Apa Kriteria Kelly?

Kriteria Kelly adalah rumus matematika untuk ukuran taruhan, yang sering digunakan oleh investor untuk memutuskan berapa banyak uang yang harus mereka alokasikan untuk setiap investasi atau bertaruh melalui fraksi aset yang telah ditentukan. Ini populer karena biasanya mengarah pada kekayaan yang lebih tinggi dalam jangka panjang dibandingkan dengan jenis strategi lainnya.

Ringkasan

• Kriteria Kelly adalah rumus matematika untuk ukuran taruhan, yang sering digunakan oleh investor dan penjudi untuk memutuskan berapa banyak uang yang harus mereka alokasikan untuk setiap investasi atau taruhan melalui fraksi aset yang telah ditentukan.
• Ini populer karena bagaimana hal itu biasanya mengarah pada kekayaan yang lebih tinggi dalam jangka panjang dibandingkan dengan jenis strategi lainnya.
• Hal ini didasarkan pada rumus k% =bp–q/b, dengan p dan q sama dengan probabilitas menang dan kalah, masing-masing.

Sejarah Kriteria Kelly

Kriteria Kelly dikembangkan pada tahun 1956 oleh seorang ilmuwan Amerika, John L Kelly, yang bekerja sebagai peneliti di AT&T's Bell Labs di New Jersey. Kelly awalnya mengembangkan formula untuk membantu perusahaan dengan masalah kebisingan sinyal telepon jarak jauh.

Nanti, itu diambil oleh komunitas taruhan, yang menyadari nilainya sebagai sistem taruhan yang optimal karena akan memungkinkan para penjudi untuk memaksimalkan ukuran pendapatan mereka.

Meskipun dilaporkan bahwa Kelly tidak pernah menggunakan formulanya untuk keuntungan pribadi, masih cukup populer saat ini dan digunakan sebagai sistem pengelolaan uang umum untuk investasi. Salah satu alasan di balik popularitasnya adalah karena seberapa sering digunakan oleh investor terkemuka, seperti Warren Buffet dari Berkshire Hathaway.

Memahami Kriteria Kelly

Investor sering menghadapi keputusan sulit ketika mencoba memutuskan berapa banyak uang yang akan dialokasikan, karena mempertaruhkan terlalu banyak atau terlalu sedikit akan menghasilkan dampak yang besar.

Kriteria Kelly adalah formula pengelolaan uang yang menghitung jumlah optimal untuk memastikan peluang sukses terbesar. Rumusnya adalah sebagai berikut:

Di mana:

• K% =Persentase Kelly yang merupakan bagian dari portofolio Portofolio Investasi Portofolio investasi adalah sekumpulan aset keuangan yang dimiliki oleh investor yang dapat mencakup obligasi, saham, mata uang, Kas dan setara kas, dan komoditas. Lebih jauh, itu mengacu pada sekelompok investasi yang digunakan investor untuk mendapatkan keuntungan sambil memastikan bahwa modal atau aset dipertahankan.
• B =Peluang desimal yang selalu sama dengan 1
• P =Peluang menang
• Q =Probabilitas kalah, yaitu 1 – p

Contoh

Ketika sebuah dadu dilempar, peluangnya mendarat di 1, 2, atau 3 adalah 50%, sementara persentase yang sama berlaku untuk hasil 4, 5, atau 6.

Sekarang, mari kita bayangkan bahwa dadu dapat bertumpu pada 1, 2, atau 3 dengan probabilitas 60%, artinya probabilitas mendarat di 4, 5, atau 6 adalah 40%. Variabel akan terlihat sebagai berikut:

• b =1
• p =0,60
• q =1 – 0,60 =0,40

Berdasarkan kriteria Kelly, K% =(1 × 0,60 – 0,40) / 1 = 0,20 atau 20%

Oleh karena itu, rumusnya menyarankan bahwa 20% dari portofolio menjadi taruhan 20% dari uang Anda. Jika bias dadu lebih kecil, di 53%, kriteria Kelly merekomendasikan staking 6%.

