Apa itu Pembuat Pasar?

Pembuat pasar mengacu pada perusahaan atau individu yang terlibat dalam pasar dua sisi dari keamanan tertentu. Artinya, ia memberikan tawaran dan permintaan bersamaan dengan ukuran pasar setiap sekuritas. Pembuat pasar mencari keuntungan dari selisih bid-ask spread dan menyediakan likuiditasLikuiditasDi pasar keuangan, likuiditas mengacu pada seberapa cepat investasi dapat dijual tanpa berdampak negatif pada harganya. Semakin likuid suatu investasi, semakin cepat dapat dijual (dan sebaliknya), dan semakin mudah untuk menjualnya dengan nilai wajar. Semua yang lain dianggap sama, aset yang lebih likuid diperdagangkan dengan harga premium dan aset tidak likuid diperdagangkan dengan harga diskon. ke pasar keuangan.

Ringkasan

• Pembuat pasar mengacu pada perusahaan atau individu yang terlibat dalam pasar dua sisi dari keamanan tertentu.
• Seorang pembuat pasar mencari keuntungan dari selisih bid-ask spread.
• Tujuan dari pembuat pasar di pasar keuangan adalah untuk menjaga fungsi pasar dengan menanamkan likuiditas.

Pembuat Pasar – Contoh

Pertimbangkan situasi di mana pembuat pasar di alfa saham dapat memberikan penawaran sebesar $5-$5,50, 100×200. Ini berarti bahwa mereka ingin membeli 100 saham dengan harga $5 sekaligus menawarkan untuk menjual 200 saham sekuritas yang sama dengan harga $5,50. Tawaran untuk membeli dikenal sebagai tawaran, sedangkan yang terakhir menawarkan untuk menjual adalah meminta.

Peserta lain di pasar memiliki opsi untuk mengangkat penawaran dari pembuat pasar pada harga permintaan mereka, yaitu., $5,50. Ini berarti bahwa mereka dapat membeli dari pembuat pasar dengan harga tertentu. Mereka juga dapat menekan tawaran atau menjual kepada mereka untuk harga penawaran mereka, yaitu $5.

Selisih $0,50 dalam harga ask dan bid dari alfa saham tampak seperti spread kecil. Namun, spread kecil, Dengan demikian, dapat menambahkan hingga keuntungan besar setiap hari, karena volume perdagangan yang besar.

Entitas Apa yang Bertindak sebagai Market Maker?

Pembuat pasar dapat menjadi perusahaan anggota bursa efekNew York Stock Exchange (NYSE)New York Stock Exchange (NYSE) adalah bursa efek terbesar di dunia, menampung 82% dari S&P 500, serta 70 terbesar atau menjadi peserta pasar individu. Dengan demikian, mereka dapat melakukan keduanya – melakukan perdagangan atas nama investor lain dan melakukan perdagangan untuk diri mereka sendiri.

Ketika mereka berpartisipasi di pasar untuk akun mereka sendiri, itu dikenal sebagai perdagangan utama. Ketika perdagangan utama dilakukan, itu dilakukan pada harga yang ditampilkan di sistem perdagangan bursa. Spread bid-ask adalah total keuntungan yang dibuat oleh pembuatnya. Bid-ask spread adalah selisih antara jumlah harga ask dan harga bid, masing-masing.

Contohnya, pada contoh di atas, spread bid-ask adalah perbedaan antara $5,50 dan $5. Total keuntungan yang dihasilkan oleh pembuat pasar adalah $50 ($5,5 * 200 – $5 * 100 – $5,5*100).

Contoh paling umum dari pembuat pasar adalah perusahaan pialang yang menyediakan solusi terkait pembelian dan penjualan untuk investor real estat. Ini memainkan peran besar dalam menjaga likuiditas di pasar real estat.

Biasanya, pembuat pasar akan menemukan bahwa ada penurunan nilai saham sebelum dijual kepada pembeli tetapi setelah dibeli dari penjual. Dengan demikian, pembuat pasar diberi kompensasi atas risiko yang mereka ambil saat memegang sekuritas.

Mengapa Market Maker Penting?

Tujuan dari pembuat pasar di pasar keuangan adalah untuk menjaga fungsi pasar dengan menanamkan likuiditas. Mereka melakukannya dengan memastikan bahwa volume perdagangan cukup besar sehingga perdagangan dapat dieksekusi dengan mulus.

Dengan tidak adanya pembuat pasar, seorang investor yang ingin menjual sekuritasnya tidak akan dapat melepaskan posisinya. Itu karena pasar tidak selalu memiliki pembeli yang siap sedia.

Jika pemegang obligasi ingin menjual sekuritas, pembuat pasar akan membelinya dari mereka. Demikian pula, jika seorang investor ingin membeli saham tertentuSaham Apa itu saham? Seseorang yang memiliki saham di suatu perusahaan disebut pemegang saham dan berhak untuk mengklaim sebagian dari aset dan pendapatan sisa perusahaan (jika perusahaan tersebut pernah dibubarkan). Istilah "saham", "berbagi", dan "ekuitas" digunakan secara bergantian., pembuat pasar akan memastikan bahwa saham perusahaan itu tersedia untuk dijual. Dengan demikian, mereka bertindak sebagai pedagang grosir di pasar keuangan.

Harga yang ditetapkan oleh pembuat pasar merupakan cerminan dari permintaan dan penawaran. Pialang saham juga dapat melakukan fungsi pembuat pasar di waktu-waktu tertentu. Dia, Namun, mewakili konflik kepentingan karena pialang mungkin diberi insentif untuk merekomendasikan sekuritas yang membuat pasar bagi klien mereka.

Belajarlah lagi

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:

• Sumber LikuiditasSumber LikuiditasBagi sebuah perusahaan, sumber likuiditasnya adalah semua sumber daya yang dapat digunakan untuk menghasilkan uang tunai. Umumnya ada dua kelas utama sumber:
• Bid dan AskBid dan AskIstilah bid dan ask mengacu pada harga potensial terbaik yang bersedia ditransaksikan oleh pembeli dan penjual di pasar.
• Spread TradingSpread TradingSpread trading – juga dikenal sebagai relative value trading – adalah metode perdagangan yang melibatkan investor secara bersamaan membeli satu sekuritas dan menjual
• Metode InvestasiMetode InvestasiPanduan dan ikhtisar metode investasi ini menguraikan cara utama investor mencoba menghasilkan uang dan mengelola risiko di pasar modal. Investasi adalah setiap aset atau instrumen yang dibeli dengan maksud untuk dijual dengan harga yang lebih tinggi dari harga pembelian pada suatu waktu di masa depan (capital gain), atau dengan harapan aset tersebut akan langsung mendatangkan pendapatan (seperti pendapatan sewa atau dividen).