Apa Faktor Risiko Berinvestasi di REIT?

Dalam artikel ini, pelajari tentang berbagai faktor risiko investasi di REIT. Trust investasi real estat (REITs) mengacu pada ekuitas investasi yang diinvestasikan investor untuk meningkatkan pengembalian portofolio mereka. REIT memiliki dan mengelola berbagai properti real estat seperti apartemen residensialProperti Hunian REITProperti residensial REIT adalah REIT yang memiliki dan mengelola unit residensial untuk disewakan kepada penyewa. Mereka dapat berupa struktur keluarga tunggal atau multi-keluarga, gedung kantor, pusat perbelanjaan, hotel, resor mewah, dll. Undang-undang mengharuskan REIT untuk mendistribusikan setidaknya 90% dari pendapatan bersih mereka sebagai dividen kepada pemegang saham.

REIT tidak perlu membayar pajak penghasilan perusahaan seperti perusahaan publik lainnyaPerusahaan PublikPerusahaan publik adalah entitas yang memperdagangkan saham mereka di pasar bursa publik. Investor dapat menjadi pemegang saham di perusahaan publik dengan membeli saham perusahaan. Perusahaan dianggap publik karena setiap investor yang tertarik dapat membeli saham perusahaan di bursa publik untuk menjadi pemilik ekuitas., dan pendapatan hanya dikenakan pajak di tingkat pemegang saham setelah pemegang saham menerima bagian pendapatan mereka. Hasil dari, REITs membuat peluang investasi besar bagi investor yang mencari penghasilan tetap dan eksposur ke properti real estat. Namun, ada faktor risiko tertentu yang terkait dengan REIT yang harus diperhatikan investor sebelum memasukkan uang mereka ke perusahaan tersebut.

Ringkasan

• REITs adalah ekuitas investasi yang berinvestasi di properti real estat seperti unit residensial, gedung kantor, bangunan industri, hotel, dll.
• Dibandingkan dengan investasi lain seperti saham dan obligasi, REIT tunduk pada berbagai faktor risiko yang mempengaruhi pengembalian investor.
• Beberapa faktor risiko utama yang terkait dengan REIT termasuk risiko leverage, risiko likuiditas, dan risiko pasar.

Risiko Terkait dengan Berinvestasi dalam REIT

Investor harus mengetahui berbagai risiko yang terkait dengan investasi di REIT. Saat berinvestasi di REIT melalui broker, broker diharuskan untuk mengungkapkan semua risiko yang terkait dengan investasi REIT. Beberapa risiko yang terkait dengan REIT meliputi:

1. Risiko likuiditas

Meskipun REIT publik memungkinkan investor untuk menjual saham mereka di pasar bursa publik, investasi yang kurang likuid dibandingkan dengan investasi lainnya, seperti obligasi dan saham. Tidak ada pasar sekunder Pasar Sekunder Pasar sekunder adalah tempat investor membeli dan menjual sekuritas dari investor lain. Contoh:Bursa Efek New York (NYSE), Bursa Efek London (LSE). untuk mencari pembeli dan penjual properti, dan likuiditas hanya disediakan melalui penawaran pembelian kembali dana tersebut.

Juga, tidak ada jaminan bahwa semua pemegang saham yang meninggalkan investasi mereka akan dapat menjual seluruh atau sebagian saham yang ingin mereka jual dalam penawaran pembelian kembali triwulanan. Karena risiko likuiditas ini, investor mungkin tidak dapat mengubah saham menjadi uang tunai pada saat dibutuhkan.

2. Leverage risiko

Risiko leverage muncul ketika investor memutuskan untuk menggunakan uang pinjaman untuk membeli sekuritas. Penggunaan leverage menyebabkan REIT mengeluarkan biaya tambahan dan meningkatkan kerugian dana jika terjadi underperformance dari investasi yang mendasarinya.

Tambahan biaya pinjaman, yaitu., pembayaran bunga dan biaya lain yang timbul sehubungan dengan pinjaman akan mengurangi jumlah uang yang tersedia untuk dibagikan kepada pemegang saham perusahaan.

3. Risiko pasar

Trust investasi real estat diperdagangkan di bursa saham utama dan tunduk pada pergerakan harga di pasar keuangan. Ini berarti bahwa investor mungkin menerima kurang dari apa yang awalnya mereka bayar jika mereka menjual saham mereka di bursa publik.

