Apa itu Momentum?

Momentum adalah pengamatan bahwa aset keuangan dengan tren kuat ke arah tertentu akan terus bergerak ke arah itu. Konsep momentum didasarkan pada teori serupa dalam fisika, dimana suatu benda yang bergerak cenderung untuk tetap bergerak kecuali diganggu oleh gaya luar.

Di bidang keuangan, momentum mengacu pada gagasan bahwa kenaikan harga aset akan terus meningkat, dan penurunan harga aset akan terus menurun. Seluruh konsep momentum didasarkan pada pengamatan bahwa tren harga aset keuangan cenderung berlanjut ke arah yang sama. Dengan menganalisis momentum aset, seperti sahamStockApa itu saham? Seseorang yang memiliki saham di suatu perusahaan disebut pemegang saham dan berhak untuk mengklaim sebagian dari aset dan pendapatan residual perusahaan (jika perusahaan tersebut dibubarkan). Istilah "saham", "berbagi", dan "ekuitas" digunakan secara bergantian., investor dapat menentukan aset mana yang akan dibeli untuk memanfaatkan tren harga naik atau turun.

Ringkasan

• Momentum adalah pengamatan bahwa aset keuangan dengan tren kuat ke arah tertentu akan terus bergerak ke arah itu.
• Untuk menghitung momentum, pengembalian diukur dari waktu ke waktu untuk menentukan tingkat momentum selama periode waktu tertentu.
• Trader dapat menggunakan arah tren harga untuk membuat keputusan beli atau jual, juga dikenal sebagai perdagangan momentum.

Memahami Momentum

Pada dasarnya, momentum adalah pengamatan bahwa harga aset cenderung naik atau turun berdasarkan arah tren terkini. Meskipun konsep ini biasanya mengacu pada harga sekuritas, seperti saham, itu juga bisa ada di aset keuangan yang lebih luas, seperti real estatReal EstatReal estat adalah properti nyata yang terdiri dari tanah dan bangunan, yang meliputi bangunan, perlengkapan, jalan, struktur, dan sistem utilitas. Hak milik memberikan hak milik atas tanah, perbaikan, dan sumber daya alam seperti mineral, tanaman, hewan, air, dll. atau obligasi korporasi.

Untuk menghitung momentum, pengembalian diukur dari waktu ke waktu untuk menentukan tingkat momentum selama periode waktu tertentu. Sebagai contoh, momentum enam bulan saham setara dengan kinerjanya selama enam bulan terakhir. Sekuritas dengan pengembalian positif dari waktu ke waktu digambarkan menunjukkan momentum positif, sementara sekuritas dengan pengembalian negatif menunjukkan momentum negatif.

Ketidaknormalan Momentum

Kehadiran momentum adalah hasil dari anomali di pasar keuangan. Hipotesis Pasar Efisien Hipotesis Pasar Efisien Hipotesis Pasar Efisien adalah teori investasi yang terutama berasal dari konsep yang dikaitkan dengan karya penelitian Eugene Fama. menyatakan bahwa harga aset mencerminkan semua informasi yang tersedia, dan hanya informasi baru yang akan mempengaruhi harga aset. Kinerja masa lalu tidak boleh menjadi indikator kinerja masa depan, dan fakta bahwa harga saham meningkat seharusnya tidak menjadi alasan untuk kenaikan lebih lanjut.

Karena itu, dengan asumsi hipotesis pasar efisien berlaku, momentum seharusnya tidak ada. Namun, beberapa peneliti mengaitkan anomali momentum dengan irasionalitas investor. Sementara hipotesis pasar efisien mengasumsikan perilaku rasional, momentum dapat dikaitkan dengan perilaku irasional, seperti bias kognitif Bias kognitifBias kognitif adalah kesalahan dalam kognisi yang muncul dalam garis penalaran seseorang ketika membuat keputusan cacat karena keyakinan pribadi mereka. Kesalahan kognitif memainkan peran utama dalam teori keuangan perilaku atau efek perilaku lainnya.

Perdagangan momentum

Untuk memanfaatkan momentum di pasar, pedagang dapat memanfaatkan arah tren harga untuk membuat keputusan beli atau jual. Trader bisa mendapatkan keuntungan dari membeli sekuritas selama periode momentum positif atau short-selling sekuritas selama periode momentum negatif. Bertentangan dengan saran tipikal "beli rendah dan jual tinggi, ” perdagangan momentum berfokus pada naik atau turunnya tren harga sekuritas.

Pedagang momentum bertaruh pada kemungkinan bahwa harga sekuritas akan terus bergerak ke arah tertentu hingga tren berakhir. Namun, kinerja masa lalu bukan merupakan prediktor kinerja masa depan, jadi masih ada risiko yang terlibat dengan perdagangan momentum, karena sulit untuk memprediksi apakah tren harga telah mencapai puncaknya atau mencapai dasar.

Momentum Mutlak vs. Relatif

Saat menggunakan strategi perdagangan momentum, ada dua kategori utama yang dapat diikuti oleh pedagang:

momentum mutlak adalah strategi yang membandingkan harga sekuritas dengan kinerja historisnya. Ketika menggunakan strategi momentum absolut, seorang trader harus membeli saat momentumnya positif dan menjual saat momentumnya negatif.

Sebagai contoh, jika momentum 12 bulan saham positif secara signifikan, seorang pedagang momentum akan membeli lebih banyak saham. Sebaliknya, dan seorang trader akan melakukan short-sell saham jika momentum 12 bulan negatif.

Momentum relatif berfokus pada membandingkan kinerja sekuritas yang berbeda dan membeli sekuritas yang menunjukkan tingkat momentum yang lebih tinggi. Misalkan Anda memiliki saham di Perusahaan A dengan pengembalian 12 bulan sebesar 10% dan saham di Perusahaan B dengan pengembalian 12 bulan sebesar 35%. Mengikuti strategi momentum relatif, seorang pedagang akan menambah sahamnya di Perusahaan B dan mengurangi sahamnya di Perusahaan A.

Bacaan Terkait

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk membantu Anda menjadi analis keuangan kelas dunia dan memajukan karir Anda ke potensi penuh Anda, sumber daya tambahan ini akan sangat membantu:

• Market IndicatorsMarket IndicatorIndikator pasar adalah alat kuantitatif yang digunakan oleh pedagang untuk menginterpretasikan data keuangan untuk meramalkan pergerakan pasar saham.
• Momentum InvestingMomentum InvestingMomentum Investing adalah strategi investasi yang ditujukan untuk membeli surat berharga yang telah menunjukkan tren harga naik atau short-selling surat berharga yang
• Moving AverageMoving AverageA moving average adalah indikator teknis yang dapat digunakan oleh analis pasar dan investor untuk menentukan arah tren. Ini meringkas poin data
• Berinvestasi:Panduan untuk PemulaInvestasi:Panduan untuk Pemula Panduan Berinvestasi untuk Pemula dari CFI akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan cara memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk berdagang