Apa itu Sentimen Pasar?

Istilah sentimen pasar, juga dikenal sebagai sentimen investor, mengacu pada pandangan umum atau sikap investor terhadap keamanan tertentu atau pasar keuangan secara keseluruhan. Optimisme atau pesimisme para pelaku pasar paling terlihat pada tren harga secara keseluruhan.

Ringkasan

• Istilah sentimen pasar, juga dikenal sebagai sentimen investor, mengacu pada pandangan umum atau sikap investor terhadap keamanan tertentu atau pasar keuangan secara keseluruhan.
• Teori Perilaku Keuangan oleh Kahneman dan Tversky dan Teori Roh Hewan oleh Keynes menunjukkan bagaimana sentimen mendorong permintaan dan penawaran.
• Indikator seperti VIX, Indeks Tinggi-Rendah, Indeks Persentase Bullish, dan Moving Average digunakan untuk mengukur sentimen pasar.

Bagaimana Sentimen Pasar Mempengaruhi Harga?

Sentimen mendorong permintaan dan penawaran, yang pada gilirannya menyebabkan pergerakan harga. Sentimen pasar bullish ketika harga naik, sedangkan bearish ketika harga jatuh. Pedagang menggabungkan indikator sentimen pasar dengan kerangka kerja perdagangan atau bentuk analisis lainnya untuk memperbaiki sinyal masuk dan keluar. Kunci untuk mendapatkan pengembalian maksimum adalah bagi investor untuk mengukur suasana hati dengan benar dan bertindak lebih cepat.

1. Teori Keuangan Perilaku

Teori Keuangan Perilaku, diletakkan oleh Kahneman &Tversky, menunjukkan berbagai bentuk "irasionalitas" investor yang berlandaskan psikologis. Ada semakin banyak bukti yang menunjukkan bahwa investor sangat rasional, dan keputusan mereka seringkali tidak mengacu pada aturan fundamental tetapi dipandu oleh persepsi dunia mereka sendiri atau keputusan investor lain.

Bias kognitif dan emosional investor – seperti terlalu percaya diri pada kemampuan mereka untuk meramalkan, menggunakan aturan praktis dalam alokasi investasi, mengalami kesulitan menyesuaikan pandangan mereka dengan informasi baru, ketergantungan berlebihan pada kinerja masa lalu – berperan besar dalam menentukan perilaku investor di pasar, lebih sering mengarah pada keputusan investasi yang bias.

2. Teori Roh Hewan

Teori Roh Hewan oleh John Maynard Keynes mengasumsikan bias kognitif seperti itu di mana di bawah ketidakpastian Ketidakpastian Ketidakpastian berarti kurangnya kepastian atau kepastian dari suatu peristiwa. Dalam akuntansi, ketidakpastian mengacu pada ketidakmampuan untuk meramalkan konsekuensi atau, individu didominasi oleh insting mereka, dan tindakan mereka ditentukan oleh sentimen mereka. Saat pasar melonjak, investor akan berbondong-bondong ke sana, mengharapkan keuntungan yang semakin tidak realistis dan mengalokasikan portofolio mereka sesuai dengan itu.

Ketika penurunan yang tak terhindarkan mengikuti, investor akan menjadi semakin pesimis namun secara mengejutkan mempertahankan portofolio berisiko mereka untuk menghindari kapitalisasi kerugian. Perilaku kawanan dengan demikian pasti terkait dengan sentimen pasar dan memungkinkan antusiasme yang tidak rasional, yang sering diwujudkan dalam bentuk harga dan gelembung yang tidak efisien.

Strategi Trading Berdasarkan Sentimen Pasar

Pembacaan sentimen pasar yang paling umum adalah berdagang bersama-sama dengan sentimen pasar yang berlaku, yang merupakan strategi efektif untuk investor jangka panjang. Ketika sentimen pasar sedang bullish, harga surat berharga, seperti ekuitas, diperkirakan meningkat, menghasilkan keuntungan modal dan pendapatan dividen yang stabil di masa depan. Ini umumnya dikenal sebagai perilaku kawanan dan menghasilkan pembentukan gelembung karena efek pengendara bebas.

