Apa itu Dana Modal Ventura?

Dana modal ventura adalah jenis dana investasi yang diinvestasikan pada perusahaan rintisan tahap awal yang menawarkan potensi pengembalian yang tinggi tetapi juga disertai dengan tingkat risiko yang tinggi. Dana tersebut dikelola oleh perusahaan modal ventura, dan investor biasanya institusi atau individu dengan kekayaan bersih tinggi. Individu dengan kekayaan bersih tinggi (HNWI) Individu dengan kekayaan bersih tinggi (HNWI) mengacu pada individu dengan kekayaan bersih minimal $1, 000, 000 dalam aset yang sangat likuid, seperti uang tunai dan uang tunai. Di bawah ini adalah ikhtisar dasar dari struktur dana modal ventura yang khas:

Apa itu Perusahaan Modal Ventura?

Sebuah perusahaan modal ventura melakukan peran ganda dalam dana, bertindak sebagai investor dan manajer dana. Sebagai investor, mereka biasanya memasukkan 1% -2% dari uang mereka sendiri, yang menunjukkan kepada investor lain bahwa mereka berkomitmen untuk keberhasilan dana tersebut.

Sebagai pengelola dana, mereka bertanggung jawab untuk mengidentifikasi peluang investasi, model bisnis inovatif, atau teknologi, dan yang berpotensi menghasilkan pengembalian investasi yang tinggiReturn on Investment (ROI)Return on Investment (ROI) adalah ukuran kinerja yang digunakan untuk mengevaluasi pengembalian investasi atau membandingkan efisiensi berbagai investasi. untuk dana tersebut.

Peran di Perusahaan Modal Ventura

Peran khas dalam perusahaan modal ventura meliputi:

1. Mitra Umum :Bertanggung jawab atas semua keputusan investasi dana dan biasanya menginvestasikan modalnya di dana tersebut.
2. Mitra Usaha :Sumber peluang investasi dan dibayar berdasarkan kesepakatan yang mereka tutup
3. Kepala Sekolah :Tingkat menengah, posisi yang berfokus pada investasi. Dengan pengalaman di perbankan investasi atau pengalaman lain yang terkait dengan strategi investasi dana
4. Rekanan :Staf junior dengan beberapa pengalaman di bidang perbankan investasi atau konsultasi manajemen
5. Wiraswasta di Tempat Tinggal :Pakar industri yang dipekerjakan sebagai penasihat atau konsultan untuk perusahaan modal ventura sementara, sering untuk membantu dengan uji tuntas atau mengajukan ide startup baru.

Kompensasi Perusahaan Modal Ventura

Perusahaan modal ventura dibayar melalui dua aliran pendapatan:biaya manajemen dan bunga yang dibawa.

Biaya pengelolaan adalah pembayaran tahunan yang dilakukan oleh investor kepada perusahaan modal ventura untuk menutupi biaya operasionalnya. Biaya biasanya sekitar 2%.

Bunga yang dibawa adalah insentif kinerja yang dibayarkan kepada perusahaan modal ventura setiap kali dana tersebut merealisasikan keuntungan, dan biasanya sekitar 20% dari total distribusi keuntungan. Jumlah tersebut kemudian akan didistribusikan di antara karyawan perusahaan modal ventura, dengan mayoritas pergi ke mitra umum.

Jenis Dana Modal Ventura

Dana modal ventura sering berfokus pada suatu industri, segmen pasar, tahap pembiayaan, geografi, atau kombinasi dari masing-masing. Sebagai contoh, dana hanya dapat diinvestasikan di perusahaan biotek AS atau perusahaan rintisan tahap awal di berbagai industri. Akhirnya, keputusan akan turun ke mana perusahaan modal ventura paling berpengalaman dan area mana yang paling menarik dalam kondisi pasar saat ini.

Siklus Hidup Dana Modal Ventura

Dana dimulai dengan periode penggalangan modal di mana perusahaan modal ventura mencari investor untuk dana baru. Tergantung pada reputasi perusahaan, kondisi pasar, dan strategi dana, prosesnya bisa memakan waktu berbulan-bulan bahkan bertahun-tahun. Setelah jumlah dana yang ditargetkan tercapai, dana tersebut tertutup bagi investor baru.

