Apa itu Pemecahan Saham Terbalik?

Pemecahan saham terbalik, Berbeda dengan pemecahan saham, adalah pengurangan jumlah saham beredar perusahaan di pasar. Hal ini biasanya didasarkan pada rasio yang telah ditentukan. Sebagai contoh, pembalikan saham 2:1 berarti bahwa investor akan menerima 1 saham untuk setiap 2 saham yang mereka miliki saat ini.

Dampak Reverse Stock Split terhadap Kapitalisasi Pasar

Pemecahan saham terbalik tidak meningkatkan kapitalisasi pasarKapitalisasi PasarKapitalisasi Pasar (Market Cap) adalah nilai pasar terbaru dari saham beredar perusahaan. Kapitalisasi Pasar sama dengan harga saham saat ini dikalikan dengan jumlah saham yang beredar. Komunitas investasi sering menggunakan nilai kapitalisasi pasar untuk menentukan peringkat perusahaan dari suatu perusahaan – meskipun jumlah saham yang beredar menurun, harga saham disesuaikan sehingga kapitalisasi pasar perusahaan tetap tidak berubah. Dengan kata lain, nilai pemegang sahamNilai pemegang sahamNilai pemegang saham adalah nilai finansial yang diterima pemilik bisnis karena memiliki saham di perusahaan. Peningkatan nilai pemegang saham dibuat tidak terpengaruh oleh pemecahan saham terbalik. Diagram berikut menggambarkan konsep tersebut:

Seperti yang diilustrasikan, kapitalisasi pasar harus tetap sama. Karena itu, ketika jumlah saham dibagi dua (2:1 reverse stock split), harga saham berlipat ganda untuk mempertahankan kapitalisasi pasar sebelum pemecahan saham sebesar $10, 000, 000.

Contoh Pemecahan Saham Terbalik

Cathy adalah investor baru dan saat ini memegang 100 saham ABC Company seharga $10 (dengan total nilai $1, 000). Perusahaan ABC memiliki 100, 000 saham beredar dan mengumumkan pemecahan saham terbalik 100:1. Setiap 100 saham yang dimiliki pemegang saham kini dikonversi menjadi 1 saham. Bagaimana investasi Cathy di Perusahaan ABC dipengaruhi oleh pemecahan saham terbalik?

Pertama, dengan 100, 000 saham beredar dan harga saham $10, NS kapitalisasi pasar Perusahaan ABC adalah $1, 000, 000 .

Kedua, dengan pemecahan saham terbalik 100:1, sekarang ada 100 saham beredar (100, 000 / 100 =100) pasca-pembagian.

Ketiga, kita tahu bahwa kapitalisasi pasar tidak terpengaruh oleh pemecahan saham terbalik. Karena itu, 100 saham yang sekarang beredar harus ditambahkan untuk mencapai kapitalisasi pasar total $1, 000, 000. Oleh karena itu, setiap saham sekarang bernilai $1, 000 ($1, 000, 000/100 saham beredar).

Akhirnya, Cathy sekarang memiliki 1 saham di Perusahaan ABC (100 saham / 100). Dengan setiap saham bernilai $1, 000, Investasi Cathy di Perusahaan ABC tidak berubah.

Alasan Reverse Stock Split

Ada beberapa alasan mengapa suatu perusahaan akan melakukan reverse stock split:

1. Harga saham minimum yang dikenakan oleh bursa

Untuk pertukaran, ada persyaratan untuk tetap berada di atas harga saham minimum. Di New York Stock ExchangeNew York Stock Exchange (NYSE)New York Stock Exchange (NYSE) adalah bursa efek terbesar di dunia, menampung 82% dari S&P 500, serta 70 yang terbesar, sebuah perusahaan akan berisiko delisting jika harga sahamnya ditutup di bawah $1,00 selama 30 hari perdagangan berturut-turut. Karena itu, reverse stock split dapat digunakan oleh perusahaan untuk tetap terdaftar di bursa dan memenuhi persyaratan harga saham minimum.

2. “Meningkatkan” harga saham

Di Amerika Serikat, saham yang diperdagangkan dengan harga kurang dari $5 per saham dianggap penny stockPenny StockPenny stock adalah saham biasa dari perusahaan publik kecil yang diperdagangkan dengan harga rendah. Definisi khusus saham penny dapat bervariasi antar negara. Sebagai contoh, di Amerika Serikat, saham yang diperdagangkan dengan harga kurang dari $5 dianggap. Bagi investor, saham yang diperdagangkan di bawah $5 biasanya dianggap tidak layak investasi. Karena itu, pemecahan saham terbalik dapat digunakan untuk melindungi citra merek perusahaan dan mencegah stigmatisasi negatif karena diberi label penny stock.

3. Mempertahankan harga saham yang dapat diterima setelah spin-off

Ketika sebuah perusahaan memutuskan untuk melepaskan bisnisnya, mungkin melakukan pemecahan saham terbalik untuk mempertahankan harga saham perusahaannya pasca-spin-off. Sebagai contoh, Hilton Hotels berencana untuk melakukan spin off dua bisnis kepada pemegang sahamnya (Park Hotels &Resorts dan Hilton Grand Vacations). Di hari yang sama, Hilton melakukan pemecahan saham terbalik 3:1 untuk menjaga harga sahamnya dalam kisaran yang sama seperti yang diperdagangkan sebelum spin-off.

Entri Jurnal untuk Pemecahan Saham Terbalik

Satu-satunya entri jurnal yang diperlukan untuk pemecahan saham terbalik adalah entri memorandum untuk menunjukkan bahwa jumlah saham yang beredar telah berkurang. Entri jurnal dengan debit dan kredit tidak diperlukan karena item baris pada ekuitas pemegang saham tidak berubah dalam pemecahan saham terbalik.

Bacaan Lainnya

CFI menawarkan Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda. Daftar hari ini! program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya berikut akan membantu:

• Biaya Saham PreferenBiaya Saham Preferen Biaya saham preferen bagi perusahaan secara efektif adalah harga yang dibayarkan sebagai imbalan atas pendapatan yang diperolehnya dari penerbitan dan penjualan saham. Mereka menghitung biaya saham preferen dengan membagi dividen preferen tahunan dengan harga pasar per saham.
• Rekapitalisasi DividenRekapitalisasi DividenRekapitalisasi dividen (sering disebut sebagai rekap dividen) adalah jenis rekapitalisasi leverage yang melibatkan penerbitan utang baru oleh
• Dividen Saham Dividen Saham Dividen saham, metode yang digunakan oleh perusahaan untuk mendistribusikan kekayaan kepada pemegang saham, adalah pembayaran dividen yang dilakukan dalam bentuk saham daripada uang tunai. Dividen saham terutama dikeluarkan sebagai pengganti dividen tunai ketika perusahaan kekurangan kas likuid.
• Rata-rata Tertimbang Saham Beredar Saham Rata-Rata Tertimbang Beredar Rata-rata tertimbang saham beredar mengacu pada jumlah saham perusahaan yang dihitung setelah disesuaikan dengan perubahan modal saham selama periode pelaporan. Jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar digunakan dalam menghitung metrik seperti Laba per Saham (EPS) pada laporan keuangan perusahaan