Apa Artinya Diremehkan?

Aset undervalued adalah investasi yang dapat dibeli dengan harga kurang dari nilai intrinsiknya. Sebagai contoh, jika sebuah perusahaan memiliki nilai intrinsik $11 per saham tetapi dapat dibeli seharga $8 per saham, itu dianggap undervalued.

Nilai Intrinsik

Suatu investasi dinilai terlalu tinggi atau terlalu rendah dibandingkan dengan nilai intrinsiknya. Karena nilai intrinsik aset bersifat subjektif, itu berarti over/undervalued juga subjektif.

Sederhananya, nilai intrinsik suatu aset adalah harga yang bersedia dibayar oleh investor rasional untuk aset tersebut. Ini paling umum Net Present Value (NPV) dari semua arus kas masa depan yang akan dihasilkan aset. Untuk penyegaran pada topik, lihat panduan CFI untuk metode penilaianMetode PenilaianSaat menilai perusahaan sebagai kelangsungan usaha, ada tiga metode penilaian utama yang digunakan:analisis DCF, perusahaan sebanding, dan transaksi sebelumnya, serta pemodelan keuanganPanduan Pemodelan Keuangan GratisPanduan pemodelan keuangan ini mencakup tip Excel dan praktik terbaik tentang asumsi, pengemudi, peramalan, menghubungkan ketiga pernyataan tersebut, analisis DCF, lagi, dan lebih khusus lagi, Model DCF Panduan Gratis Pelatihan Model DCFModel DCF adalah jenis model keuangan khusus yang digunakan untuk menilai bisnis. Model ini hanyalah perkiraan arus kas bebas perusahaan yang tidak terpengaruh.

Undervalued vs Overvalued

Jika nilai suatu aset diperdagangkan pada nilai intrinsiknya, dikatakan cukup dihargai (plus atau minus margin yang wajar). Ketika aset bergerak secara signifikan dari nilai itu, kemudian menjadi under/overvalued.

Investasi Nilai

Investor yang membeli saham di bawah nilai intrinsiknya disebut “investor nilaiInvestasi Saham:Panduan Berinvestasi Nilai Sejak diterbitkannya "Investor Cerdas" oleh Ben Graham, apa yang umumnya dikenal sebagai "investasi nilai" telah menjadi salah satu metode pemilihan saham yang paling dihormati dan diikuti secara luas.” atau investor yang menyukai saham “murah”. Meskipun investasi nilai mungkin merupakan ide yang bagus, satu masalah dapat melibatkan jatuh untuk "perangkap nilai, ” yang merupakan perusahaan berkualitas rendah yang tampaknya murah tetapi sebenarnya tidak bernilai lebih dari harga pasarnya.

Rasio untuk Investasi Undervalued

Investor dapat menggunakan beberapa metode untuk menemukan investasi (biasanya saham) yang bernilai lebih dari harga yang harus mereka bayar untuk itu. Di bawah ini adalah contoh dari beberapa rasio yang paling umum digunakan untuk menilai apakah suatu saham dinilai terlalu tinggi atau terlalu rendah:

Harga/Nilai Sekarang Bersih (P/NPV)

Harga/NPV adalah yang terbaik (yaitu, paling lengkap) metode untuk menilai perusahaan. Untuk melakukan analisis Harga/NPV, seorang analis keuangan harus membangun model keuangan untuk meramalkan pendapatan perusahaan, pengeluaran, dan arus kas ke masa depan dan menghitung Net Present Value (NPV) Net Present Value (NPV) Net Present Value (NPV) adalah nilai dari semua arus kas masa depan (positif dan negatif) selama seluruh umur investasi yang didiskontokan ke sekarang.. Analis kemudian akan membandingkan nilai dari model Discounted Cash Flow (DCF) dengan harga pasar investasi. Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat panduan pemodelan keuangan gratis CFI Panduan Pemodelan Keuangan GratisPanduan pemodelan keuangan ini mencakup tip Excel dan praktik terbaik tentang asumsi, pengemudi, peramalan, menghubungkan ketiga pernyataan tersebut, analisis DCF, lagi.

