Apa itu Saham Berkapitalisasi Kecil?

Saham berkapitalisasi kecil adalah saham perusahaan publik yang kapitalisasi pasarnyaKapitalisasi PasarKapitalisasi Pasar (Market Cap) adalah nilai pasar terbaru dari saham beredar perusahaan. Kapitalisasi Pasar sama dengan harga saham saat ini dikalikan dengan jumlah saham yang beredar. Komunitas investasi sering menggunakan nilai kapitalisasi pasar untuk memberi peringkat perusahaan berkisar dari $300 juta hingga sekitar $2 miliar. Kata “cap” dalam istilah ini mengacu pada kapitalisasi pasar suatu perusahaan.

Klasifikasi antara kecil, pertengahan, dan perusahaan berkapitalisasi besar bersifat subjektif dan dapat bervariasi di antara pialangJenis Pasar - Dealer, Pialang, ExchangesMarkets termasuk broker, dealer, dan pasar pertukaran. Setiap pasar beroperasi di bawah mekanisme perdagangan yang berbeda, yang mempengaruhi likuiditas dan pengendalian. Berbagai jenis pasar memungkinkan karakteristik perdagangan yang berbeda, diuraikan dalam panduan ini dan analis pasar.

Cara Menghitung Kapitalisasi Pasar

Kapitalisasi pasar ditentukan oleh jumlah saham beredar Rata-rata Tertimbang Saham Beredar Rata-rata tertimbang saham beredar mengacu pada jumlah saham perusahaan yang dihitung setelah disesuaikan dengan perubahan modal saham selama periode pelaporan. Jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar digunakan dalam menghitung metrik seperti Laba per Saham (EPS) pada laporan keuangan perusahaan dikalikan dengan harga saham saat ini.

Saham Berkapitalisasi Kecil vs. Saham Penny

Perlu membedakan antara saham berkapitalisasi kecil dan saham penny. Sebagian besar saham berkapitalisasi kecil adalah saham penny. Harga saham saham berkapitalisasi kecil dapat dengan mudah naik di atas $5 masing-masing ($5 adalah batas untuk saham penny sebagaimana ditentukan oleh SEC). Tambahan, saham berkapitalisasi kecil menunjukkan likuiditas yang lebih tinggi dibandingkan dengan saham penny.

Berinvestasi dalam Saham Berkapitalisasi Kecil

Setiap investor dapat dengan mudah menambahkan beberapa saham berkapitalisasi kecil ke dalam portofolionya. Namun, seperti jenis investasi lainnya, ada pro dan kontra berinvestasi di saham berkapitalisasi kecil.

Keuntungan berinvestasi dalam modal kecil saham adalah:

1. Potensi pertumbuhan

Dibandingkan dengan perusahaan besar, perusahaan kecil menunjukkan potensi pertumbuhan yang jauh lebih tinggi. Sebagian besar perusahaan berkapitalisasi kecil menikmati ruang yang lebih besar untuk pertumbuhan di masa depan dibandingkan dengan perusahaan berkapitalisasi besar, menjadikannya pilihan yang menarik bagi investor.

Dari Gambar 1 di bawah ini, pengembalian relatif dari indeks berkapitalisasi kecil seperti S&P 600 dan Russell 2000 secara signifikan mengungguli pengembalian indeks S&P500. Untuk perusahaan kecil, lebih mudah untuk menumbuhkan basis operasional dan keuangan mereka secara signifikan daripada kebanyakan saham berkapitalisasi besar.

Karena itu, memilih saham berkapitalisasi kecil yang tepat dapat berubah menjadi investasi yang menguntungkan.

2. Kemungkinan inefisiensi yang tinggi di pasar

Informasi tentang saham berkapitalisasi kecil lebih sulit ditemukan dibandingkan dengan perusahaan besar dan menengah. Analis biasanya memberikan sedikit perhatian pada perusahaan-perusahaan ini; dengan demikian, ada kemungkinan besar penetapan harga saham berkapitalisasi kecil yang tidak tepat. Situasi ini menciptakan peluang besar bagi investor untuk memanfaatkan inefisiensi dalam penetapan harga pasar dan mendapatkan pengembalian yang besar atas investasi mereka.

