contoh Surat Perintah Panggilan

Perusahaan ABC diperdagangkan pada $1,00 per saham dan memutuskan untuk meningkatkan modal $1 juta. Perusahaan kemudian akan membiayai dengan harga di bawah harga pasar $1,00 per saham menjadi $0,90 per saham. Sebagai bagian dari pembiayaan, mereka yang berpartisipasi akan menerima surat perintah juga; mari kita beri harga $1,20.

Jika saham ABC diperdagangkan di atas $1,20 setahun kemudian, katakan pada $1,30, pemegang waran berhak membeli saham seharga $1,20. Sementara mereka perlu mengeluarkan $ 1,20 per saham untuk membeli, mereka secara otomatis menghasilkan $0,10 laba per saham, ketika mereka menjual.

Waran saham dirancang untuk membantu meningkatkan modal, mendorong investor untuk berinvestasi, dan menciptakan minat jangka panjang pada saham perusahaan. Mereka juga menarik bagi investor yang percaya bahwa perusahaan menawarkan potensi jangka panjang yang menarik.

Gagasan di balik skenario seperti itu adalah jika penelitian dan uji tuntas Anda Uji tuntas Uji tuntas adalah proses verifikasi, penyelidikan, atau audit atas kesepakatan potensial atau peluang investasi untuk mengonfirmasi semua fakta dan informasi keuangan yang relevan, dan untuk memverifikasi hal lain yang diangkat selama kesepakatan M&A atau proses investasi. Uji tuntas selesai sebelum kesepakatan ditutup. menunjukkan bahwa perusahaan akan berkinerja baik di masa depan, dan jika menawarkan waran saham, Anda membeli saham dengan harga diskon dan menerima opsi untuk membeli saham dengan harga tetap di masa depan. Peringatan utama dari waran saham adalah jika nilai saham turun di bawah harga waran pada saat kadaluwarsa, instrumen keuangan menjadi tidak berharga.

Jika kita menjalankan skenario terbalik dan berpikir bahwa suatu saham dinilai terlalu tinggi dan nilainya akan turun di masa depan, Anda akan membeli waran put dan berharap harga saham akan turun dalam jangka waktu tertentu.

Contoh Opsi Panggilan Saham

Opsi panggilan memberi investor hak untuk membeli 100 lembar saham pada harga tertentu atau harga kesepakatan Harga kesepakatan Harga kesepakatan adalah harga di mana pemegang opsi dapat menggunakan opsi untuk membeli atau menjual sekuritas yang mendasarinya, bergantung kepada, sampai dengan tanggal tertentu atau tanggal kedaluwarsa. Opsi put memberi investor hak untuk menjual 100 lembar saham pada harga dan tanggal tertentu.

Jika penelitian Anda menunjukkan bahwa saham ABC menawarkan prospek masa depan yang kuat dan bernilai $100 per saham, Anda bisa membeli opsi, yaitu 100 saham seharga $10, 000. Jika harga ABC naik menjadi $110 per saham, Anda akan menghasilkan $1, 000 laba ($11, 000 – $10, 000).

Jika Anda sangat yakin dengan kinerja ABC di masa depan, Anda dapat membeli opsi panggilan $110 untuk, katakan $240. Ini akan memberi Anda hak untuk membeli 100 saham ABC seharga $110 per saham kapan saja dalam jangka waktu tertentu. Jika harga saham ABC naik menjadi $150 per saham, Anda menghasilkan $3, 760 untung ($15, 000 – $11, 000 – $240); Namun, Anda hanya mengajukan investasi $240 daripada $10, 000.

Jika saham ABC berkinerja buruk dan nilainya turun menjadi $90 per saham, individu yang membeli saham tersebut akan menyadari kerugian $2, 000 ($11, 000 – $9, 000). Namun, individu yang membeli opsi tidak dapat kehilangan lebih dari apa yang mereka bayar, dan, pada kasus ini, itu $240.

Takeaway kunci

Waran sangat bagus untuk investor berpengalaman dengan alasan kuat untuk percaya bahwa perusahaan akan berkinerja baik di masa depan atau meleset dari proyeksinya. Dalam kasus pertama, seorang investor akan membeli waran panggilan, dan di yang kedua, investor akan membeli waran put.

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)® global - CMSADaftar dalam program CMSA® CFI dan menjadi Analis Pasar Modal &Sekuritas bersertifikat. Tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya CFI tambahan di bawah ini akan berguna:

• Proses Penggalangan ModalProses Penggalangan ModalArtikel ini dimaksudkan untuk memberikan pemahaman yang lebih mendalam kepada pembaca tentang bagaimana proses peningkatan modal bekerja dan terjadi di industri saat ini. Untuk informasi lebih lanjut tentang peningkatan modal dan berbagai jenis komitmen yang dibuat oleh penjamin emisi, silakan lihat ikhtisar penjaminan emisi kami.
• Options:Calls and PutsOptions:Calls and PutsOpsi adalah kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegangnya, tapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset pada tanggal tertentu pada harga tertentu.
• Harga Spot Harga Spot Harga spot adalah harga pasar saat ini dari suatu sekuritas, mata uang, atau komoditas yang tersedia untuk dibeli/dijual untuk penyelesaian segera. Dengan kata lain, itu adalah harga di mana penjual dan pembeli menilai aset saat ini.
• Jenis Uji TuntasJenis Uji Tuntas Salah satu proses yang paling penting dan panjang dalam kesepakatan M&A adalah Uji Tuntas. Proses due diligence adalah sesuatu yang dilakukan pembeli untuk mengkonfirmasi keakuratan klaim penjual. Kesepakatan M&A potensial melibatkan beberapa jenis uji tuntas.