Apa itu Posisi Sintetis?

Posisi sintetis adalah opsi perdagangan yang digunakan untuk mensimulasikan fitur dari posisi lain yang sebanding. Lebih spesifik, posisi sintetis dibuat untuk mensimulasikan imbalan atau profil risiko yang serupa dengan posisi yang sebanding.

Di bidang perdagangan opsi, posisi sintetis dikembangkan dalam dua cara. Posisi sintetis dapat dibuat dengan menggabungkan kontrak atau opsi yang berbedaOpsi:Panggilan dan PutsOpsi adalah kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegangnya, tapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset pada tanggal tertentu pada harga tertentu. untuk mencocokkan posisi pendek atau panjang pada saham. Pendekatan lainnya melibatkan penggunaan serangkaian opsi saham atau kontrak untuk mensimulasikan pendekatan perdagangan opsi standar.

Mengapa Menggunakan Posisi Sintetis?

Pedagang opsi lebih menyukai posisi sintetis karena fleksibel dan ramah biaya. Sebagai permulaan, posisi sintetis dapat digunakan untuk bertukar posisi saat ekspektasi berubah tanpa mengharuskan penutupan yang sudah ada.

Kedua, sekali posisi sintetis sudah ditempati, adalah mungkin untuk mengubah harapan.

Ketiga, fleksibilitas posisi sintetis berarti tidak perlu sering melakukan transaksi. Sedemikian rupa, posisi yang ada dapat diubah menjadi bentuk sintetis, karena harapan bisa berubah sewaktu-waktu.

Sama, jika posisi sintetis sudah dipegang dan ada kebutuhan untuk memanfaatkan kondisi pasar yang ada, seorang individu dapat dengan mudah melakukan penyesuaian tanpa perlu melakukan perubahan total.

Jenis Posisi Sintetis

Umumnya, ada sekitar empat posisi sintetis, dan mereka digunakan untuk beberapa alasan.

1. Stok Panjang Sintetis

Posisi saham panjang sintetis melibatkan meniru hasil potensial dari memiliki saham aktual dengan menggunakan opsi perdagangan. Untuk mengembangkan satu, seorang individu perlu membeli di stock money call dan kemudian mencatat di money puts dari saham yang setara.

Harga yang dibayarkan pada panggilan diperoleh dengan uang yang diterima setelah penempatan ditulis, Artinya, jika harga saham gagal naik, tidak akan ada kerugian atau keuntungan. Idealnya, hampir sama dengan memegang saham.

Di samping itu, jika harga saham naik, panggilan uang akan menghasilkan keuntungan, dan jika harga turun, maka put akan berubah menjadi kerugian. Kemungkinan untung atau rugi pada dasarnya sama dengan memiliki saham.

Keuntungan, pada kasus ini, berasal dari leverage yang diperoleh. Kewajiban modal yang dibutuhkan saat membuat posisi sintetis lebih kecil daripada saat membeli saham yang setara.

2. Stok Pendek Sintetis

Posisi short stock sintetis setara dengan short selling saham yang ada. Namun, posisi hanya menggunakan opsi. Menciptakan posisi seperti itu membutuhkan penulisan pada saham yang relevan di money call. Kemudian, saham yang sama dibeli di money puts.

Jika harga saham tidak naik, hasilnya dianggap netral. Basis modal yang dibutuhkan untuk membeli put dipulihkan setelah panggilan ditulis. Dengan demikian, jika harga saham turun, akan ada keuntungan yang dibuat melalui put yang dibeli.

Namun, jika harga naik, itu akan berarti kerugian karena panggilan tertulis. Kemungkinan untung atau rugi kira-kira sama dengan apa yang akan terjadi jika seorang individu menjual sahamnya.

Stok pendek sintetis menawarkan dua keuntungan penting. Satu, ada banyak hal yang bisa dimanfaatkan, dan dua, saham membawa banyak dividen. Setelah saham terjual pendek dan menghasilkan dividen, pemangku kepentingan berhak atas bagian mereka dari dividen. Namun, saham di bawah posisi short sintetis tidak mengharuskan penjual untuk membagikan dividenDividenDividen adalah bagian dari keuntungan dan laba ditahan yang dibayarkan perusahaan kepada pemegang sahamnya. Ketika sebuah perusahaan menghasilkan laba dan mengakumulasi laba ditahan, pendapatan tersebut dapat diinvestasikan kembali dalam bisnis atau dibayarkan kepada pemegang saham sebagai dividen. kepada pemegang saham.