3. Lembaga keuangan tidak mendorong harga naik

Lembaga keuangan, termasuk reksa dana dan hedge fund, harus mematuhi peraturan tertentu yang tidak mengizinkan mereka untuk berinvestasi besar-besaran dalam saham berkapitalisasi kecil. Untuk alasan ini, kecil kemungkinannya harga saham akan naik secara artifisial karena investasi besar dari lembaga keuangan besar.

Namun demikian, Ada beberapa kelemahan berinvestasi di saham berkapitalisasi kecil:

1. Risiko tinggi

Berinvestasi dalam saham berkapitalisasi kecil melibatkan risiko yang lebih tinggi. Pertama, perusahaan kecil mungkin memiliki model bisnis yang tidak dapat diandalkan dan salah. Pada kasus ini, jika manajemen perusahaan tidak dapat menyesuaikan model bisnis, itu akan menghasilkan hasil operasional dan keuangan yang buruk.

Tambahan, perusahaan kecil biasanya memiliki lebih sedikit akses ke modal baru dan sumber pembiayaan baru. Karena alasan ini, kemungkinan besar perusahaan tidak akan mampu menjembatani kesenjangan dalam arus kas atau memperluas bisnis karena ketidakmampuan untuk melakukan investasi yang diperlukan.

2. Likuiditas rendah

Saham berkapitalisasi kecil kurang likuid daripada rekan-rekan besar mereka. Likuiditas yang rendah mengakibatkan potensi tidak tersedianya saham pada harga yang baik untuk dibeli atau mungkin sulit untuk menjual saham pada harga yang menguntungkan. Likuiditas yang rendah juga menambah risiko saham secara keseluruhan.

3. Memakan waktu

Berinvestasi dalam saham berkapitalisasi kecil bisa menjadi kegiatan yang memakan waktu. Karena kurangnya cakupan saham berkapitalisasi kecil oleh lembaga keuangan dan analis, jumlah penelitian yang tersedia pada perusahaan kecil biasanya terbatas.

Seorang investor yang ingin berinvestasi dalam saham berkapitalisasi kecil harus menghabiskan banyak waktu untuk meneliti perusahaan untuk menentukan apakah investasi tersebut masuk akal.

Ringkasan

Saham berkapitalisasi kecil tidak boleh dipandang sebagai investasi penipuan atau berkualitas rendah. Di sisi lain, saham berkapitalisasi kecil dapat memberi investor kesempatan untuk mendapatkan pengembalian yang substansial atas investasi mereka. Namun, jenis investasi ini harus didekati dengan hati-hati karena saham berkapitalisasi kecil sering kali berisiko dan bergejolak.

Bacaan Terkait

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)™ - CMSADaftar dalam program CMSA® CFI dan menjadi Analis Pasar Modal &Sekuritas bersertifikat. Tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk membantu Anda menjadi analis keuangan kelas dunia dan memajukan karir Anda ke potensi penuh Anda, sumber daya tambahan ini akan sangat membantu:

• Metode PenilaianMetode Penilaian Ketika menilai sebuah perusahaan sebagai kelangsungan usaha ada tiga metode penilaian utama yang digunakan:analisis DCF, perusahaan sebanding, dan transaksi sebelumnya
• Analisis Perusahaan SebandingAnalisis Perusahaan SebandingPanduan ini menunjukkan kepada Anda langkah demi langkah bagaimana membangun analisis perusahaan yang sebanding ("Comps") dan menyertakan template gratis dan banyak contoh.
• Nilai Perusahaan vs Nilai EkuitasNilai Perusahaan vs Nilai EkuitasNilai Perusahaan vs Nilai Ekuitas. Panduan ini menjelaskan perbedaan antara nilai perusahaan (nilai perusahaan) dan nilai ekuitas bisnis. Lihat contoh cara menghitung masing-masing dan unduh kalkulator. Nilai perusahaan =nilai ekuitas + hutang - uang tunai. Pelajari arti dan bagaimana masing-masing digunakan dalam penilaian
• Biaya Rata-rata Tertimbang ModalWACCWACC adalah Biaya Modal Rata-Rata Tertimbang perusahaan dan mewakili biaya modal campurannya termasuk ekuitas dan utang.