Namun, naluri kawanan tidak selalu menjadi strategi investasi yang baik. Ada juga investor yang berdagang melawan sentimen pasar yang berlaku. Di saat pesimisme yang ekstrem, mereka mencari saham yang sudah usang, yang datang dengan fundamental yang kuat dan menawarkan potensi pertumbuhan yang sangat besar di masa depan tetapi tersedia dengan harga murah.

Demikian pula, value investorInvestasi Saham:Panduan Berinvestasi NilaiSejak diterbitkannya "The Intelligent Investor" oleh Ben Graham, apa yang umumnya dikenal sebagai "investasi nilai" telah menjadi salah satu metode pemilihan saham yang paling dihormati dan diikuti secara luas. percaya bahwa pergerakan harga jangka pendek bukanlah deskripsi yang cukup baik dari kinerja fundamental suatu perusahaan. Hal ini karena pasar cenderung untuk sesaat bereaksi berlebihan terhadap berita baik atau berita buruk. Nilai investor mencari saham yang saat ini undervalued sehubungan dengan nilai intrinsik perusahaan itu.

Indikator yang digunakan untuk Mengukur Sentimen Pasar

1. VIX

VIXVIX Chicago Board Options Exchange (CBOE) menciptakan VIX (CBOE Volatility Index) untuk mengukur ekspektasi volatilitas pasar saham AS selama 30 hari, kadang-kadang disebut "indeks ketakutan". VIX didasarkan pada harga opsi pada Indeks S&P 500, atau Indeks Ketakutan, merupakan indikator kebutuhan akan asuransi di pasar. Selama masa peningkatan volatilitas, VIX meningkat sebagai tanda peningkatan risiko.

2. Indeks Tinggi-Rendah

Indeks Tinggi-Rendah adalah perbandingan jumlah saham yang mencapai tertinggi 52 minggu dibandingkan dengan jumlah saham yang membuat posisi terendah 52 minggu. Ketika indeks tinggi, itu dianggap sebagai indikator sentimen pasar bullish dan sebaliknya.

Indikator tinggi-rendah diterapkan pada indeks pasar saham tertentu, seperti S&P 500 dan NYSE Composite.

3. Indeks Persen Bullish (BPI)

Indeks Persen Bullish mengukur jumlah total saham dalam indeks tertentu yang menampilkan pola naik selama periode waktu tertentu. Jika BPI tinggi, sekitar 80% atau lebih, itu menandakan bahwa sentimen pasar optimis. Jika BPI 20% atau lebih rendah, sentimen pasar dianggap negatif.

4. Rata-Rata Bergerak

Simple Moving AverageSimple Moving Average (SMA)Simple Moving Average (SMA) mengacu pada harga penutupan rata-rata saham selama periode tertentu. Alasan rata-rata disebut "bergerak" adalah bahwa saham memberikan pergerakan harga keseluruhan dari sekuritas atau indeks saham tertentu selama periode waktu tertentu. Rata-rata pergerakan sederhana 50 hari atau 200 hari adalah indikator umum atau sentimen pasar.

Bacaan Terkait

CFI menawarkan Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan mengembangkan basis pengetahuan Anda, silakan jelajahi sumber daya tambahan yang relevan di bawah ini:

• Dow Jones Industrial Average (DJIA)Dow Jones Industrial Average (DJIA)Dow Jones Industrial Average (DJIA), juga disebut sebagai "Dow Jones" atau "Dow", adalah salah satu indeks pasar saham yang paling dikenal luas.
• Posisi Long dan ShortPosisi Long dan ShortDalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa keamanan akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi:panjang dan pendek. Seorang investor dapat membeli aset (going), atau menjualnya (menjadi short).
• Rata-Rata Pergerakan Tertimbang (WMA) Rata-Rata Pergerakan Tertimbang (WMA) Rata-rata pergerakan tertimbang (WMA) adalah indikator teknis yang digunakan pedagang untuk menghasilkan arah perdagangan dan membuat keputusan beli atau jual. Ini menetapkan lebih besar
• VolatilityVolatilityVolatility adalah ukuran tingkat fluktuasi harga sekuritas dari waktu ke waktu. Ini menunjukkan tingkat risiko yang terkait dengan perubahan harga sekuritas. Investor dan pedagang menghitung volatilitas keamanan untuk menilai variasi harga masa lalu