Kemudian, perusahaan modal ventura memulai periode investasi tiga sampai lima tahun di mana manajer dana mengalokasikan modal untuk perusahaan investasi dan membangun portofolio. Fokus bergeser ke pengelolaan portofolio dan menyediakan sumber daya yang diperlukan untuk perusahaan investasi untuk meningkatkan peluang keluar yang menguntungkan.

Siklus hidup total dana modal ventura berlangsung sekitar tujuh hingga sepuluh tahun, mulai dari saat dana ditutup dan berakhir setelah semua transaksi keluar, dan setiap keuntungan didistribusikan kembali kepada investor.

Strategi Generasi Kembali dan Keluar

Tidak seperti obligasi berbunga atau saham yang membayar dividen, pengembalian investasi modal ventura hanya dapat dihasilkan ketika suatu posisi keluar. Tiga cara paling umum untuk keluar adalah:

1. Penjualan saham langsung

Dana tersebut menjual sahamnya di perusahaan investasi kepada investor lain atau menjual kembali sahamnya kepada perusahaan investasi itu sendiri.

2. Akuisisi

Dalam sebuah akuisisi, perusahaan lain, biasanya berukuran besar, membeli perusahaan investasi dan, dalam melakukannya, membeli dana modal ventura.

3. Penawaran Umum Perdana (IPO)

Dalam penawaran umum perdana (IPO), perusahaan investasi go public, dan dana modal ventura menjual sahamnya dalam proses.

Risiko Investasi

Sementara pengembalian dana modal ventura bisa menguntungkan, ada sejumlah besar risiko yang terlibat dalam setiap investasi. Sebagian besar startup gagal dan dapat mengakibatkan kerugian besar pada dana – berpotensi, kerugian total. Semakin awal tahap investasi, semakin banyak risiko yang terlibat, kurang dewasa, bisnis atau teknologi yang belum terbukti lebih rentan terhadap kegagalan.

DiversifikasiDiversifikasiDiversifikasi adalah teknik pengalokasian sumber daya atau modal portofolio ke berbagai investasi.Tujuan diversifikasi adalah untuk mengurangi kerugian adalah kunci untuk mengelola risiko keseluruhan dari investasi modal ventura. Daripada berkonsentrasi pada satu atau dua investasi, perusahaan modal ventura sering berinvestasi di banyak bisnis untuk menyebarkan risiko mereka.

Sumber daya tambahan

CFI menawarkan Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan mengembangkan basis pengetahuan Anda, silakan jelajahi sumber daya tambahan yang relevan di bawah ini:

• Manajer Dana TerkenalManajer Dana Terkenal Artikel berikut mencantumkan beberapa manajer dana yang dianggap luar biasa. Daftar ini termasuk investor yang telah menciptakan dana atau mengelola dana yang sangat menguntungkan. Manajer dana termasuk Peter Lynch, Abigail Johnson, John Templeton, dan John Bogle.
• Manajer PortofolioManajer PortofolioManajer portofolio mengelola portofolio investasi menggunakan proses manajemen portofolio enam langkah. Pelajari dengan tepat apa yang dilakukan manajer portofolio dalam panduan ini. Manajer portofolio adalah profesional yang mengelola portofolio investasi, dengan tujuan mencapai tujuan investasi klien mereka.
• Metrik Penilaian StartupMetrik Penilaian Startup (untuk perusahaan internet)Metrik Penilaian Startup untuk perusahaan internet. Panduan ini menguraikan 17 metrik penilaian e-commerce paling penting untuk internet mulai dinilai
• 10 Perusahaan Ekuitas Swasta Teratas 10 Perusahaan Ekuitas Swasta Teratas Siapa 10 perusahaan ekuitas swasta teratas di dunia? Daftar sepuluh perusahaan PE terbesar kami, diurutkan berdasarkan total modal yang diperoleh. Strategi umum dalam P.E. termasuk pembelian dengan leverage (LBO), modal usaha, modal pertumbuhan, investasi tertekan dan modal mezzanine.