Apa itu Treasury Bills (T-Bills)?

Surat Perbendaharaan Negara (atau disingkat T-Bills) adalah instrumen keuangan jangka pendekSurat Berharga Surat berharga adalah instrumen keuangan jangka pendek tidak terbatas yang diterbitkan baik untuk efek ekuitas atau untuk efek utang dari perusahaan publik. Perusahaan penerbit membuat instrumen-instrumen ini dengan tujuan untuk mengumpulkan dana guna membiayai kegiatan bisnis dan ekspansi lebih lanjut. yang diterbitkan oleh US Treasury dengan jangka waktu mulai dari beberapa hari sampai dengan 52 minggu (satu tahun). Mereka dianggap sebagai salah satu investasi teraman karena didukung oleh kepercayaan penuh dan kredit dari Pemerintah Amerika Serikat.

Ketika seorang investor membeli Treasury Bill, mereka meminjamkan uang kepada pemerintah. Pemerintah AS menggunakan uang itu untuk mendanai utangnya dan membayar biaya tetap Biaya Tetap dan Tidak Tetap Biaya adalah sesuatu yang dapat diklasifikasikan dalam beberapa cara tergantung pada sifatnya. Salah satu metode yang paling populer adalah klasifikasi menurut seperti gaji dan peralatan militer. T-Bills dijual dalam denominasi mulai dari $1, 000 (standar) hingga maksimum $5 juta.

Contoh Surat Perbendaharaan Negara

Surat utang negara dijual dengan harga diskon ke nilai nominal Nilai Par Nilai nominal adalah nilai nominal atau nominal obligasi, atau stok, atau kupon seperti yang tertera pada sertifikat obligasi atau saham. Ini adalah nilai statis, yang merupakan nilai sebenarnya. Sebagai contoh, tagihan Treasury dengan nilai nominal $10, 000 dapat dijual seharga $9, 500. Pemerintah AS, melalui Departemen Keuangan, berjanji untuk membayar investor nilai nominal penuh dari T-bill pada tanggal jatuh tempo yang ditentukan.

Saat jatuh tempo, pemerintah akan membayar investor $10, 000, menghasilkan keuntungan sebesar $500. Jumlah keuntungan yang diperoleh dari pembayaran dianggap sebagai bunga yang diperoleh pada T-bill.

Selisih antara nilai nominal T-bill dan jumlah yang dibayarkan investor disebut tingkat diskonto, yang dihitung sebagai persentase. Pada kasus ini, tingkat diskonto adalah 5% dari nilai nominal.

Dapatkan tarif T-Bill langsung dari situs web Departemen Keuangan AS.

Cara Membeli Treasury Bills

Tagihan Treasury dapat dibeli dengan tiga cara berikut:

1. Tawaran non-kompetitif

Dalam penawaran non-kompetitif, investor setuju untuk menerima tingkat diskonto yang ditentukan pada lelang. Hasil yang diterima investor sama dengan harga lelang rata-rata untuk T-bills yang dijual di lelang. Investor individu lebih memilih metode ini karena mereka dijamin akan menerima jumlah penuh tagihan pada saat berakhirnya periode jatuh tempo. Pembayaran dilakukan melalui TreasuryDirect atau bank atau broker investor.

2. Lelang penawaran kompetitif

Dalam lelang penawaran yang kompetitif, investor membeli T-bills pada tingkat diskonto tertentu yang bersedia mereka terima. Setiap penawaran yang diajukan menyatakan tingkat terendah atau margin diskon yang bersedia diterima oleh penawar/investor. Tawaran yang menerima tingkat diskonto terendah diterima terlebih dahulu.

Jika tidak ada tawaran yang cukup pada tingkat itu untuk membuat terbitan ini benar-benar berlangganan, maka tawaran pada tingkat terendah berikutnya diterima. Proses berlanjut hingga seluruh edisi terjual. Pembayaran pembelian harus dilakukan baik melalui bank atau broker.

3. Pasar sekunder

Investor dapat membeli atau menjual surat berharga di pasar sekunderPasar Sekunder Pasar sekunder adalah tempat investor membeli dan menjual sekuritas dari investor lain. Contoh:Bursa Efek New York (NYSE), London Stock Exchange (LSE).. Juga, ada reksa dana Reksa Dana Reksa dana adalah kumpulan uang yang dikumpulkan dari banyak investor untuk tujuan berinvestasi di saham, obligasi, atau surat berharga lainnya. Reksa dana dimiliki oleh sekelompok investor dan dikelola oleh para profesional. Pelajari tentang berbagai jenis reksa dana, bagaimana mereka bekerja, dan manfaat dan pengorbanan dari berinvestasi di dalamnya dan Exchange-Traded Funds (ETFs)Exchange Traded Fund (ETF)Exchange Traded Fund (ETF) adalah kendaraan investasi populer di mana portofolio dapat lebih fleksibel dan terdiversifikasi di berbagai semua yang tersedia kelas aset. Pelajari tentang berbagai jenis ETF dengan membaca panduan ini. yang memegang T-bill yang diterbitkan sebelumnya.

Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Harga Surat Perbendaharaan Negara

Seperti jenis surat utang lainnya, harga T-bills dan imbal hasil bagi investor dapat dipengaruhi oleh berbagai faktor seperti kondisi makroekonomi, toleransi risiko investor, inflasi, kebijakan moneter, dan kondisi penawaran dan permintaan spesifik untuk T-bills.

