Apa itu Opsi Sintetis?

Opsi sintetis adalah portofolio atau tradingTrading &InvestingPanduan trading &investasi CFI dirancang sebagai sumber belajar mandiri untuk belajar trading sesuai keinginan Anda. Jelajahi ratusan artikel tentang perdagangan, investasi dan topik penting untuk diketahui oleh analis keuangan. Pelajari tentang kelas aset, harga obligasi, risiko dan pengembalian, saham dan pasar saham, ETF, momentum, posisi teknis memegang sejumlah sekuritasKeamananKeamanan adalah instrumen keuangan, biasanya setiap aset keuangan yang dapat diperdagangkan. Sifat dari apa yang bisa dan tidak bisa disebut sekuritas umumnya tergantung pada yurisdiksi di mana aset tersebut diperdagangkan. bahwa ketika diambil bersama-sama, meniru posisi lain. Imbalannya ditiru, posisi sintetis dan posisi sebenarnya harus, dalam teori, menjadi identik. Jika harga untuk keduanya tidak identik, maka arbitrageArbitrageArbitrage adalah strategi memanfaatkan perbedaan harga di pasar yang berbeda untuk aset yang sama. Untuk itu terjadi, harus ada situasi setidaknya dua aset yang setara dengan harga yang berbeda. Intinya, arbitrase adalah situasi dimana seorang trader bisa mendapatkan keuntungan dari peluang yang akan ada di pasar. Menilai opsi sintetis dapat digunakan untuk menentukan berapa harga sekuritas yang seharusnya. Dalam praktek, pedagang sering membuat posisi sintetis untuk menyesuaikan posisi yang ada.

Ringkasan Poin Cepat

• Opsi sintetis adalah posisi perdagangan yang memegang sejumlah sekuritas yang bila diambil bersama-sama, meniru posisi lain
• Posisi sintetis dasar meliputi:stok panjang sintetis, stok pendek sintetis, panggilan panjang sintetis, panggilan pendek sintetis, put panjang sintetis, dan short put sintetis
• Posisi sintetis dapat digunakan untuk mengubah posisi yang ada, mengurangi jumlah transaksi yang diperlukan untuk mengubah posisi, dan untuk mengidentifikasi kesalahan penetapan harga opsi di pasar

Apa saja Jenis Pilihan Sintetis?

Dimungkinkan untuk membuat ulang posisi opsi untuk hampir semua opsi menggunakan opsi panggilan Opsi panggilan Opsi panggilan, sering disebut sebagai "panggilan, adalah suatu bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pembeli opsi beli, tapi bukan kewajiban untuk membeli saham atau instrumen keuangan lainnya pada harga tertentu - harga kesepakatan opsi - dalam jangka waktu tertentu., Opsi Put Opsi Put Opsi put adalah kontrak opsi yang memberikan hak kepada pembeli, tapi bukan kewajiban untuk menjual sekuritas yang mendasarinya pada harga tertentu (juga dikenal sebagai strike price) sebelum atau pada tanggal kedaluwarsa yang telah ditentukan. Ini adalah salah satu dari dua jenis opsi utama, jenis lainnya menjadi opsi panggilan., dan aset yang mendasarinya. Posisi sintetis dasar meliputi:stok panjang sintetis, stok pendek sintetis, panggilan panjang sintetis, panggilan pendek sintetis, put panjang sintetis, dan short put sintetis. Grafik berikut menunjukkan bagaimana posisi sintetis ini dapat dibuat dengan menggunakan aset dasar, dan opsiOpsi:Panggilan dan PutsOpsi adalah kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegangnya, tapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset pada tanggal tertentu pada harga tertentu. dengan aset yang mendasarinya.

Stok Panjang Sintetis #1

Trader akan membuat posisi long stock sintetis dengan memasukkan posisi long dan short positionDalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa keamanan akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi:panjang dan pendek. Seorang investor dapat membeli aset (going), atau menjualnya (menjadi short). pada opsi panggilan dan posisi pendekPosisi Panjang dan PendekDalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa keamanan akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi:panjang dan pendek. Seorang investor dapat membeli aset (going), atau menjualnya (menjadi short). pada opsi put. Grafik di bawah ini menunjukkan bagaimana hasil dari long call dan short put sama dengan posisi saham long.

