Apa itu Margin Variasi?

Istilah margin variasi mengacu pada pembayaran margin yang dilakukan oleh anggota kliring ke lembaga kliring berdasarkan pergerakan harga kontrak berjangka Kontrak berjangka Kontrak berjangka adalah perjanjian untuk membeli atau menjual aset dasar di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan. Ini juga dikenal sebagai derivatif karena kontrak masa depan memperoleh nilainya dari aset yang mendasarinya. Investor dapat membeli hak untuk membeli atau menjual aset dasar di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan. dipegang oleh anggota clearinghouse.

Anggota kliring diharuskan membayar margin variasi pada basis harian atau intraday untuk mengurangi eksposur risiko posisi berisiko tinggi yang dibawa oleh lembaga kliring. Dengan demikian, mengumpulkan margin variasi dari anggotanya memungkinkan clearinghouse untuk mempertahankan eksposur risiko keseluruhan pada tingkat yang sesuai sehingga pembayaran teratur untuk semua pedagang difasilitasi.

Margin variasi digunakan untuk menaikkan arus masuk modal dari akun margin ke tingkat margin yang telah ditentukan. Dikenal sebagai margin pemeliharaan. Margin Pemeliharaan Margin pemeliharaan adalah jumlah total modal yang harus tetap ada dalam akun investasi untuk mempertahankan posisi investasi atau perdagangan dan menghindari faktor penting untuk dipertimbangkan saat menghitung margin variasi. Jumlahnya biasanya lebih rendah dari margin awal yang dibutuhkan untuk melakukan perdagangan. Harus ditopang oleh dana yang likuid sehingga dapat dijadikan jaminan jika terjadi kerugian di kemudian hari. Ini memastikan kelancaran fungsi clearinghouse itu.

Margin variasi tergantung pada beberapa faktor, seperti jenis aset, kondisi pasar yang berlaku, dan pergerakan harga yang diharapkan. Pembayaran margin variasi dianggap perlu setelah dana dalam akun perdagangan turun lebih rendah dari margin pemeliharaan. Panggilan untuk dana tambahan dikenal sebagai margin callMargin CallA margin call terjadi ketika nilai akun margin turun di bawah persyaratan margin pemeliharaan akun. Margin call adalah permintaan oleh broker.

Ringkasan

• Variasi margin mengacu pada pembayaran margin yang dilakukan oleh anggota kliring ke lembaga kliring berdasarkan pergerakan harga kontrak berjangka yang dipegang oleh anggota kliring.
• Margin variasi tergantung pada beberapa faktor, seperti jenis aset, kondisi pasar yang berlaku, dan pergerakan harga yang diharapkan.
• Ketika broker membutuhkan investornya untuk menyumbangkan dana tambahan ke akun tradingnya untuk memenuhi kriteria minimum jumlah margin, panggilan margin dilakukan.

Apa itu Anggota Kliring dan Lembaga Kliring?

Anggota kliring adalah perusahaan pialang yang memenuhi kriteria sebagai berikut:harus menjadi anggota dari setiap organisasi yang mengatur sendiriSelf-Regulatory Organization (SRO)Self-regulatory Organization atau SRO adalah organisasi yang dibentuk untuk mengatur profesi atau industri tertentu. Mereka biasanya non-pemerintah, dan harus memiliki satu atau lebih keanggotaan di bursa saham utama AS. Pialang berjangka akan menjadi contoh anggota kliring.

Clearinghouse adalah organisasi perantara yang memastikan bahwa kedua belah pihak dalam suatu transaksi, yaitu., pembeli dan penjual, menghormati kewajiban kontrak. Clearinghouse dapat bertindak sebagai pihak ketiga untuk kontrak berjangka dan kontrak opsi, dan melakukan beberapa fungsi, seperti kliring perdagangan, menyelesaikan akun perdagangan, melaporkan data perdagangan, mengumpulkan uang margin, dan mengatur pengiriman instrumen yang baru dibeli.

