Apa itu Barometer Januari?

Barometer Januari adalah gagasan bahwa kinerja investasi Indeks S&P 500S&P 500The Standard and Poor's 500 Index, disingkat indeks S&P 500, adalah indeks yang terdiri dari saham 500 perusahaan publik di bulan Januari yang mewakili prediksi kinerja sepanjang tahun. Sebagai contoh, jika bulan Januari menghasilkan momentum positif, dikatakan bahwa sisa tahun ini akan meningkat juga. Kebalikannya juga benar. Jika pasar berkinerja buruk di bulan Januari, dikatakan bahwa sisa tahun akan melakukan hal yang sama.

Konsep Barometer Januari berasal dari sebuah novel tahun 1967 berjudul "Stock Trader's Almanak" oleh Yale Hirsch. Itu terus hadir dalam strategi perdagangan banyak orang.

Ringkasan

• Barometer Januari adalah teori pasar yang dianggap sebagai indikator berwawasan ke depan dari pengembalian tahunan indeks berdasarkan momentum yang diilustrasikan di bulan Januari masing-masing.
• Barometer Januari pertama kali disebutkan dalam “Almanak Pedagang Saham” oleh Yale Hirsch, yang diterbitkan pada tahun 1967.
• Konsep ini paling baik dikaitkan dengan Indeks S&P 500 dan mungkin belum tentu sama bagusnya dengan indikator pada indeks lainnya, terutama ekuitas yang bukan dari AS.

Memahami Barometer Januari

Trader yang percaya pada teori dapat memanfaatkan hasil untuk meramalkan dan mengatur waktu pasar. Khususnya, sebagai indikator, mereka hanya dapat berinvestasi di pasar selama bulan Januari naik dan menghindarinya saat pengembalian bulan turun. Ini paling sering dikaitkan dengan ekuitas AS, terutama berfokus pada S&P 500.

Keyakinan seperti itu berasal dari korelasi yang ditemukan dalam data yang diprediksi S&P 500 dan pengembalian aktual antara 1966 hingga 2001. Faktanya, sejak tahun 1928, S&P 500 diuji 91 kali untuk menentukan apakah ada korelasi antara bulan Januari yang disetahunkan dan masing-masing bulan Januari.

Ternyata dalam 91 kesempatan itu, pasar memang mengakhiri tahun dengan arah yang sama seperti bulan Januari sebanyak 63 kali. Namun, penting untuk menyadari bahwa fenomena tersebut mungkin kebetulan, karena pengembalian positif juga terjadi 75% di pasar ekuitas AS. Dengan demikian, strategi tersebut mungkin tidak serta merta meningkatkan market timing seseorangMarket TimingMarket timing mengacu pada strategi investasi di mana pelaku pasar membuat keputusan membeli atau menjual dengan memprediksi pergerakan harga.

Contoh Terbaru

Pada tahun 2017, S&P 500 naik 2% di bulan Januari. Menyusul kemudian, bulan yang tersisa menghasilkan pengembalian tahunan sebesar 19%, menghasilkan tren naik.

Masalah dengan Barometer Januari

Ada dua masalah utama dengan menggunakan Barometer Januari:

• Rekam jejak perkiraan keberhasilan tepat di bawah 70% dari waktu.
• Ada asumsi bahwa investor terus bertahan meskipun indeks turun.

Meskipun tingkat keberhasilannya cukup tinggi, penting bagi investor untuk memahami bahwa menggunakan Barometer Januari sebagai indikator harus diambil dengan sebutir garam, bertentangan dengan prinsip perdagangan. Ini paling baik digunakan untuk mendapatkan wawasan tentang kesehatan pasar secara keseluruhan. Dengan melakukan itu, seseorang dapat mempertahankan bullishBullish dan BearishProfesional di keuangan perusahaan secara teratur menyebut pasar sebagai bullish dan bearish berdasarkan pergerakan harga positif atau negatif. Pasar beruang biasanya dianggap ada ketika telah terjadi penurunan harga sebesar 20% atau lebih dari puncaknya, dan pasar bull dianggap sebagai pemulihan 20% dari dasar pasar. perspektif dan dapatkan kepercayaan diri sepanjang tahun perdagangan ketika Januari menghasilkan momentum positif.

Membongkar Mitos Barometer Januari

Mark Hulbert, editor Intisari Keuangan Hulbert, percaya Barometer Januari tidak efektif. Dia menyatakan bahwa pasar saham naik dua pertiga dari waktu, terlepas dari kinerja Januari, yang pada akhirnya membuat teori tersebut batal.

Hulbert juga tidak setuju dengan poin bahwa jika pasar jatuh pada bulan Januari, sisa 11 bulan juga harus jatuh. Hulbert melihat pengembalian Dow Jones Industrial Average (DJIA)Dow Jones Industrial Average (DJIA)The Dow Jones Industrial Average (DJIA), juga disebut sebagai "Dow Jones" atau "Dow", adalah salah satu indeks pasar saham yang paling dikenal luas. dari tahun 1897 sampai 2008. Dia menemukan bahwa ketika Dow jatuh pada bulan Januari, pengembalian bulanan rata-rata untuk bulan-bulan yang tersisa adalah 0,25%.

Lebih tepatnya, telah disebutkan bahwa kinerja pasar pada bulan Desember adalah prediktor yang lebih baik untuk 11 bulan berikutnya dibandingkan dengan Januari, sedangkan November adalah prediktor paling akurat ketiga. Tiga bulan tanpa kemampuan prediksi sama sekali adalah Februari, Agustus, dan September.

Namun, sebaiknya diingat bahwa Barometer Januari paling efektif dengan S&P 500, bukan DJIA.

Belajarlah lagi

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)® - CMSADaftar dalam program CMSA® CFI dan menjadi Analis Pasar Modal &Sekuritas bersertifikat. Tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:

• Pengembalian Total Tahunan Pengembalian Total Tahunan Pengembalian total tahunan adalah pengembalian yang diperoleh dari investasi setiap tahun. Ini dihitung sebagai rata-rata geometrik dari pengembalian setiap tahun yang diperoleh selama a
• Dogs of the DowDows of the DowAnjing of the Dow mengacu pada strategi pemilihan saham yang menggunakan sepuluh saham yang menghasilkan dividen tertinggi dari masing-masing Dow Jones Industrial Average (DJIA).
• Cara Berinvestasi di Indeks S&P 500Cara Berinvestasi di Indeks S&P 500Kita akan membahas bagaimana manajer portofolio dan perusahaan manajemen aset berinvestasi di Indeks S&P 500. Indeks S&P 500 sendiri hanyalah ukuran
• Momentum InvestingMomentum InvestingMomentum Investing adalah strategi investasi yang ditujukan untuk membeli surat berharga yang telah menunjukkan tren harga naik atau short-selling surat berharga yang