#2 Stok Pendek Sintetis

Alih-alih langsung mempersingkat saham, seorang investor dapat membuat posisi short stock sintetis dengan memasukkan posisi short pada call dan posisi long pada put. Grafik di bawah ini menunjukkan bagaimana portofolio ini sama dengan short-sellingPosisi Panjang dan PendekDalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa keamanan akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi:panjang dan pendek. Seorang investor dapat membeli aset (going), atau menjualnya (menjadi short). saham yang mendasarinya.

# 3 Panggilan Panjang Sintetis

Opsi panggilan posisi panggilan panjang sintetis Opsi panggilan, sering disebut sebagai "panggilan, adalah suatu bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pembeli opsi beli, tapi bukan kewajiban untuk membeli saham atau instrumen keuangan lainnya pada harga tertentu - harga kesepakatan opsi - dalam jangka waktu tertentu. dibuat dengan memegang saham yang mendasarinya dan memasuki posisi long put Opsi Put Opsi put adalah kontrak opsi yang memberikan hak kepada pembeli, tapi bukan kewajiban untuk menjual sekuritas yang mendasarinya pada harga tertentu (juga dikenal sebagai strike price) sebelum atau pada tanggal kedaluwarsa yang telah ditentukan. Ini adalah salah satu dari dua jenis opsi utama, jenis lainnya adalah opsi panggilan.. Di bawah ini menunjukkan bahwa hasil dari menahan panggilan sintetis sama dengan masuk ke posisi panggilan panjang.

# 4 Panggilan Pendek Sintetis

Posisi short call sintetis dibuat oleh short-sellingPosisi Panjang dan PendekDalam investasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa keamanan akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi:panjang dan pendek. Seorang investor dapat membeli aset (going), atau menjualnya (menjadi short). stok, dan memasuki posisi short pada opsi put. Grafik di bawah ini menunjukkan bagaimana kedua transaksi ini sama dengan memasuki posisi short call.

#5 Puting Panjang Sintetis

Posisi long put sintetis dibuat dengan short-selling saham yang mendasarinya, dan masuk ke posisi long pada call option. Grafik di bawah ini menunjukkan bahwa kedua posisi ini akan sama dengan memegang posisi long put option.

#6 Short Put Sintetis

Posisi short put sintetis dibuat dengan menahan saham yang mendasarinya dan masuk ke posisi short pada opsi panggilan. Di bawah ini menunjukkan bahwa hasil dari kedua posisi ini akan sama dengan posisi short pada opsi put.

Untuk Apa Opsi Sintetis Digunakan?

Opsi sintetis dapat digunakan karena sejumlah alasan. Salah satu alasan investorInvestorInvestor adalah individu yang menempatkan uang ke dalam entitas seperti bisnis untuk pengembalian finansial. Tujuan utama dari setiap investor adalah untuk meminimalkan risiko dan akan masuk ke dalam posisi sintetis untuk mengubah posisi yang sudah ada ketika ekspektasi berubah. Ini dapat memungkinkan posisi diubah tanpa menutup posisi yang sudah ada sebelumnya. Sebagai contoh, jika Anda sudah memegang posisi longPosisi Panjang dan PendekDalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa keamanan akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi:panjang dan pendek. Seorang investor dapat membeli aset (going), atau menjualnya (menjadi short). pada saham, dan Anda khawatir tentang risiko kerugianRisikoDalam keuangan, risiko adalah probabilitas bahwa hasil aktual akan berbeda dari hasil yang diharapkan. Dalam Model Penetapan Harga Aset Modal (CAPM), risiko didefinisikan sebagai volatilitas pengembalian. Konsep "risiko dan pengembalian" adalah bahwa aset berisiko harus memiliki pengembalian yang diharapkan lebih tinggi untuk mengkompensasi investor atas volatilitas yang lebih tinggi dan peningkatan risiko., Anda mungkin masuk ke posisi opsi panggilan sintetis dengan membeli opsi put.