Contoh Margin Variasi

Pertimbangkan situasi di mana seorang pedagang membeli kontrak berjangka. Pada kontrak, margin awal, yang merupakan modal minimum yang diperlukan untuk melakukan perdagangan, adalah $5, 000. Margin pemeliharaan mungkin $4, 000. Artinya jika total saldo akun turun menjadi $4, 000, trader diharuskan untuk mengisi kembali akun hingga $5, 000. Itu karena jumlah buffer di akun trader telah dikurangi ke level yang tidak dapat diterima.

Selisih antara margin awal dan margin pemeliharaan, yaitu., $1, 000, adalah margin variasi. Dengan demikian, margin variasi adalah jumlah dana yang diperlukan untuk memastikan akun mencapai tingkat minimum untuk memastikan perdagangan di masa depan.

Apa itu Panggilan Margin?

Ketika broker membutuhkan investornya untuk menyumbangkan dana tambahan ke akun tradingnya untuk memenuhi kriteria minimum jumlah margin, panggilan margin dilakukan. Biasanya, kebutuhan untuk panggilan margin muncul ketika saldo ekuitas akun berada di bawah jumlah minimum yang diperlukan, seperti ketika akun kehilangan uang atau mengambil posisi tambahan.

Jika investor tidak dapat memenuhi margin call, broker harus mengurangi risiko ke tingkat yang dapat diterima atau menjual beberapa sekuritas bagian dari akun.

Aturan Mengenai Margin Variasi

Menurut Otoritas Regulasi Industri Keuangan (FINRA)Otoritas Pengatur Industri Keuangan (FINRA)Otoritas Pengatur Industri Keuangan (FINRA) bertindak sebagai organisasi pengaturan mandiri untuk perusahaan sekuritas yang beroperasi di Amerika Serikat., margin pemeliharaan harus ditetapkan sebesar 25% atau lebih dalam hal persediaan. Pialang lain diizinkan untuk mempertahankan minimum yang lebih tinggi setelah mempertimbangkan tingkat risiko dan investor yang terlibat.

Transfer margin variasi di bawah jumlah tertentu tidak diperlukan. Jumlah tersebut disebut jumlah transfer minimum (MTA). Di bawah peraturan Uni Eropa (UE), jumlahnya 500, 000 euro.

Sebagai contoh, pertimbangkan situasi di mana seorang pedagang membeli 100 saham seharga $50 masing-masing. Broker menetapkan margin awal untuk pembelian sebesar 50%. Ini berarti bahwa broker diharuskan untuk mempertahankan dana sebesar $2, 500 (50% dari 100*50) setiap saat.

Asumsikan bahwa margin pemeliharaan adalah $2, 000. Jika harga saham masing-masing turun menjadi $30, lalu $2, 000 membuat saldo turun menjadi $ 500, yaitu $1, 500 lebih rendah dari margin pemeliharaan. Jumlah margin awal yang baru menjadi $1, 500 (50% dari 100*30). Artinya margin call sebesar $1, 000 akan diperlukan untuk mengisi akun ke tingkat margin yang baru.

Bacaan Terkait

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ global - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:

• Komite Industri Perbankan dan Sekuritas (BASIC)Komite Industri Perbankan dan Sekuritas (BASIC)Komite Industri Perbankan dan Sekuritas (BASIC) didirikan pada tahun 1970 dengan tujuan menstandarisasi, mengotomatisasi, dan merampingkan pemrosesan
• Zona EuroZona EuroSemua negara Uni Eropa yang mengadopsi euro sebagai mata uang nasional mereka membentuk wilayah geografis dan ekonomi yang dikenal sebagai Zona Euro. Zona Euro membentuk salah satu kawasan ekonomi terbesar di dunia. Sembilan belas dari 28 negara di Eropa menggunakan euro
• Perantara KeuanganPerantara KeuanganPerantara keuangan mengacu pada lembaga yang bertindak sebagai perantara antara dua pihak untuk memfasilitasi transaksi keuangan. Lembaga yang biasa disebut sebagai perantara keuangan antara lain bank umum, bank investasi, reksa dana, dan dana pensiun.
• Mekanisme PerdaganganMekanisme PerdaganganMekanisme perdagangan mengacu pada berbagai metode yang digunakan untuk memperdagangkan aset. Dua jenis mekanisme perdagangan utama adalah mekanisme perdagangan yang digerakkan oleh kutipan dan pesanan