Berapa Margin Keamanannya?

Margin of safety adalah prinsip investasi dimana investor membeli saham pada saat harga pasar di bawah nilai sebenarnya. Ini dievaluasi sebagai perubahan antara harga instrumen keuangan dan nilai dasarnya. Margin of safety bertindak sebagai bantalan built-in yang memungkinkan beberapa kerugian terjadi tetapi melindungi terhadap kerugian besar. Investor menggabungkan teknik kualitatif dan kuantitatif untuk menentukan margin keamanan yang akan mendiskon target harga.

Konsepnya adalah untuk menghindari skenario investasi di mana ada sedikit keuntungan dan lebih banyak kerugian. Investor perlu menyimpan cadangan kas untuk melindungi diri dari penurunan pendapatan dan pengeluaran tak terduga. Manajemen harus mengembangkan beberapa sumber pendapatan dan membuat prakiraan yang realistis dengan memperhitungkan biaya dan risiko sebelum berinvestasi.

Ringkasan

• Margin of safety adalah prinsip investasi dimana investor membeli saham pada saat harga pasar di bawah nilai sebenarnya.
• Investor dapat mengatur margin of safety mereka sesuai dengan tingkat risiko.
• Membeli sekuritas selama margin pengaman melindungi investor dari risiko penurunan.

Memahami Margin Keamanan

Investor yang bekerja dengan margin of safety akan memanfaatkan faktor-faktor seperti manajemen perusahaan, kinerja pasar, pemerintahan, pendapatan, dan aset untuk menentukan nilai intrinsik saham Nilai IntrinsikNilai intrinsik bisnis (atau sekuritas investasi apa pun) adalah nilai sekarang dari semua arus kas masa depan yang diharapkan, didiskontokan pada tingkat diskonto yang sesuai. Tidak seperti bentuk penilaian relatif yang melihat perusahaan yang sebanding, penilaian intrinsik hanya melihat nilai yang melekat pada bisnis itu sendiri. Harga pasar aktual kemudian digunakan sebagai titik perbandingan untuk menghitung keamanan margin.

Sebagai contoh, Warren Prasmanan, seorang investor yang menggunakan strategi margin of safety, menerapkan diskon maksimal 50% pada nilai intrinsik saham sebagai target harga.

Kegunaan dalam Berinvestasi

Selain melindungi dari kemungkinan kerugian, margin keamanan dapat meningkatkan pengembalian untuk investasi tertentu. Sebagai contoh, ketika seorang investor membeli saham yang undervalued, harga pasar saham pada akhirnya bisa naik, karenanya menghasilkan investor pengembalian yang jauh lebih tinggi.

Seorang investor dapat menerapkan margin of safety untuk menentukan harga saham perusahaan dengan harga pasar saat ini dan menggunakan varians sebagai dasar untuk membeli sekuritas. Ini berarti bahwa ada potensi kenaikan yang luar biasa untuk harga saham Harga Saham Istilah harga saham mengacu pada harga saat ini dimana suatu saham diperdagangkan di pasar. Setiap perusahaan publik, ketika sahamnya.

Margin pengaman melindungi investor dari penurunan pasar yang tidak akurat. Sebelum investor membeli saham dengan harga undervalued, penting untuk menentukan nilai intrinsik suatu saham. Analisis semacam itu dapat dilakukan dengan menghitung perkiraan berdasarkan tren pertumbuhan historis perusahaan dan proyeksi masa depan yang dapat mempengaruhi tingkat pertumbuhan.

Hasil yang diproyeksikan melalui peramalan mungkin sering kali lebih tinggi daripada hasil saat ini. Margin of safety akan memiliki nilai yang kecil mengenai produksi dan penjualan karena perusahaan sudah mengetahui apakah menghasilkan laba atau tidak. Namun, memiliki nilai dalam proses pengambilan keputusan, di mana ia digunakan sebagai alat untuk menghindari risiko.

