Apa itu Perencanaan Portofolio?

Perencanaan portofolio adalah proses menyusun strategi pembangunan portofolio investasi. Portofolio investasi harus mencakup toleransi risiko investorToleransi RisikoToleransi risiko mengacu pada jumlah kerugian yang siap ditanggung investor saat membuat keputusan investasi. Beberapa faktor menentukan tingkat, cakrawala waktu investasi, dan pengembalian portofolio yang diharapkan.

Ringkasan

• Perencanaan portofolio adalah proses menyusun strategi pembangunan portofolio investasi.
• Manajer investasi dapat mengembangkan pemahaman tentang toleransi risiko investor melalui pernyataan kebijakan investasi tertulis.
• Banyak investor dibatasi dalam jenis sekuritas yang dapat mereka pegang dalam portofolio mereka – contohnya termasuk perwalian investasi real estat, perusahaan, dan akun investasi yang memenuhi syarat.

Apa itu Proses Perencanaan Portofolio?

Manajer investasi sangat tidak mungkin memberikan hasil yang baik bagi klien tanpa memahami kebutuhan klien, keadaan, dan kendala. Bagi manajer investasi untuk mengelola portofolio klien secara efektif, mereka harus memahami kebutuhan klien, kendala, dan situasi. Lebih spesifik, pengembalian yang diharapkan investor harus sesuai dengan toleransi risiko mereka. Ini mengikuti logika bahwa investor dikompensasikan untuk risiko sistematisRisiko SistematisRisiko sistematis adalah bagian dari total risiko yang disebabkan oleh faktor-faktor di luar kendali perusahaan atau individu tertentu. Risiko sistematis disebabkan oleh faktor-faktor yang berada di luar organisasi. Semua investasi atau sekuritas tunduk pada risiko sistematis dan oleh karena itu, itu adalah risiko yang tidak dapat didiversifikasi. diambil pada.

Manajer investasi dapat mengembangkan pemahaman tentang toleransi risiko investor melalui pernyataan kebijakan investasi tertulis. Aspek khas yang dibahas oleh pernyataan kebijakan investasi adalah:

1. Deskripsi Klien

Deskripsi singkat tentang tujuan investasi klien dan keadaan individu

2. Tujuan

Pernyataan yang mengacu pada alasan pernyataan kebijakan investasi

3. Tugas dan Tanggung Jawab

Surat pernyataan pembagian tugas dan tanggung jawab antara manajer investasi, penjaga aset, dan klien

4. Prosedur

Prosedur yang didokumentasikan dengan jelas untuk memperbarui pernyataan kebijakan investasi dan menanggapi keadaan individu

5. Tujuan Investasi

Kompensasi yang diharapkan klien untuk mengambil risiko pasar

6. Kendala Investasi

Kendala bahwa investasi tunduk pada

7. Pedoman Investasi

Pedoman terdokumentasi yang secara jelas menunjukkan bagaimana kebijakan tersebut dapat dijalankan, jenis aset terbatas, dan leverage yang diambil

8. Evaluasi Kinerja

Portofolio benchmark untuk evaluasi kinerja investasi dan informasi lain tentang evaluasi hasil investasi

9. Lampiran

Lampiran harus memiliki informasi mengenai alokasi aset dasar dan jika ada penyimpangan yang diperbolehkan dari alokasi portofolio kebijakan. Lebih-lebih lagi, itu juga harus mencakup informasi tentang penyeimbangan kembali portofolio.

Apa Kendala Investasi Potensial?

Kendala investasi antara lain sebagai berikut:

1. Likuiditas

Likuiditas adalah kemampuan untuk mengubah aset investasi menjadi uang tunai dengan cepat tanpa potongan harga. Karena itu, likuiditas adalah trade-off antara seberapa cepat aset dapat dijual dan harga di mana aset tersebut dijual.

2. Cakrawala Waktu

Cakrawala waktu adalah jangka waktu yang diinginkan dari investasi dalam hal waktu. Umumnya, semakin panjang jangka waktu investor, investor akan memilih aset investasi yang lebih tidak likuid. Sebagai contoh, jika seorang investor memilih untuk jangka waktu pendek satu tahun, investor akan lebih memilih untuk berinvestasi pada sekuritas likuid jangka pendek, seperti sertifikat depositoCertificate of Deposit (CD)Sertifikat deposito (CD) mengacu pada produk keuangan yang ditawarkan oleh lembaga keuangan – seperti bank dan serikat kredit – yang memungkinkan.