Beberapa penyebab risiko pasar mungkin termasuk resesiResesiResesi adalah istilah yang digunakan untuk menandakan perlambatan aktivitas ekonomi secara umum. Dalam ekonomi makro, resesi secara resmi diakui setelah dua kuartal berturut-turut tingkat pertumbuhan PDB negatif., perubahan suku bunga, bencana alam, dll. Ketika salah satu penyebab terjadi, risiko pasar cenderung mempengaruhi seluruh pasar keuangan secara bersamaan dan, karena itu, sulit dihilangkan melalui diversifikasi.

REIT yang Tidak Diperdagangkan

REIT yang tidak diperdagangkan membawa risiko yang lebih tinggi daripada REIT publik karena tidak ada informasi publik yang dapat digunakan investor untuk meneliti atau menentukan nilainya. Mereka tidak likuid, dan investor mungkin tidak dapat mengakses dana mereka untuk jangka waktu yang telah ditentukan, kadang sampai tujuh tahun. Beberapa REIT yang tidak diperdagangkan memungkinkan investor mengakses uang mereka setelah tahun pertama, tapi itu akan datang dengan biaya.

Risiko lain yang terkait dengan berinvestasi di REIT yang tidak diperdagangkan adalah bahwa tidak ada jaminan bahwa investor akan menerima distribusi dividen mereka, dan jika mereka menerima, mungkin berasal dari sumber selain arus kas dari operasi bisnis. Sumber-sumber ini mungkin termasuk pinjaman, penjualan persembahan, penjualan aset, atau bahkan uang investor lain. Sumber-sumber tersebut menurunkan minat investor.

REIT yang tidak diperdagangkan juga dikenakan biaya dan komisi yang signifikan yang memakan nilai saham investor. Sebagai contoh, REIT membebankan biaya di muka sebesar 8% -10% atau terkadang setinggi 15%. Biaya lainnya adalah biaya manajer REIT eksternal yang dibayarkan kepada manajer profesional pihak ketiga untuk mengelola portofolio aset REIT. Biaya manajer eksternal termasuk biaya tetap dan biaya insentif. Biaya mengurangi pengembalian yang tersedia untuk didistribusikan kepada pemegang saham.

REIT pribadi

REIT swasta tidak terdaftar di pasar bursa publik dan dikecualikan dari pendaftaran di Securities Exchange Commission. Karena itu, mereka tidak tunduk pada peraturan yang sama seperti REIT publik dan REIT publik yang tidak diperdagangkan.

Kurangnya peraturan pemerintah menyulitkan investor untuk mengevaluasi mereka karena sedikit atau tidak ada informasi yang tersedia untuk umum. Juga, mereka tidak diharuskan untuk menyiapkan laporan keuangan yang telah diaudit.

Konsekuensi Pajak

Investor yang telah berinvestasi di REIT diharuskan untuk mengumumkan pembagian dividen yang diterima dari REIT saat mengajukan pajak. Distribusi dividen dari pendapatan saat ini atau akumulasi dikenakan pajak sebagai pendapatan biasa, dan mereka dikenakan pajak dengan tarif pajak marjinal teratas investor. Investor harus menyadari implikasi pajak ini ketika berinvestasi di REIT karena ini mengurangi pendapatan dividen.

Sumber daya tambahan

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk membantu Anda menjadi analis keuangan kelas dunia dan memajukan karir Anda ke potensi penuh Anda, sumber daya tambahan ini akan sangat membantu:

• Properti Komersial REIT Properti Komersial REIT Properti Komersial REIT mengacu pada properti real estat yang terutama digunakan untuk tujuan bisnis, seperti perkantoran, hotel, toko ritel, dll.
• Rasio LeverageRasio LeverageRasio leverage menunjukkan tingkat hutang yang dikeluarkan oleh badan usaha terhadap beberapa akun lain di neraca, laporan laba rugi, atau laporan arus kas. templat excel
• REIT Pribadi vs REIT yang Diperdagangkan Secara Publik REIT Pribadi vs REIT yang Diperdagangkan Secara Publik REIT Pribadi vs REIT yang diperdagangkan secara publik. Trust investasi real estat (REITs) dapat diklasifikasikan menjadi swasta atau publik, diperdagangkan atau tidak diperdagangkan. REITs secara khusus berinvestasi di sektor real estat, dan mereka menyewakan dan mengumpulkan pendapatan sewa atas properti yang diinvestasikan
• Manajemen RisikoManajemen RisikoManajemen risiko meliputi identifikasi, analisis, dan respons terhadap faktor risiko yang menjadi bagian dari kehidupan bisnis. Biasanya dilakukan dengan