Rasio Lainnya

Jika seorang analis tidak memiliki akses ke informasi (atau waktu) yang cukup untuk membangun model keuangan, mereka mungkin beralih ke rasio lain untuk menilai nilai perusahaan. Rasio umum lainnya termasuk:

1. Price/Earnings (PE) RatioPrice Earnings RatioPrice Earnings Ratio (P/E Ratio adalah hubungan antara harga saham perusahaan dan laba per saham yang memberikan pemahaman yang lebih baik tentang nilai perusahaan.
2. Rasio Harga/Buku (PB)
3. Rasio EV/EBITDA
4. Rasio EV/Pendapatan
5. Rasio Harga/Arus Kas (P/CF)
6. Hasil Dividen dan Rasio Pembayaran

Dengan menggunakan rasio di atas, penting untuk memperhatikan dengan cermat untuk menghindari "perangkap nilai" seperti yang dibahas di atas. Karena perusahaan dapat mengalami fluktuasi sementara dalam laporan keuangannya, rasio di atas mungkin tampak lebih menguntungkan atau tidak menguntungkan daripada dalam jangka panjang.

Sebuah perusahaan dapat dikenakan biaya satu kali pada laporan laba rugi mereka atau termasuk penurunan nilai aset pada neraca, tetapi mereka tidak selalu mencerminkan kinerja bisnis yang diharapkan secara berkelanjutan.

Strategi Panjang vs. Pendek

Ketika suatu saham undervalued, itu menghadirkan peluang untuk "long" dengan membeli sahamnya. Ketika suatu saham dinilai terlalu tinggi, itu menghadirkan peluang untuk "short" dengan menjual sahamnya. Hedge fund dan investor canggih dapat menggunakan kombinasi posisi long dan short untuk bertaruh pada saham yang over/undervalued. Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat panduan perdagangan CFITrading &InvestingPanduan trading &investasi CFI dirancang sebagai sumber belajar mandiri untuk belajar berdagang dengan kecepatan Anda sendiri. Jelajahi ratusan artikel tentang perdagangan, investasi dan topik penting untuk diketahui oleh analis keuangan. Pelajari tentang kelas aset, harga obligasi, risiko dan pengembalian, saham dan pasar saham, ETF, momentum, teknis.

Sumber daya tambahan

CFI adalah penyedia resmi dari Global Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam karir keuangan. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:

• Bullish dan BearishBullish dan BearishProfesional di bidang keuangan perusahaan secara teratur menyebut pasar sebagai bullish dan bearish berdasarkan pergerakan harga positif atau negatif. Pasar beruang biasanya dianggap ada ketika telah terjadi penurunan harga sebesar 20% atau lebih dari puncaknya, dan pasar bull dianggap sebagai pemulihan 20% dari dasar pasar.
• Covering PendekCovering PendekCovering Pendek, juga disebut "membeli untuk menutupi", mengacu pada pembelian sekuritas oleh investor untuk menutup posisi short di pasar saham. Proses tersebut erat kaitannya dengan short selling. Faktanya, short cover adalah bagian dari short selling
• SignalingSignalingSignaling mengacu pada tindakan menggunakan informasi orang dalam untuk memulai posisi perdagangan. Ini terjadi ketika orang dalam merilis informasi penting tentang perusahaan yang memicu pembelian atau penjualan sahamnya oleh orang yang biasanya tidak memiliki informasi orang dalam. Tindakan orang dalam dianggap sebagai sinyal pasar bagi orang luar.
• Kurva Hasil Kurva Hasil Kurva Hasil adalah representasi grafis dari tingkat bunga utang untuk berbagai jatuh tempo. Ini menunjukkan hasil yang diharapkan diperoleh investor jika dia meminjamkan uangnya untuk jangka waktu tertentu. Grafik menampilkan hasil obligasi pada sumbu vertikal dan waktu jatuh tempo di sumbu horizontal.