Apa itu Portofolio Obligasi Bertangga?

Portofolio obligasi berjenjang adalah strategi portofolio investasi yang terdiri dari sekuritas pendapatan tetap dengan tanggal jatuh tempo yang berbeda. Ini juga disebut sebagai portofolio "tangga ikatan".

Ringkasan

• Portofolio obligasi berjenjang adalah strategi portofolio investasi yang terdiri dari sekuritas pendapatan tetap dengan tanggal jatuh tempo yang berbeda.
• Portofolio obligasi berjenjang melibatkan beberapa sekuritas pendapatan tetap dengan tanggal jatuh tempo yang berbeda secara signifikan untuk meminimalkan risiko melalui portofolio yang terdiversifikasi.
• Hal ini biasa disebut sebagai portofolio “bond ladder” dalam dunia investasi.

Mengapa menggunakan Tangga Obligasi?

Tangga obligasi memungkinkan investor untuk mengurangi risiko melalui diversifikasiDiversifikasiDiversifikasi adalah teknik mengalokasikan sumber daya portofolio atau modal untuk berbagai investasi.Tujuan diversifikasi adalah untuk mengurangi kerugian. Muncul dengan beberapa sekuritas pendapatan tetap dengan tanggal jatuh tempo yang sangat berbeda untuk meminimalkan risiko melalui portofolio yang terdiversifikasi. Ini juga membantu untuk mencapai peningkatan likuiditas portofolio.

Bagaimana Portofolio Obligasi Bertangga Bekerja?

Strategi investasi obligasi berjenjang mengharuskan portofolio terdiversifikasi dengan sekuritas pendapatan tetap mulai dari obligasi jangka pendek hingga jangka panjang. Strategi ini bekerja dengan mendiversifikasi portofolio investasi berdasarkan tanggal jatuh tempo untuk mengurangi risiko di sepanjang kurva suku bunga.

Portofolio obligasi berjenjang hanya bekerja dengan menyebarkan risiko dengan cara seperti tangga. Jika obligasi jangka pendek atau obligasi anak tangga lebih rendah jatuh tempo pada saat kondisi pasar tidak menguntungkan dengan kenaikan suku bunga, jumlah pokok dapat diinvestasikan kembali dalam obligasi anak tangga yang lebih tinggi. Ini mengurangi risiko suku bungaRisiko Suku BungaRisiko suku bunga adalah kemungkinan penurunan nilai aset akibat fluktuasi suku bunga yang tidak terduga. Risiko suku bunga sebagian besar terkait dengan aset pendapatan tetap (mis., obligasi) daripada dengan investasi ekuitas., risiko reinvestasi, resiko kredit, dan risiko likuiditas.

Portofolio Bond Ladder – Fitur

1. Strategi investasi multi-maturitas

Portofolio obligasi berjenjang adalah strategi investasi multi-maturitas karena mengandung beberapa investasi obligasi pendapatan tetap dengan tanggal jatuh tempo yang berbeda. Portofolio terdiversifikasi dari obligasi jangka pendek ke jangka panjang dan dengan cara "seperti tangga"; itu sebabnya juga disebut sebagai portofolio investasi obligasi berjenjang.

2. Diversifikasi

Portofolio obligasi berjenjang mencakup beberapa sekuritas pendapatan tetap kecil dengan rentang tanggal jatuh tempo. Hal ini memungkinkan diversifikasi untuk meminimalkan risiko.

3. Mitigasi risiko

Strategi portofolio bond tangga berfokus pada empat jenis mitigasi risiko yang berbeda:risiko suku bunga, risiko kreditRisiko kreditRisiko kredit adalah risiko kerugian yang mungkin terjadi akibat kegagalan pihak mana pun untuk mematuhi syarat dan ketentuan kontrak keuangan apa pun, terutama, , risiko reinvestasi, dan risiko likuiditas. Diversifikasi portofolio membantu mencapai tujuan mitigasi segala jenis risiko.

4. Fleksibilitas dengan posisi arus kas

Karena portofolio obligasi berjenjang melibatkan sekuritas pendapatan tetap dengan rentang tanggal jatuh tempo yang terpisah satu sama lain, investor tidak terkunci dalam satu posisi investasi sampai jatuh tempo keamanan. Ini memberikan beberapa tingkat fleksibilitas untuk menyesuaikan posisi arus kas seseorang sesuai dengan kondisi pasar yang berlaku.

