Apa itu Indeks Volume Negatif (NVI)?

Indeks Volume Negatif (NVI) adalah indikator teknis yang digunakan untuk mengidentifikasi tren di pasar. Ini adalah indikator kumulatif, yang berarti bahwa semua perubahan pada indikator terakumulasi. Ambil jalan lain, nilai yang digunakan dalam indikator pada periode saat ini akan digunakan dalam nilai masa depan untuk periode sebelumnya.

Indikator ini pertama kali dikembangkan oleh pasar saham Amerika Pasar Saham Pasar saham mengacu pada pasar publik yang ada untuk menerbitkan, membeli dan menjual saham yang diperdagangkan di bursa efek atau over-the-counter. Saham, juga dikenal sebagai ekuitas, mewakili kepemilikan fraksional di teknisi perusahaan Paul Dysart pada 1930-an. Namun, versi versi kuantitatif dari indikator yang digunakan saat ini dikembangkan oleh ekonometrik pasar saham Norman Fosback pada tahun 1976. Bagian berikut membahas ide intuitif di balik indikator, perhitungan indikator, dan backtest berdasarkan strategi NVI sederhana.

Latar Belakang dan Teori

Gagasan di balik Indeks Nilai Negatif (NVI) adalah bahwa jika tren berlanjut bahkan saat volume perdagangan turun, itu adalah tren yang kuat. Keyakinan di sini adalah bahwa volume perdagangan yang tinggi adalah hasil dari pedagang yang tidak informatif.

Di samping itu, diasumsikan bahwa pada hari-hari dengan volume perdagangan rendah, pedagang yang lebih terinformasi atau "uang pintar" sedang bermain. Karenanya, kesimpulan akhir adalah bahwa jika harga terus naik bahkan pada hari-hari volume rendah, itu adalah sinyal kuat bahwa tren kenaikan harga akan berlanjut.

Menghitung NVI

Di bawah ini adalah proses langkah demi langkah sederhana untuk menghitung Indeks Nilai Negatif (NVI).

Langkah 1 :Mengatur tingkat NVI pada tanggal mulai pada angka bulat. Level dasar tipikal adalah 1, 000. Level lain yang umum digunakan adalah 1 dan 100.

Langkah 2 :Untuk periode berikutnya, jika volumenya naik, maka NVI untuk periode tersebut akan sama dengan periode sebelumnya

Langkah 3 :Jika volume turun selama periode tertentu, maka Indeks Volume Negatif diberikan oleh rumus berikut:

Di mana:

• NVI _T – Indeks Volume Negatif pada waktu t
• P _{T -} Harga atau level indeks pada waktu t

Dalam contoh berikut, kami menghitung indikator NVI untuk saham Intel Inc. (INTC) dari Januari 2017 hingga Juli 2020. Grafik di bawah ini menggambarkan perhitungan NVI selama periode tersebut.

NVI tidak banyak berubah selama periode volatilitas rendah, karena ini adalah pasar sideways tanpa tren yang kuat. Di samping itu, selama penurunan pasar Maret 2020, ada lonjakan NVI, menunjukkan perubahan tren.

Strategi Perdagangan Sederhana

Indeks Volume Negatif (NVI) dapat digunakan untuk membuat strategi perdagangan sederhana. NVI digunakan untuk menghasilkan sinyal beli setiap kali NVI melintasi di atas rata-rata pergerakan tertimbang eksponensial (EWMA). Pilihan paling umum untuk EWMA adalah rata-rata pergerakan 250 hari.

Grafik di bawah ini menggambarkan sinyal beli untuk saham INTC. NVI bukanlah indikator jual yang sangat baik, dan strategi shorting menggunakan NVI menyebabkan kerugian. Karenanya, strategi apa pun yang menggunakan NVI adalah strategi posisi panjang saja.

Backtest Indeks Nilai Negatif

Mempersiapkan

Bagian penyiapan menganalisis versi strategi NVI. Keamanan target adalah Indeks S&P 500 Indeks S&P 500The Standard and Poor's 500 Index, disingkat indeks S&P 500, adalah indeks yang terdiri dari saham 500 perusahaan publik di, dan strateginya adalah membeli indeks setiap kali NVI melintasi di atas rata-rata pergerakan 20 hari. Saham dijual saat NVI turun kembali, dan posisinya diubah menjadi semua uang tunai. Tidak ada korslet atau menggunakan leverage.

Untuk mengukur kinerja relatif dari strategi NVI, ini dibandingkan dengan strategi beli dan tahan sederhana pada berbagai metrik yang tercantum di bawah ini:

• Pengembalian Total
• Rasio SharpeRasio SharpeRasio Sharpe adalah ukuran pengembalian yang disesuaikan dengan risiko, yang membandingkan kelebihan pengembalian investasi dengan standar deviasi pengembaliannya. Rasio Sharpe biasanya digunakan untuk mengukur kinerja suatu investasi dengan menyesuaikan risikonya.
• Penarikan Maks

Periode analisis adalah dari Januari 2017 hingga Juli 2020. Oleh karena itu, secara historis, periode tersebut mencakup pasar bull 2017 dan crash pasar 2020.

Hasil

Pengembalian Total :Strategi beli dan tahan menghasilkan sekitar 40% selama periode analisis, sedangkan total pengembalian strategi NVI adalah sekitar 30%. Grafik di bawah ini menggambarkan perkembangan ekuitas dari kedua strategi mulai Januari 2017, dengan tingkat dasar ditetapkan pada 100.

Rasio Tajam :Rasio Sharpe mengukur kinerja strategi investasi berdasarkan risiko yang disesuaikan. Untuk strategi beli dan tahan, kami mendapatkan Rasio Sharpe tahunan sebesar 0,4, sedangkan, untuk strategi NVI, kami mendapatkan Rasio Sharpe tahunan sekitar 0,56. Karenanya, meskipun strategi beli dan tahan menawarkan pengembalian yang lebih tinggi, itu jauh lebih berisiko daripada strategi NVI.

Penarikan Maks :Penarikan maksimum untuk suatu strategi adalah perbedaan nilai strategi dari puncaknya ke bawah ke depan dalam waktu. Untuk strategi beli dan tahan, penarikan maksimum selama periode tersebut adalah -34%. Strategi NVI melihat penarikan maksimum sekitar -19% selama periode yang sama.

Tabel berikut merangkum metrik kinerja untuk kedua strategi:

Beli dan Tahan Indeks Nilai Negatif Total Pengembalian40%30%Rasio Sharpe0.40.56Max Drawdown-34%-19%

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)® global - CMSADaftar dalam program CMSA® CFI dan menjadi Analis Pasar Modal &Sekuritas bersertifikat. Tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:

• Analisis Teknis Tingkat LanjutAnalisis Teknis Tingkat LanjutAnalisis teknis lanjutan biasanya melibatkan penggunaan beberapa indikator teknis atau yang agak canggih (yaitu, kompleks) indikator. "Rumit"
• Simple Moving Average (SMA)Simple Moving Average (SMA)Simple Moving Average (SMA) mengacu pada harga penutupan rata-rata saham selama periode tertentu. Alasan mengapa rata-rata disebut "bergerak" adalah karena saham
• Posisi Long dan ShortPosisi Long dan ShortDalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa keamanan akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi:panjang dan pendek. Seorang investor dapat membeli aset (going), atau menjualnya (menjadi short).
• Indeks Pasar SahamIndeks Pasar SahamIndeks pasar saham, juga dikenal sebagai indeks saham, mengukur bagian dari pasar saham. Dengan kata lain, indeks mengukur perubahan dalam