Apa Artinya Overvalued?

Aset yang dinilai terlalu tinggi adalah investasi yang diperdagangkan lebih dari nilai intrinsiknya. Sebagai contoh, jika sebuah perusahaan dengan nilai intrinsik $7 per saham diperdagangkan pada nilai pasar $13 per saham, itu dinilai terlalu tinggi.

Nilai Intrinsik

Suatu investasi dinilai terlalu rendah atau dinilai terlalu tinggi dibandingkan dengan nilai intrinsiknya. Karena nilai intrinsik investasi bersifat subjektif, begitu juga label nilai "over/under".

Sebagai penyegar, nilai intrinsik suatu investasi adalah harga yang akan dibayar oleh investor rasional untuk investasi tersebut. Konsep ini paling sering diwakili oleh Net Present Value (NPV) Net Present Value (NPV) Net Present Value (NPV) adalah nilai dari semua arus kas masa depan (positif dan negatif) selama seluruh umur investasi yang didiskon hingga saat ini . dari semua arus kas masa depan yang akan dihasilkan oleh investasi. Untuk rekap pada subjek, silakan lihat panduan metode penilaian CFIMetode PenilaianSaat menilai perusahaan sebagai kelangsungan usaha, ada tiga metode penilaian utama yang digunakan:analisis DCF, perusahaan sebanding, dan transaksi sebelumnya, serta panduan pemodelan keuanganPanduan Model Keuangan GratisPanduan pemodelan keuangan ini mencakup tip Excel dan praktik terbaik tentang asumsi, pengemudi, peramalan, menghubungkan ketiga pernyataan tersebut, analisis DCF, lagi, dan jenis model keuangan Jenis Model Keuangan Jenis model keuangan yang paling umum meliputi:3 model pernyataan, model DCF, Model M&A, model LBO, model anggaran. Temukan 10 jenis teratas.

Undervalued vs Overvalued

Jika nilai investasi (yaitu, saham) diperdagangkan tepat pada nilai intrinsiknya, maka itu dianggap cukup dihargai (dalam margin yang wajar). Namun, ketika suatu aset diperdagangkan jauh dari nilai itu, itu kemudian dianggap undervalued atau overvalued.

Investasi Nilai vs. Pertumbuhan

Investor yang menganut konsep investasi nilai tidak akan membeli saham yang berada di atas nilai intrinsiknya. Sebagai gantinya, mereka hanya mencari peluang untuk menemukan saham “murah”. Kebalikan dari investor nilai adalah investor pertumbuhan, yaitu seseorang yang percaya bahwa saham itu, nyatanya, tidak terlalu mahal dan akan memberikan pertumbuhan lebih dari pasar (yaitu, investor lain) harapkan.

Strategi Pendek vs. Panjang

Ketika suatu saham dinilai terlalu tinggi, itu menghadirkan peluang untuk "short" dengan menjual sahamnya. Ketika suatu saham undervalued, itu menghadirkan peluang untuk "long" dengan membeli sahamnya. Hedge fund dan investor terakreditasi terkadang menggunakan kombinasi posisi short dan long untuk bermain saham under/overvalued. Untuk mempelajari lebih lanjut tentang perdagangan, lihat panduan analisis teknis CFI Analisis Teknis - Panduan PemulaAnalisis teknis adalah bentuk penilaian investasi yang menganalisis harga masa lalu untuk memprediksi aksi harga di masa depan. Analis teknis percaya bahwa tindakan kolektif semua pelaku pasar secara akurat mencerminkan semua informasi yang relevan, dan maka dari itu, terus menetapkan nilai pasar wajar untuk sekuritas..

Rasio untuk Investasi Bernilai Tinggi

Ada banyak alat yang dapat digunakan investor untuk menemukan aset (biasanya saham) yang nilainya lebih rendah dari harga yang harus mereka bayar untuk itu. Berikut adalah beberapa contoh rasio yang umum digunakan untuk menilai apakah suatu saham undervalued atau tidak:

Harga vs. Nilai Sekarang Bersih (P/NPV)

Price-to-NPV adalah metode yang paling lengkap untuk menilai investasi. Untuk melakukan analisis P/NPV, seorang analis keuangan akan membuat model keuangan di Excel untuk memperkirakan pendapatan bisnis, pengeluaran, investasi modal, dan arus kas yang dihasilkan ke masa depan untuk menentukan Net Present Value (NPV) Net Present Value (NPV) Net Present Value (NPV) adalah nilai dari semua arus kas masa depan (positif dan negatif) selama seluruh umur investasi yang didiskontokan ke saat ini..

Lanjut, analis keuangan akan membandingkan nilai yang dihasilkan dari analisis Discounted Cash Flow (DCF) dengan nilai pasar aset. Lihat panduan pemodelan keuangan gratis CFI Panduan Pemodelan Keuangan GratisPanduan pemodelan keuangan ini mencakup tip Excel dan praktik terbaik tentang asumsi, pengemudi, peramalan, menghubungkan ketiga pernyataan tersebut, analisis DCF, lebih untuk belajar lebih banyak.

Lebih Banyak Rasio Penilaian

Jika seorang analis keuangan tidak memiliki cukup waktu atau informasi untuk membuat model keuangan dari awal, mereka mungkin menggunakan rasio lain untuk menilai perusahaan, seperti:

1. Nilai Perusahaan untuk Pendapatan
2. Nilai Perusahaan terhadap EBITDA
3. Harga untuk Penghasilan
4. Harga untuk Nilai Buku
5. Harga ke Arus Kas
6. Hasil Dividen dan/atau Rasio Pembayaran Dividen

Bila menggunakan rasio keuangan di atas, penting untuk menghindari jatuh ke dalam "perangkap yang dinilai terlalu tinggi." Karena perusahaan dapat secara teratur memiliki fluktuasi dalam laporan keuangan mereka, rasionya mungkin tampak lebih tidak menguntungkan daripada seharusnya dalam jangka panjang.

Sebuah perusahaan sering kali dapat mengeluarkan biaya satu kali pada Laporan Laba Rugi (P&L) merekaLaporan Laba Rugi (P&L)Laporan laba rugi (P&L), atau laporan laba rugi atau laporan operasi, adalah laporan keuangan yang memberikan ringkasan dari atau termasuk penurunan aset di Neraca mereka ketika praktik akuntansi tersebut tidak secara otomatis mewakili kinerja jangka panjang yang diharapkan dari perusahaan.

Sumber daya tambahan

CFI menawarkan program sertifikasi Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya berikut akan membantu:

• Panduan Model DCF Panduan Gratis Pelatihan Model DCFModel DCF adalah jenis model keuangan khusus yang digunakan untuk menilai bisnis. Model ini hanyalah perkiraan arus kas bebas perusahaan yang tidak terpengaruh
• Posisi Long dan ShortPosisi Long dan ShortDalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa keamanan akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi:panjang dan pendek. Seorang investor dapat membeli aset (going), atau menjualnya (menjadi short).
• Investasi Saham:Panduan Investasi Pertumbuhan Investasi Saham:Panduan Investasi PertumbuhanInvestor dapat memanfaatkan strategi investasi pertumbuhan baru untuk lebih tepat mengasah saham atau investasi lain yang menawarkan potensi pertumbuhan di atas rata-rata.
• Investasi Saham:Panduan Investasi Nilai Investasi Saham:Panduan Investasi Nilai Sejak diterbitkannya "The Intelligent Investor" oleh Ben Graham, apa yang umumnya dikenal sebagai "investasi nilai" telah menjadi salah satu metode pemilihan saham yang paling dihormati dan diikuti secara luas.