5. Aliran pendapatan yang stabil

Portofolio obligasi berjenjang juga memberikan aliran pendapatan yang stabil, mengingat fleksibilitas yang ditawarkannya untuk menyesuaikan arus kas Arus KasArus Kas (CF) adalah kenaikan atau penurunan jumlah uang suatu bisnis, lembaga, atau dimiliki individu. Di bidang keuangan, istilah ini digunakan untuk menggambarkan jumlah uang tunai (mata uang) yang dihasilkan atau dikonsumsi dalam periode waktu tertentu. Ada banyak jenis posisi CF berdasarkan kondisi pasar.

Mengapa Obligasi Callable Dihindari saat Membangun Portofolio Obligasi Bertangga?

Obligasi yang dapat dipanggil pada dasarnya dihindari saat membangun portofolio obligasi berjenjang karena inti dari strategi investasi obligasi berjenjang adalah untuk mendiversifikasi portofolio dengan sekuritas pendapatan tetap yang berbeda dengan tanggal jatuh tempo yang ditentukan. Namun, obligasi yang dapat ditarik kehilangan tujuan ini karena:

• Mereka dapat dipanggil sebelum jatuh tempo.
• Ketika mereka dipanggil sebelum jatuh tempo, pembayaran bunga tidak lagi diterima, dan jumlah pokok dikembalikan pada tanggal panggilan.

Contoh Ilustrasi

Seorang investor memutuskan untuk menginvestasikan $90, 000 menggunakan strategi investasi tangga obligasi. Dia menciptakan portofolio investasi dengan obligasi satu tahun sebesar $15, 000 sebesar 4,25%, obligasi dua tahun sebesar $22, 000 pada 6%, obligasi tiga tahun sebesar $25, 000 sebesar 6,25%, dan obligasi empat tahun sebesar $28, 000 seharga $6,50%.

Ketika obligasi satu tahun jatuh tempo, investor menginvestasikan kembali pokok dalam obligasi pada anak tangga yang lebih tinggi, sama mengikuti praktik yang sama untuk obligasi jatuh tempo berikutnya, dan seterusnya. Ini adalah strategi investasi tangga obligasi.

Bacaan Terkait

CFI adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam keuangan Anda karier. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya CFI tambahan di bawah ini:

• RisikoRisikoDalam keuangan, risiko adalah probabilitas bahwa hasil aktual akan berbeda dari hasil yang diharapkan. Dalam Model Penetapan Harga Aset Modal (CAPM), risiko didefinisikan sebagai volatilitas pengembalian. Konsep "risiko dan pengembalian" adalah bahwa aset berisiko harus memiliki pengembalian yang diharapkan lebih tinggi untuk mengkompensasi investor atas volatilitas yang lebih tinggi dan peningkatan risiko.
• Callable BondCallable Bond Callable bond (redeemable bond) adalah jenis obligasi yang memberikan hak kepada penerbit obligasi, tapi bukan kewajiban untuk menebus obligasi sebelum tanggal jatuh tempo. Obligasi yang dapat dipanggil adalah obligasi dengan opsi beli yang disematkan. Obligasi ini umumnya datang dengan batasan tertentu pada opsi panggilan.
• Peristiwa Likuiditas Peristiwa Likuiditas Peristiwa likuiditas adalah proses dimana investor melikuidasi posisi investasi mereka di perusahaan swasta dan menukarnya dengan uang tunai. Tujuan utama dari peristiwa likuiditas adalah transfer aset tidak likuid (investasi di perusahaan swasta) ke aset yang paling likuid – uang tunai.
• Non-Callable BondNon-Callable BondObligasi non-callable adalah obligasi yang hanya dibayarkan pada saat jatuh tempo. Penerbit obligasi yang tidak dapat ditarik kembali tidak dapat memanggil obligasi sebelum tanggal jatuh temponya. Ini berbeda dari obligasi yang dapat dipanggil, yang merupakan obligasi di mana perusahaan atau badan yang menerbitkan obligasi memiliki hak untuk membayar kembali nilai nominal obligasi