Dengan membuat panggilan sintetis, Anda masih bisa memegang saham yang mendasarinya. Ini bisa menjadi penting jika ada pertimbangan lain seperti kebutuhan untuk memiliki kepemilikan di perusahaan.

Menggunakan posisi sintetis juga dapat mengurangi jumlah transaksi yang perlu Anda lakukan, untuk mengubah posisi Anda. Sebagai contoh, ambil situasi di atas untuk mengubah posisi panjang pada saham menjadi posisi panggilan sintetis. Opsi Panggilan Opsi panggilan, sering disebut sebagai "panggilan, adalah suatu bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pembeli opsi beli, tapi bukan kewajiban untuk membeli saham atau instrumen keuangan lainnya pada harga tertentu - harga kesepakatan opsi - dalam jangka waktu tertentu. dengan membeli opsi put Opsi Put Opsi put adalah kontrak opsi yang memberikan hak kepada pembeli, tapi bukan kewajiban untuk menjual sekuritas yang mendasarinya pada harga tertentu (juga dikenal sebagai strike price) sebelum atau pada tanggal kedaluwarsa yang telah ditentukan. Ini adalah salah satu dari dua jenis opsi utama, jenis lainnya adalah call option.. Jika Anda seorang trader dan ingin mengubah posisi Anda dari posisi long stock ke posisi call tanpa menggunakan posisi sintetis, Anda harus menjual saham dan membeli call option. Ini menggunakan dua transaksi daripada hanya membeli opsi put.

Menggunakan lebih sedikit transaksi dapat menjadi penting dalam strategi perdagangan yang efisien. Setiap transaksi umumnya akan dikenakan biaya, jadi masuk akal jika ingin mengurangi jumlah transaksi bila memungkinkan.

Alasan lain mengapa opsi sintetis dapat digunakan adalah dengan menggunakan arbitrageArbitrageArbitrage adalah strategi memanfaatkan perbedaan harga di pasar yang berbeda untuk aset yang sama. Untuk itu terjadi, harus ada situasi setidaknya dua aset yang setara dengan harga yang berbeda. Intinya, arbitrase adalah situasi di mana seorang pedagang dapat memperoleh keuntungan dari strategi perdagangan. Jika Anda dapat mengidentifikasi posisi sintetis yang salah harga dengan posisi sebenarnya, maka ada peluang untungProfitProfit adalah nilai yang tersisa setelah biaya perusahaan telah dibayar. Itu dapat ditemukan di laporan laba rugi. Jika nilai yang tersisa. Sebagai contoh, jika opsi panggilan lebih mahal daripada opsi panggilan sintetis, Anda dapat mempersingkat opsi panggilan dan membeli opsi panggilan sintetis dan profitProfitProfit adalah nilai yang tersisa setelah biaya perusahaan dibayar. Itu dapat ditemukan di laporan laba rugi. Jika nilai yang tersisa.

Sumber daya tambahan

Terima kasih telah membaca artikel CFI tentang opsi sintetis. Jika Anda ingin belajar tentang konsep terkait, lihat sumber CFI lainnya:

• Covering PendekCovering PendekCovering Pendek, juga disebut "membeli untuk menutupi", mengacu pada pembelian sekuritas oleh investor untuk menutup posisi short di pasar saham. Proses tersebut erat kaitannya dengan short selling. Faktanya, short cover adalah bagian dari short selling
• Strategi Perdagangan TerarahStrategi Perdagangan Arah Strategi opsi terarah adalah perdagangan yang bertaruh pada pergerakan pasar naik atau turun. Sebagai contoh, jika seorang investor percaya bahwa pasar sedang naik,
• Strategi Opsi KerahStrategi Opsi KerahStrategi opsi kerah membatasi kerugian dan keuntungan. Posisi dibuat dengan saham yang mendasarinya, tempat pelindung, dan panggilan tertutup.
• Opsi Yunani Opsi Yunani Opsi Yunani adalah ukuran finansial dari sensitivitas harga opsi terhadap parameter penentu yang mendasarinya, seperti volatilitas atau harga aset dasar. Orang Yunani digunakan dalam analisis portofolio opsi dan dalam analisis sensitivitas opsi