Kebijakan moneter

Kebijakan moneter Federal Reserve kemungkinan akan mempengaruhi harga T-bill. Suku bunga T-bill cenderung bergerak mendekati suku bunga yang ditetapkan oleh The Fed, dikenal sebagai tingkat Dana Fed (eral). Namun, kenaikan tingkat Dana Federal cenderung menarik investasi di sekuritas utang lainnya, mengakibatkan penurunan suku bunga T-bill (karena permintaan yang lebih rendah). Penurunan berlanjut sampai tingkat bunga T-bill naik di atas tingkat Dana Federal.

Periode jatuh tempo

Jangka waktu jatuh tempo T-bill mempengaruhi harganya. Sebagai contoh, T-bill satu tahun biasanya datang dengan tingkat pengembalian yang lebih tinggi daripada T-bill tiga bulan. Penjelasan untuk ini adalah bahwa jatuh tempo yang lebih lama berarti risiko tambahan bagi investor.

Sebagai contoh, $1, 000 T-bill dapat dijual seharga $970 untuk T-bill tiga bulan, $950 untuk T-bill enam bulan, dan $900 untuk T-bill dua belas bulan. Investor menuntut tingkat pengembalian yang lebih tinggi untuk mengkompensasi mereka untuk mengikat uang mereka untuk jangka waktu yang lebih lama.

Toleransi resiko

Tingkat toleransi risiko investor juga mempengaruhi harga T-bill. Ketika ekonomi A.S. sedang mengalami ekspansi dan sekuritas utang lainnya menawarkan pengembalian yang lebih tinggi, T-bills kurang menarik dan akan, karena itu, menjadi harga yang lebih rendah. Namun, ketika pasar dan ekonomi bergejolak dan sekuritas utang lainnya dianggap lebih berisiko, T-bills memerintahkan harga yang lebih tinggi untuk kualitas "safe haven" mereka.

Inflasi

Harga T-bills juga dapat dipengaruhi oleh tingkat inflasi yang berlaku. Sebagai contoh, jika tingkat inflasi berada di 5% dan tingkat diskonto T-bill adalah 3%, menjadi tidak ekonomis untuk berinvestasi dalam T-bills karena tingkat pengembalian riil akan menjadi kerugian. Dampaknya adalah berkurangnya permintaan akan T-bills, dan harga mereka akan turun.

Perbedaan antara T-Bills, T-Catatan, dan T-Bonds

T-tagihan, T-catatan, dan T-bonds adalah investasi pendapatan tetap yang dikeluarkan oleh Departemen Keuangan AS ketika pemerintah perlu meminjam uang. Mereka semua sering disebut sebagai "Treasuries."

T-Bills

Surat utang negara memiliki jatuh tempo satu tahun atau kurang, dan mereka tidak membayar bunga sebelum berakhirnya jangka waktu jatuh tempo. Mereka dijual dalam lelang dengan diskon dari nilai nominal tagihan. Mereka ditawarkan dengan jangka waktu 28 hari (satu bulan), 91 hari (3 bulan), 182 hari (6 bulan), dan 364 hari (satu tahun).

Catatan-T

Treasury note memiliki jangka waktu dua hingga sepuluh tahun. Mereka datang dalam denominasi $1, 000 dan menawarkan pembayaran kupon setiap enam bulan. T-note 10 tahun adalah Treasury yang paling sering dikutip saat menilai kinerja pasar obligasi. Ini juga digunakan untuk menunjukkan pandangan pasar terhadap ekspektasi makroekonomi.

Obligasi-T

Obligasi Treasury memiliki jatuh tempo terlama di antara ketiga Treasuries. Mereka memiliki jangka waktu antara 20 tahun dan 30 tahun, dengan pembayaran kupon setiap enam bulan. Penawaran T-bond dihentikan selama empat tahun antara Februari 2002 dan Februari 2006. Penawaran T-bond dilanjutkan karena permintaan dari dana pensiun dan investor institusi jangka panjang lainnya.

Lebih Banyak Sumber Daya

Kami harap Anda menikmati membaca penjelasan CFI tentang Treasury Bills. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya tambahan ini akan membantu:

• Debt Capital MarketsDebt Capital Markets (DCM)Grup Debt Capital Markets (DCM) bertanggung jawab untuk memberikan saran langsung kepada emiten korporasi tentang peningkatan utang untuk akuisisi, pembiayaan kembali utang yang ada, atau restrukturisasi utang yang ada. Tim ini beroperasi di lingkungan yang bergerak cepat dan bekerja sama dengan mitra penasihat
• Perdagangan Pendapatan Tetap Perdagangan Pendapatan Tetap Perdagangan pendapatan tetap melibatkan investasi pada obligasi atau instrumen keamanan utang lainnya. Sekuritas pendapatan tetap memiliki beberapa atribut dan faktor unik yang
• Penetapan Harga Obligasi Penetapan harga obligasi adalah ilmu menghitung harga emisi obligasi berdasarkan kupon, nilai nominal, imbal hasil dan jangka waktu hingga jatuh tempo. Penetapan harga obligasi memungkinkan investor
• Tingkat Kupon Tingkat Kupon Tingkat kupon adalah jumlah pendapatan bunga tahunan yang dibayarkan kepada pemegang obligasi, berdasarkan nilai nominal obligasi.