Apa itu Net Interest Rate Differential (NIRD)?

Net interest rate differential (NIRD) terjadi ketika ada perbedaan suku bunga antara dua negara atau wilayah. Hal ini biasanya terjadi di valuta asing internasional ExchangeForeignForeign (Forex atau FX) adalah konversi dari satu mata uang ke mata uang lain pada tingkat tertentu yang dikenal sebagai nilai tukar asing. Tingkat konversi untuk hampir semua mata uang terus mengambang karena didorong oleh kekuatan pasar dari penawaran dan permintaan. pasar ketika seseorang mengambil posisi panjang dalam satu mata uang dan posisi pendek dalam mata uang lain. Selisih antara bunga yang diterima dan bunga yang dibayarkan untuk pasangan mata uang adalah NIRD.

NIRD secara khusus digunakan di pasar mata uang dan merupakan aspek penting dari carry trade. Carry trade adalah strategi yang digunakan untuk mendapatkan keuntungan dari arbitraseArbitrageArbitrage adalah strategi mengambil keuntungan dari perbedaan harga di pasar yang berbeda untuk aset yang sama. Untuk itu terjadi, harus ada situasi setidaknya dua aset yang setara dengan harga yang berbeda. Intinya, arbitrase adalah situasi dimana trader dapat mengambil keuntungan dari, atau sederhananya, perbedaan tingkat suku bunga di dua wilayah. Jika seseorang memegang posisi long pada pasangan mata uang, mereka akan diuntungkan jika posisi mereka dihargai.

Demikian pula, posisi short pada pasangan mata uang akan diperoleh saat terdepresiasi. Pedagang biasanya menggunakan paritas suku bunga untuk menetapkan ekspektasi nilai tukar masa depan untuk pasangan mata uang. Mata uang dapat diperdagangkan dengan harga premium, diskon, atau setara dengan harga pasar saat ini.

Ringkasan

• Net interest rate differential (NIRD) terjadi ketika ada perbedaan suku bunga antara dua negara atau wilayah.
• NIRD secara khusus digunakan di pasar mata uang dan merupakan aspek penting dari carry trade.
• Mata uang asing umumnya diperdagangkan dalam bentuk pasangan, yang dilambangkan dengan ABC/XYZ. Perbedaan suku bunga pada posisi mata uang disebut biaya membawa atau menggulingkan posisi.

Diferensial Suku Bunga

Diferensial suku bunga adalah konsep terkait yang digunakan untuk secara umum mendefinisikan varians suku bunga antara dua aset serupa yang mencakup suku bunga yang melekat padanya. Aset dapat berbentuk mata uang, komoditasKomoditasKomoditas adalah kelas aset lain seperti saham dan obligasi. Sebagian besar komoditas adalah produk yang berasal dari bumi yang memiliki, aset pendapatan tetap, dll. NIRD hanya digunakan untuk pasar mata uang.

Paritas Suku Bunga

Paritas tingkat bunga menyatakan bahwa perbedaan tingkat bunga antara dua wilayah sama dengan selisih antara kurs spot dan kurs forward. Rumus untuk paritas tingkat bunga diberikan di bawah ini:

Di mana:

• F ₀ =Tingkat Penerusan
• S ₀ =Tarif Spot
• Saya _x =Suku Bunga di Negara X
• iy =Suku Bunga di Negara Y

Nilai tukar spot adalah nilai tukar saat ini, sedangkan nilai tukar masa depan adalah nilai tukar yang akan berlaku pada suatu saat di masa yang akan datang. Ide arbitrase muncul dari IRP, karena orang dapat memanfaatkan perbedaan suku bunga (atau perbedaan antara nilai tukar spot dan masa depan) dan menghasilkan keuntungan.

Di dunia yang sempurna, IRP seharusnya tidak mengizinkan keuntungan apa pun, karena persamaan di atas berlaku. Namun, di dunia nyata, pedagang menemukan mata uang salah harga dan mendapat manfaat dari perdagangan.

Perdagangan Membawa Mata Uang

Mata uang asing umumnya diperdagangkan dalam bentuk pasangan, yang dilambangkan dengan ABC/XYZ. Jika seseorang membeli pasangan mata uang CAD/USDUSD/CAD Currency CrossPasangan mata uang USD/CAD mewakili nilai kuotasi untuk menukar AS ke CAD, atau, berapa banyak dolar Kanada yang diterima seseorang per dolar AS. Sebagai contoh, kurs USD/CAD 1,25 berarti 1 dolar AS setara dengan 1,25 dolar Kanada. Nilai tukar USD/CAD dipengaruhi oleh kekuatan ekonomi dan politik pada keduanya, mereka sebenarnya membeli dolar Kanada dan menjual dolar AS. Bunga diterima pada mata uang yang Anda beli, dan bunga dibayarkan pada mata uang yang Anda jual. Karena tingkat bunga di AS dan Kanada kemungkinan besar akan berbeda, posisi yang diperdagangkan pada siang hari di pasar valuta asing akan mencapai posisi bersih baik hutang bunga atau piutang bunga.

Biasanya, semua posisi ditutup pada akhir hari, tetapi jika seseorang terus memegang posisi itu, secara teknis ditutup dan kemudian dibuka kembali pada hari berikutnya. Perbedaan suku bunga dibebankan ke akun Anda. Hal ini dikenal sebagai biaya membawa atau berguling posisi.

Bawaan Positif

Carry positif terjadi ketika perbedaan suku bunga bersih pada pasangan mata uang yang dimiliki adalah positif. Sebagai contoh, seseorang memiliki long AUD/JPY, yang berarti mereka membeli dolar Australia dan menjual yen Jepang. Suku bunga AUD adalah 5%, dan tingkat bunga JPY adalah 3%. Jika kurs spot tetap konstan, orang tersebut akan mendapat untung 2% dari spread suku bunga (yang juga disebut carry positif).

Bawaan Negatif

Carry negatif terjadi ketika perbedaan suku bunga bersih pada pasangan mata uang yang dimiliki adalah negatif. Mengambil contoh yang sama di atas, orangnya long AUD/JPY, yang berarti mereka membeli dolar Australia dan menjual yen Jepang. Suku bunga AUD adalah 1%, dan tingkat bunga JPY adalah 4%. Jika kurs spot tetap konstan, orang tersebut akan mengalami kerugian sebesar 3% dalam spread suku bunga (yang juga disebut carry negatif).

Penting untuk dicatat bahwa carry positif dan negatif akan terjadi jika suku bunga tidak berubah di pasar spot.

Bacaan Terkait

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:

• Keuntungan/Kerugian Valuta Asing Keuntungan/Kerugian Valuta Asing Keuntungan/kerugian selisih kurs terjadi ketika perusahaan membeli dan/atau menjual barang dan jasa dalam mata uang asing, dan mata uang itu berfluktuasi
• Kalkulator Excel Paritas Suku Bunga (IRP)
• Purchasing Power Parity Purchasing Power ParityKonsep Purchasing Power Parity (PPP) adalah alat yang digunakan untuk membuat perbandingan multilateral antara pendapatan nasional dan standar hidup
• Persilangan Mata Uang EUR/CAD Persilangan Mata Uang EUR/USDNilai tukar Euro ke Dolar (singkatnya EUR/USD atau €/$) adalah jumlah dolar AS untuk setiap 1 Euro. Ini adalah konvensi untuk mengutip nilai tukar antara dua mata uang. Panduan ini akan memberikan gambaran umum tentang faktor-faktor yang mempengaruhi nilai tukar FX, dan apa yang perlu diketahui investor dan spekulan