3. Panggilan Panjang Sintetis

Posisi long call sintetis dibuat ketika saham dibeli melalui opsi put Opsi Put Opsi put adalah kontrak opsi yang memberikan hak kepada pembeli, tapi bukan kewajiban untuk menjual sekuritas yang mendasarinya pada harga tertentu (juga dikenal sebagai strike price) sebelum atau pada tanggal kedaluwarsa yang telah ditentukan. Ini adalah salah satu dari dua jenis opsi utama, jenis lainnya menjadi opsi panggilan., yang memungkinkan pembelian saham yang relevan. Campuran antara opsi put dan kepemilikan saham sehubungan dengan stok yang ada adalah sama dengan memiliki opsi panggilan Opsi panggilan Opsi panggilan, sering disebut sebagai "panggilan, adalah suatu bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pembeli opsi beli, tapi bukan kewajiban untuk membeli saham atau instrumen keuangan lainnya pada harga tertentu - harga kesepakatan opsi - dalam jangka waktu tertentu..

Panggilan panjang sintetis biasanya digunakan ketika seseorang memiliki opsi jual dan harga saham diperkirakan akan turun, tapi ekspektasi berubah dengan harapan harga akan naik.

Daripada menjual opsi put dan kemudian membeli opsi beli, jauh lebih mudah untuk merekonstruksi hasil yang ditandai dengan memperoleh stok penting dan kemudian merombak opsi panggilan panjang sintetis. Pada dasarnya, itu akan menyebabkan penurunan biaya transaksi.

4. Panggilan Pendek Sintetis

Jenis panggilan pendek sintetis membutuhkan penjualan singkat dan menulis pada stok penting. Posisi merekonstruksi fitur opsi panggilan singkat.

Ini sering digunakan di mana ada kekurangan put dan harga saham diperkirakan akan meningkat, tetapi dalam arti sebenarnya, orang yang tertarik pada saham ini mengharapkan harga turun.

Daripada menutup semua posisi short put dan shorting semua panggilan, pemegang saham dapat dengan mudah menciptakan kembali tidak memiliki cukup panggilan dengan menyingkat saham yang relevan. Ini akan menyebabkan penurunan biaya transaksi.

kata akhir

Konsep posisi sintetis tampak membingungkan, dan beberapa orang mungkin bertanya-tanya mengapa seseorang memilih untuk melewatinya sejak awal. Opsi sintetis penting dalam perdagangan opsi, dan ada manfaat dari menggunakannya. Beberapa orang menganggapnya berguna pada satu titik atau lainnya. Yang dibutuhkan seseorang hanyalah memahami apa yang dapat mereka lakukan.

Sumber daya tambahan

CFI adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam keuangan Anda karier. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:

• Posisi Long dan ShortPosisi Long dan ShortDalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa keamanan akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi:panjang dan pendek. Seorang investor dapat membeli aset (going), atau menjualnya (menjadi short).
• Studi Kasus Opsi – Panggilan Panjang Studi Kasus Opsi – Panggilan PanjangUntuk mempelajari sifat kompleks dan interaksi antara opsi dan aset yang mendasarinya, kami menyajikan studi kasus pilihan. Jauh lebih mudah untuk
• Pasar PrimerPasar UtamaPasar perdana adalah pasar keuangan di mana sekuritas baru diterbitkan dan tersedia untuk diperdagangkan oleh individu dan institusi. Kegiatan perdagangan pasar modal dibedakan menjadi pasar perdana dan pasar sekunder.
• Mekanisme PerdaganganMekanisme PerdaganganMekanisme perdagangan mengacu pada berbagai metode yang digunakan untuk memperdagangkan aset. Dua jenis mekanisme perdagangan utama adalah mekanisme perdagangan yang digerakkan oleh kutipan dan pesanan