Apa itu LEAP?

LEAPS (Long-Term Equity Anticipation Security) adalah opsi untuk jangka waktu yang lebih panjang daripada opsi paling umum pada ekuitas dan indeks. Sekitar 2, 500 ekuitas dan 20 indeks membuat LEAPS tersedia dalam dua bentuk:call dan putsOptions:Calls and PutsOpsi adalah kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegangnya, tapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset pada tanggal tertentu pada harga tertentu..

Ringkasan

• LEAPS adalah opsi dengan periode kedaluwarsa yang diperpanjang (hingga dua tahun) pada banyak ekuitas dan indeks.
• Ada dua bentuk LEAPS, seperti opsi tradisional:panggilan – yang dilakukan ketika harga kesepakatan lebih rendah dari nilai pasar, dan put – yang dilakukan ketika harga strike lebih tinggi dari nilai pasar.
• Lebih banyak risiko melekat pada LEAPS. Karena itu, mereka harus digunakan hanya oleh yang paling berpengalaman, investor yang stabil secara finansial.

Pilihan Tradisional

Opsi tradisional biasanya datang dengan tiga siklus kedaluwarsa:

• Tiga bulan
• Enam bulan
• Sembilan bulan

Tidak ada opsi yang bertahan lebih dari satu tahun. Ini adalah keadaan hampir semua opsi di pasar saat ini. Jadi, apa itu pilihan? Pada dasarnya, sebuah opsi memberikan kesempatan kepada pemegangnya untuk membeli atau menjual aset/keamanan dengan harga kesepakatan tertentu. Harga Strike Harga kesepakatan adalah harga di mana pemegang opsi dapat menggunakan opsi untuk membeli atau menjual sekuritas yang mendasarinya, tergantung pada atau sebelum tanggal kedaluwarsa opsi yang ditentukan. Jika opsi memberi pemilik hak untuk membeli pada harga tertentu, opsi ini dikenal sebagai panggilan.

Jika opsi memungkinkan pemilik untuk menjual pada harga tertentu, opsi ini dikenal sebagai put. Opsi panggilan biasanya dilakukan ketika harga kesepakatan lebih rendah dari harga pasar aset yang mendasarinya. Letakkan opsi, kemudian, dilaksanakan ketika harga kesepakatan berada di atas harga pasar saat ini.

Menghancurkan LEAPS

LEAPS pertama kali diperkenalkan pada tahun 1990. Mereka dijual secara eksklusif sebagai instrumen derivatif untuk perdagangan saham yang dapat memperpanjang opsi pada sekuritas dan aset hingga dua tahun.

Pemilik opsi dapat menggunakan pasar sekunder untuk menjual opsi mereka kepada pihak ketiga. Dapat dilakukan baik over-the-counter (OTC)Over-the-Counter (OTC)Over-the-counter (OTC) adalah perdagangan efek antara dua pihak lawan yang dilakukan di luar bursa formal dan tanpa pengawasan dari pengatur pertukaran. Perdagangan OTC dilakukan di pasar over-the-counter (tempat terdesentralisasi tanpa lokasi fisik), melalui jaringan dealer. atau pada pertukaran opsi. Harga strike opsi gaya Amerika umumnya cukup dekat dengan harga pasar aset dasar. Harga pasar opsi bervariasi sesuai dengan berbagai faktor, yang termasuk:

• Jika pembeli mencoba mengkompilasi penahanan opsi yang signifikan, yang meningkatkan permintaan
• Pemegang opsi (karena alasan keuangan) perlu menjual opsinya, yang meningkatkan pasokan
• Waktu yang tersisa sebelum opsi berakhir
• Apa yang diyakini oleh analis/investor tentang kemungkinan pertemuan aset atau melebihi harga kesepakatan opsi sebelum kedaluwarsa

Pemegang opsi biasanya tidak memiliki hak diperpanjang yang datang dengan memiliki aset yang mendasari opsi yang dilampirkan. Hak yang diperluas termasuk pendapatan (dividenDividenDividen adalah bagian dari keuntungan dan laba ditahan yang dibayarkan perusahaan kepada pemegang sahamnya. Ketika perusahaan menghasilkan laba dan mengakumulasi laba ditahan, pendapatan tersebut dapat diinvestasikan kembali dalam bisnis atau dibayarkan kepada pemegang saham sebagai dividen.) dan hak suara (pemegang saham biasanya mendapatkan suara di dalam perusahaan, sangat tergantung pada berapa banyak saham yang mereka pegang).

Keuntungan dan Kerugian Menggunakan LEAPS

Apa keuntungan menggunakan LEAPS? Waktu yang diperpanjang sebelum kedaluwarsa meninggalkan jendela yang lebih besar di mana harga sekuritas yang mendasarinya dapat bergerak, yang berarti potensi opsi yang lebih tinggi untuk terbukti menguntungkan. “Nilai waktu” – nilai yang melekat pada opsi karena waktu yang tersisa untuk menjadi menguntungkan sebelum kedaluwarsa – LEAPS terkikis lebih lambat daripada yang terjadi pada opsi tradisional.

LEAP adalah, Namun, lebih mahal daripada sepupu jangka pendek mereka dengan harga strike yang sama. Risiko utama yang dihadapi pembeli opsi adalah premi awal yang dia bayar. Pembeli LEAPS memasang lebih banyak modal di awal proses.

LEAPS tidak ideal bagi banyak investor. Masa kadaluarsa jangka panjang memang menggoda. Namun, mereka paling cocok untuk investor yang dapat secara efektif menggunakan perdagangan strategis dan mampu memasang modal besar, mengetahui mereka mungkin tidak melihat sepeser pun kembali ketika semua dikatakan dan dilakukan.

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)® - CMSADaftar dalam program CMSA® CFI dan menjadi Analis Pasar Modal &Sekuritas bersertifikat. Tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:

• Berinvestasi:Panduan untuk PemulaInvestasi:Panduan untuk Pemula Panduan Berinvestasi untuk Pemula dari CFI akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan cara memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk berdagang
• Posisi Long dan ShortPosisi Long dan ShortDalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa keamanan akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi:panjang dan pendek. Seorang investor dapat membeli aset (going), atau menjualnya (menjadi short).
• Momentum InvestingMomentum InvestingMomentum Investing adalah strategi investasi yang ditujukan untuk membeli surat berharga yang telah menunjukkan tren harga naik atau short-selling surat berharga yang
• Waktu Pesanan Perdagangan Waktu Pesanan Perdagangan - Waktu pesanan TradingTrade mengacu pada masa simpan pesanan perdagangan tertentu. Jenis waktu pesanan perdagangan yang paling umum adalah pesanan pasar, pesanan GTC,