3. Situasi Pajak

Akun investasi yang berbeda memerlukan akun terpisah, perlakuan pajak yang berbeda; karena itu, ini secara langsung berdampak pada konstruksi portofolio. Dengan asumsi investor tidak menggunakan akun yang dilindungi pajak, keputusan mereka dapat dipengaruhi oleh perlakuan pajak atas investasi mereka.

Tergantung pada aset investasi, investor dapat dikenakan pajak keuntungan modal Pajak Keuntungan Modal Pajak keuntungan modal adalah pajak yang dikenakan atas keuntungan modal atau keuntungan yang diperoleh seseorang dari penjualan aset. Pajak hanya dikenakan setelah aset diubah menjadi uang tunai, dan tidak ketika masih di tangan investor. atau pajak penghasilan. Beberapa akun dapat dilindungi pajak atau bebas pajak, dan investor cenderung berinvestasi dalam sekuritas yang menghasilkan pendapatan kena pajak sepenuhnya dalam akun ini karena ada perbedaan yang lebih besar dalam keuntungan pajak relatif terhadap tarif pajak keuntungan modal yang lebih menguntungkan.

4. Kendala Regulasi

Investor tunduk pada peraturan pasar keuangan standar, serta pengaturan lebih lanjut untuk jenis investor tertentu. Investor tertentu dibatasi dalam hal investasi yang diperbolehkan. Sebagai contoh, beberapa pembatasan yang dihadapi investor adalah:

• Trust Investasi Real Estat (REITs)
• Korporasi
• Akun Investasi Berkualitas

5. Keadaan

Investor individu atau institusi dapat mengadopsi preferensi mereka sendiri mengenai jenis aset yang dimiliki. Sebagai contoh, preferensi agama atau etika dapat memengaruhi pilihan investasi. Faktor ESG menjadi semakin penting bagi investor. Keadaan seputar konstruksi portofolio dapat berkisar dari preferensi pribadi hingga kondisi makroekonomi.

Apa itu Alokasi Aset Strategis?

Alokasi aset strategis adalah alokasi persentase portofolio investasi yang dapat diatribusikan ke kelas aset tertentu. Alokasi aset strategis yang berhasil dibuktikan oleh dua faktor utama:(1) korelasi yang tinggi antara sekuritas dari kelas aset yang sama dan (2) korelasi yang rendah antara kelas aset. Hal ini memungkinkan investor untuk mengurangi risiko dengan diversifikasi portofolio.

Setelah manajer portofolio mengidentifikasi kelas aset potensial mana yang sesuai dengan profil risiko investor dan pengembalian yang diharapkan, portofolio harus mengidentifikasi korelasi setiap kelas aset. Dengan adanya informasi seperti itu, manajer portofolio dapat membangun perbatasan yang efisien dan kemudian mengidentifikasi portofolio mana yang paling selaras dengan risiko investor dan persyaratan pengembalian investor.

Sumber daya tambahan

CFI menawarkan Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya berikut akan membantu:

• Pengembalian yang Diharapkan Pengembalian yang Diharapkan Pengembalian yang diharapkan dari suatu investasi adalah nilai yang diharapkan dari distribusi probabilitas kemungkinan pengembalian yang dapat diberikannya kepada investor. Pengembalian investasi adalah variabel yang tidak diketahui yang memiliki nilai berbeda yang terkait dengan probabilitas yang berbeda.
• Pernyataan Kebijakan Investasi Pernyataan Kebijakan Investasi (IPS)Pernyataan kebijakan investasi (IPS), dokumen yang dibuat antara manajer portofolio dan klien, menguraikan aturan dan pedoman bahwa portofolio
• Mandat Portofolio Pendapatan Tetap Mandat Portofolio Pendapatan Tetap Mandat portofolio pendapatan tetap mengacu pada seperangkat aturan yang harus diikuti saat berinvestasi di berbagai sekuritas pendapatan tetap
• Cakrawala Investasi Cakrawala Investasi Cakrawala Investasi adalah istilah yang digunakan untuk mengidentifikasi jangka waktu seorang investor bertujuan untuk mempertahankan portofolio mereka sebelum menjual sekuritas mereka untuk mendapatkan keuntungan. Cakrawala investasi individu dipengaruhi oleh beberapa faktor yang berbeda. Namun, faktor penentu utama seringkali adalah jumlah risiko yang dihadapi investor