Apa itu Opsi Yunani?

Opsi Yunani adalah ukuran finansial dari sensitivitas harga opsi terhadap parameter penentu yang mendasarinya, seperti volatilitas atau harga aset dasar. Orang Yunani digunakan dalam analisis portofolio opsi dan analisis sensitivitasApa itu Analisis Sensitivitas? Analisis Sensitivitas adalah alat yang digunakan dalam pemodelan keuangan untuk menganalisis bagaimana nilai yang berbeda untuk serangkaian variabel independen mempengaruhi variabel dependen dari suatu opsi atau portofolio optionsOptions:Calls and PutsOpsi adalah kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegangnya, tapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset pada tanggal tertentu pada harga tertentu. Langkah-langkah ini dianggap penting oleh banyak investor untuk membuat keputusan yang tepat dalam perdagangan opsi.

Delta, Gamma, vega, Theta, dan Rho adalah pilihan utama orang Yunani. Namun, ada banyak pilihan lain Yunani yang bisa diturunkan dari yang disebutkan di atas.

Nama Variabel tak bebas Variabel bebas DeltaHarga opsiNilai aset dasarGammaDeltaNilai aset dasarVegaHarga opsiVolatilitasThetaHarga opsiWaktu hingga jatuh tempoRhoHarga opsiTingkat suku bunga

Opsi Delta Yunani

Delta (Δ) adalah ukuran sensitivitas perubahan harga opsi relatif terhadap perubahan harga aset dasar. Dengan kata lain, jika harga aset dasarJenis AsetJenis aset yang umum termasuk aset lancar, tidak lancar, fisik, tidak berwujud, Pengoperasian, dan non-operasional. Mengidentifikasi dengan benar dan meningkat sebesar $1, harga opsi akan berubah sebesar jumlah. Secara matematis, delta ditemukan oleh:

Di mana:

• – turunan pertama
• V – harga opsi (nilai teoritis)
• S – harga aset yang mendasarinya

Perlu diingat bahwa kami mengambil derivatif pertamaFuture and ForwardsKontrak berjangka dan forward (lebih sering disebut sebagai futures dan forward) adalah kontrak yang digunakan oleh bisnis dan investor untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko atau spekulasi. opsi dan harga aset yang mendasarinya karena derivatif adalah ukuran perubahan kurs variabel pada periode tertentu.

Delta biasanya dihitung sebagai angka desimal dari -1 hingga 1. Opsi panggilan Opsi Panggilan Opsi panggilan, biasa disebut sebagai "panggilan, adalah suatu bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pembeli opsi beli, tapi bukan kewajiban untuk membeli saham atau instrumen keuangan lainnya pada harga tertentu - harga kesepakatan opsi - dalam jangka waktu tertentu. dapat memiliki delta dari 0 hingga 1, sementara put memiliki delta dari -1 hingga 0. Semakin dekat delta opsi ke 1 atau -1, semakin dalam uang adalah pilihannya.

Delta dari portofolio opsi adalah rata-rata tertimbang dari delta semua opsi dalam portofolio.

Delta juga dikenal sebagai rasio lindung nilai. Jika seorang pedagang mengetahui delta opsi, dia dapat melakukan lindung nilai posisinya dengan membeli atau mempersingkat jumlah aset dasar dikalikan dengan delta.

Pelajari lebih lanjut dengan Kursus Institut Keuangan Perusahaan

Gamma

Gamma (Γ) adalah ukuran perubahan delta relatif terhadap perubahan harga aset dasar. Jika harga aset dasar meningkat sebesar $1, delta opsi akan berubah dengan jumlah gamma. Aplikasi utama gamma adalah penilaian delta opsi.

Opsi panjang memiliki gamma positif. Sebuah opsi memiliki gamma maksimum saat dalam kondisi at-the-money (harga kesepakatan opsi sama dengan harga aset dasar). Namun, gamma berkurang ketika sebuah opsi dalam-dalam-uang atau keluar-uang.

Opsi Yunani Vega

Vega (ν) adalah opsi Yunani yang mengukur sensitivitas harga opsi relatif terhadap volatilitas aset dasar. Jika volatilitas aset yang mendasarinya meningkat sebesar 1%, harga opsi akan berubah dengan jumlah vega.

Di mana:

• – turunan pertama
• V – harga opsi (nilai teoritis)
• – volatilitas aset dasar

Vega dinyatakan sebagai jumlah uang daripada sebagai angka desimal. Peningkatan vega umumnya sesuai dengan peningkatan nilai opsi (panggilan dan penempatan).

Theta

Theta (θ) adalah ukuran sensitivitas harga opsi relatif terhadap waktu opsi hingga jatuh tempo. Jika waktu jatuh tempo opsi berkurang satu hari, harga opsi akan berubah sebesar jumlah theta. Pilihan Theta Yunani juga disebut sebagai peluruhan waktu.

Di mana:

• – turunan pertama
• V – harga opsi (nilai teoritis)
• – waktu opsi hingga jatuh tempo

Umumnya, theta negatif untuk opsi. Namun, mungkin positif untuk beberapa opsi Eropa. Theta menunjukkan jumlah paling negatif saat opsinya adalah at-the-money.

Pelajari lebih lanjut dengan Kursus Institut Keuangan Perusahaan

Rho

Rho (ρ) mengukur sensitivitas harga opsi relatif terhadap suku bunga. Jika suku bunga acuan naik 1%, harga opsi akan berubah dengan jumlah rho. Rho dianggap paling tidak signifikan di antara opsi Yunani lainnya karena harga opsi umumnya kurang sensitif terhadap perubahan suku bunga daripada perubahan parameter lainnya.

Di mana:

• – turunan pertama
• V – harga opsi (nilai teoritis)
• r – tingkat bunga

Umumnya, opsi panggilan memiliki rho positif, sedangkan rho untuk opsi put adalah negatif.

Bacaan Terkait

Terima kasih telah membaca penjelasan CFI tentang Opsi Yunani. CFI menawarkan Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda. Daftar hari ini! program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk mempelajari lebih lanjut tentang topik terkait, periksa sumber daya berikut:

• Panduan untuk BetaBetaBeta (β) dari keamanan investasi (yaitu saham) adalah pengukuran volatilitas pengembalian relatif terhadap seluruh pasar. Ini digunakan sebagai ukuran risiko dan merupakan bagian integral dari Capital Asset Pricing Model (CAPM). Perusahaan dengan beta yang lebih tinggi memiliki risiko yang lebih besar dan juga pengembalian yang diharapkan lebih besar.
• Rasio LeverageRasio LeverageRasio leverage menunjukkan tingkat hutang yang dikeluarkan oleh badan usaha terhadap beberapa akun lain di neraca, laporan laba rugi, atau laporan arus kas. templat excel
• Mekanisme PerdaganganMekanisme PerdaganganMekanisme perdagangan mengacu pada berbagai metode yang digunakan untuk memperdagangkan aset. Dua jenis mekanisme perdagangan utama adalah mekanisme perdagangan yang digerakkan oleh kutipan dan pesanan
• Analisis VariansAnalisis VariansAnalisis varians dapat diringkas sebagai analisis perbedaan antara angka yang direncanakan dan yang sebenarnya. Jumlah semua varians memberikan