Penggunaan dalam Bisnis

Dalam bisnis, margin of safety adalah variasi antara penjualan impas dan penjualan aktual. Margin of safety dapat digunakan untuk menginformasikan manajemen perusahaan tentang bantalan yang ada sebelum menjadi tidak menguntungkan. Sebagai contoh, penjualan perusahaan berdiri di 4, 000 unit saat ini. Estimasi titik impas adalah 3, 800 unit. Karena itu, margin keamanan akan menjadi 200 unit.

Umumnya, konsep margin of safety dapat digunakan untuk memicu tindakan signifikan untuk mengurangi biaya, terutama ketika kontrak penjualan berisiko mengalami penurunan. Namun, margin keamanan yang besar dapat melindungi bisnis dari kemungkinan variasi penjualan.

Penggunaan dalam Penganggaran

Dalam penganggaran, margin of safety adalah perubahan total antara hasil penjualan dan perkiraan penurunan penjualan sebelum perusahaan menjadi mubazir. Ini mengingatkan manajemen terhadap risiko kerugian yang akan terjadi. Margin keamanan yang lebih rendah dapat memaksa perusahaan untuk memotong pengeluaran yang dianggarkan. Umumnya, margin keamanan yang tinggi menjamin perlindungan dari variasi penjualan.

Margin Keamanan yang Cukup

Berdasarkan preferensi investor, ukuran margin of safety akan bervariasi sesuai dengan jenis investasi berikut:

Investasi Nilai Dalam

Metode investasi nilai dalam mengacu pada pembelian saham di pasar yang sangat undervalued. Idenya adalah untuk menemukan ketidaksesuaian antara nilai intrinsik saham dan harga saham saat ini. Karena itu, investasi nilai dalam membutuhkan investor berpengalaman dengan margin keamanan yang besar.

Pertumbuhan dengan Harga yang Wajar Investasi (GARP)

Metode investasi pertumbuhan dengan harga yang wajar menerapkan pendekatan investasi yang lebih berimbang. Investor memilih perusahaan dengan tren pertumbuhan positif dan yang diperdagangkan di bawah nilai wajar intrinsik. Investor harus memiliki setidaknya 10% margin keamanan sebelum berdagang dengan pendekatan GARP.

Pentingnya Margin of Safety

Margin keamanan yang tinggi sering lebih disukai karena menunjukkan kinerja yang optimal dan kemampuan bisnis untuk melindungi dari volatilitas pasar. Namun, margin keamanan yang rendah dapat menunjukkan posisi bisnis yang tidak stabil dan harus ditingkatkan dengan meningkatkan volume penjualan. Ini akan melindungi investor dari kesalahan dan keputusan yang buruk.

Sumber daya tambahan

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)® global - CMSADaftar dalam program CMSA® CFI dan menjadi Analis Pasar Modal &Sekuritas bersertifikat. Tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya CFI tambahan di bawah ini akan berguna:

• Margin of Safety FormulaMargin of Safety FormulaMargin of safety formula sama dengan penjualan saat ini dikurangi titik impas, dibagi dengan penjualan saat ini; hasilnya dinyatakan dalam persentase.
• Akun MarginAkun MarginAkun margin mengacu pada jenis akun pialang yang digunakan investor di mana mereka dapat meminjam dana untuk membeli produk keuangan.
• Margin of Safety TemplateMargin of Safety Template Margin of safety template ini akan memungkinkan Anda untuk menghitung margin keamanan berdasarkan keuntungan dan titik impas. Margin of safety adalah perbedaan antara jumlah profitabilitas yang diharapkan dan titik impas. Rumus margin keamanan sama dengan penjualan saat ini dikurangi titik impas dibagi
• Manajemen RisikoManajemen RisikoManajemen risiko meliputi identifikasi, analisis, dan respons terhadap faktor risiko yang menjadi bagian dari kehidupan bisnis. Biasanya dilakukan dengan