Apa itu Opsi LEAP Bergulir?

Opsi LEAP bergulir mengacu pada perpanjangan durasi perdagangan opsi sahamModel Penetapan Harga OpsiModel Penetapan Harga Opsi adalah model matematika yang menggunakan variabel tertentu untuk menghitung nilai teoretis dari suatu opsi. Nilai teoretis untuk periode perdagangan berikutnya. Opsi rollover investor untuk mengelola posisi menang atau kalah. Dalam posisi kalah, mereka memperpanjang waktu semoga mencegah kerugian sebelum mereka menutup posisi. Namun, mereka harus memiliki data yang cukup dan dapat diandalkan untuk mendukung keputusan mereka. Sebaliknya, mereka akan menanggung kerugian yang lebih besar.

Jika ada tanda perbaikan terus-menerus, tidak perlu menutup posisi. Tindakan yang bijaksana adalah memperpanjang perdagangan. Skenario yang ideal mungkin adalah ketika harga cukup dekat dengan yang diinginkan investor. Jadi, dengan memperpanjang durasi, investor dapat memperoleh keuntungan yang lebih tinggi atau menghindari kerugian.

Opsi LEAP vs. Saham

Opsi LEAP adalah opsi jangka panjang (kedaluwarsa lebih dari satu tahun ke depan) pada sahamStockApa itu saham? Seseorang yang memiliki saham di suatu perusahaan disebut pemegang saham dan berhak untuk mengklaim sebagian dari aset dan pendapatan sisa perusahaan (jika perusahaan tersebut pernah dibubarkan). Istilah "saham", "berbagi", dan "ekuitas" digunakan secara bergantian. Dengan diperkenalkannya opsi LEAP, investor sekarang dapat memanfaatkan peluang opsi jangka panjang sebagai investasi beli dan tahan. Karena ini, investor tidak perlu mengeluarkan modal yang besar. Dengan menggulirkan opsi LEAP, mereka dapat memperluas posisi pasar mereka lebih jauh ke masa depan. LEAP adalah singkatan dari "Antisipasi Ekuitas Jangka Panjang".

Memahami Proses Opsi Bergulir

Opsi LEAP bergulir melibatkan penutupan posisi yang ada secara bersamaan dan pembukaan posisi baru pada harga strike yang berbeda. Harga Strike Harga strike adalah harga di mana pemegang opsi dapat menggunakan opsi untuk membeli atau menjual sekuritas yang mendasarinya, bergantung kepada, atau dengan masa berlaku yang berbeda, atau keduanya. Satu kontrak opsi LEAP dapat menggantikan kontrak opsi LEAP lainnya dengan memperpanjang tanggal kedaluwarsa. Jika opsi memiliki volatilitas rendah, investor berdiri untuk mempertahankan leverage yang lebih tinggi dengan biaya transaksi minimal.

Contoh

Katakanlah Joe berinvestasi dalam perdagangan opsi LEAP. Di pasar saham, harga saham Perusahaan X adalah $25 per lembar. Joe memutuskan untuk membeli opsi LEAP at-the-money di saham. Karena dia adalah opsi perdagangan, dia membayar harga premium $2,05 per saham. Dia membeli 100 kontrak opsi LEAP dengan harga kesepakatan $25 dan periode penahanan selama 1 tahun. Setiap kontrak, pada kasus ini, berisi 100 saham. Jadi, secara keseluruhan, dia telah memilih 10, 000 saham (100 kontrak x 100 saham/kontrak).

Nilai total saham adalah $250, 000 ($25 per saham x 10, 000 saham). Namun, karena dia adalah kontrak opsi perdagangan, dia hanya perlu membayar biaya premi sebesar $20, 500 ($2,05 harga premium x 10, 000 saham). Bagi Joe untuk mencapai titik impas, saham harus diperdagangkan pada $27,05 ($25 strike price + $2,05 premium price). Karena itu, baginya untuk mendapatkan keuntungan, Saham Perusahaan X harus diperdagangkan di atas $27,05.

Katakanlah saham diperdagangkan pada $26,50 ketika periode kedaluwarsa hanya beberapa minggu lagi. Dia mungkin memutuskan untuk menggulirkan opsi LEAP ke periode perdagangan berikutnya untuk mengantisipasi kenaikan harga saham. Ini adalah keputusan yang masuk akal karena harga mendekati tempat yang diinginkannya dan telah bergerak ke arah yang dia antisipasi. Mungkin hanya membutuhkan sedikit lebih banyak waktu untuk membuatnya mendapat untung.

Kapan waktu yang tepat untuk menggulirkan opsi?

Menggulirkan opsi LEAP sepenuhnya merupakan keputusan subjektif. Tidak ada panduan pasti mengenai waktu yang tepat untuk menggulungnya. Namun, ada beberapa pertimbangan penting yang menjadi pertimbangan dalam pengambilan keputusan.

1. Apa asumsi awal investor?

Investor harus mempertimbangkan apakah asumsi awalnya tentang investasi tersebut masih valid. Jika sudut pandangnya sekarang negatif, berdasarkan baik perubahan harga atau berita perusahaan, maka dia mungkin memutuskan untuk tidak menggulirkan opsi LEAP-nya.

2. Apakah memegang opsi merupakan penggunaan modal yang terbaik

Bahkan jika menggulirkan opsi LEAP mereka mungkin menguntungkan, jika investor berspekulasi mereka akan melakukannya, sebagus-bagusnya, menikmati keuntungan minimal, kemudian mereka mungkin mempertimbangkan untuk menutup posisi mereka dan menggunakan uang itu di tempat lain di mana ada peluang yang lebih baik.

Opsi LEAP bergulir adalah cara sederhana bagi investor untuk mempertahankan posisi berbiaya rendah dalam saham dalam jangka waktu yang lebih lama. Rollover dapat dilakukan dengan harapan menghindari kerugian atau dengan maksud untuk menghasilkan keuntungan yang lebih besar.

Lebih banyak sumber daya

Terima kasih telah membaca penjelasan CFI tentang opsi LEAP bergulir. CFI adalah penyedia Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda . Daftar hari ini! program sertifikasi dan pelatihan analis keuangan. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:

• Posisi Long dan ShortPosisi Long dan ShortDalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa keamanan akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi:panjang dan pendek. Seorang investor dapat membeli aset (going), atau menjualnya (menjadi short).
• Batas Perdagangan Harian Batas Perdagangan HarianBatas perdagangan harian mengacu pada jumlah maksimum di mana harga saham atau sekuritas yang diperdagangkan di bursa lainnya dapat naik atau turun selama sesi perdagangan. Batas ditentukan oleh bursa dalam upaya untuk menghindari volatilitas ekstrim atau manipulasi di pasar.
• Waktu Pesanan Perdagangan Waktu Pesanan Perdagangan - Waktu pesanan TradingTrade mengacu pada masa simpan pesanan perdagangan tertentu. Jenis waktu pesanan perdagangan yang paling umum adalah pesanan pasar, pesanan GTC,
• Pola Segitiga – Analisis TeknisPola Segitiga - Analisis TeknisPola segitiga adalah pola grafik umum yang harus diketahui oleh setiap pedagang. Pola segitiga penting karena membantu menunjukkan kelanjutan pasar bullish atau bearish. Mereka juga dapat membantu pedagang dalam melihat pembalikan pasar.