Dalam kasus seperti itu, kriteria Kelly menunjukkan bahwa jika seseorang melakukan lebih dari 20% berulang kali pada angka yang rendah, ada kemungkinan besar seseorang akhirnya akan bangkrut.

Under-taruhan kurang dari 20%, di samping itu, akan menghasilkan keuntungan yang lebih kecil, yang berarti bahwa mengikuti kriteria Kelly akan memaksimalkan tingkat pertumbuhan modal untuk jangka panjang.

Analisis Hasil

Kriteria Kelly menghasilkan K%, yang mengacu pada persentase yang mewakili ukuran portofolio untuk dicurahkan ke setiap investasi. Pada dasarnya, persentase Kelly memberikan informasi tentang seberapa banyak seseorang harus melakukan diversifikasi.

Seseorang tidak boleh melakukan lebih dari 20% hingga 25% dari modal ke dalam ekuitas tunggal terlepas dari apa yang dikatakan kriteria Kelly, karena diversifikasiDiversifikasiDiversifikasi adalah teknik pengalokasian sumber daya portofolio atau modal ke berbagai investasi. Tujuan diversifikasi adalah untuk mengurangi kerugian itu sendiri penting dan esensial untuk menghindari kerugian besar jika suatu saham gagal.

Beberapa investor lebih suka bertaruh kurang dari persentase Kelly karena menghindari risiko, yang bisa dimengerti, karena itu berarti mengurangi dampak dari kemungkinan perkiraan yang berlebihan dan menghabiskan uang. Hal ini dikenal sebagai Fractional Kelly.

Di samping itu, jika persentase Kelly menghasilkan persentase kurang dari 0%, itu berarti bahwa kriteria Kelly merekomendasikan agar seseorang menjauh dan tidak bertaruh apa pun karena peluang tampaknya tidak menguntungkan seseorang berdasarkan rumus dan perhitungan matematis.

Mengikuti kriteria Kelly biasanya menghasilkan kesuksesan karena rumus didasarkan pada rumus sederhana menggunakan matematika murni.

Namun, faktor-faktor yang dapat mempengaruhi keberhasilan termasuk masukan yang akurat dari probabilitas menang dan kalah, sebagai persentase yang salah akan merugikan.

Selain itu, mungkin ada kejadian tak terduga seperti pasar saham Pasar Saham Pasar saham mengacu pada pasar publik yang ada untuk menerbitkan, membeli dan menjual saham yang diperdagangkan di bursa efek atau over-the-counter. Saham, juga dikenal sebagai ekuitas, mewakili kepemilikan fraksional dalam kehancuran perusahaan, yang akan berdampak pada semua saham terlepas dari apakah kriteria Kelly digunakan atau tidak.

Belajarlah lagi

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ global - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program, dirancang untuk mengajarkan Anda semua pengetahuan dan keterampilan yang dibutuhkan untuk menjadi analis kredit yang terampil. Sumber daya CFI berikut akan membantu pendidikan keuangan Anda lebih lanjut dan karir Anda:

• Alokasi Aset Alokasi Aset Alokasi aset mengacu pada strategi di mana individu membagi portofolio investasi mereka di antara berbagai kategori yang berbeda
• Money ManagementMoney ManagementMoney management mengacu pada proses pelacakan dan perencanaan penggunaan modal individu atau kelompok. Dalam keuangan pribadi dan perusahaan, manajemen keuangan
• Strategi MartingaleStrategi MartingaleStrategi Martingale melibatkan penggandaan ukuran perdagangan setiap kali kerugian dihadapi. Skenario klasik untuk strategi ini adalah mencoba dan berdagang
• Kehancuran Pasar SahamKehancuran Pasar SahamKehancuran pasar saham mengacu pada penurunan drastis, sering tidak terduga, penurunan harga saham di pasar modal. Turunnya harga saham secara tiba-tiba