Apa itu JAJO (Januari,

JAJO adalah salah satu dari tiga siklus opsi yang terdiri dari beberapa kontrak opsi dengan tanggal kedaluwarsa berturut-turut di bulan Januari, April, Juli, dan Oktober. Kontrak opsi datang dengan tanggal kedaluwarsa yang sesuai dengan siklus, yang rata-rata sembilan bulan. Setiap siklus terdiri dari dua bulan jangka pendek ditambah dua bulan tambahan dari siklus triwulanan yang dimulai pada bulan Januari, Februari atau Maret.

Selain siklus JAJO, siklus opsi lain yang dapat ditetapkan oleh kontrak opsi di pasar publik termasuk FMANFMANFMAN adalah salah satu dari tiga siklus opsi, dan terdiri dari beberapa kontrak opsi yang memiliki persyaratan yang sama dan berakhir pada bulan Februari, Mungkin, (Februari, Mungkin, Agustus, dan November) dan MJSDMJSDMJSD adalah singkatan dari bulan Maret, Juni, September, dan Desember. Bulan-bulan tersebut adalah bulan-bulan terakhir dari empat kuartal tahunan untuk merilis pendapatan keuangan dan mengumumkan dividen. Perusahaan publik yang beroperasi di Amerika Serikat diharuskan untuk mengajukan laporan pendapatan triwulanan (Maret, Juni, September, dan Desember).

Ringkasan

• JAJO adalah siklus opsi yang mewakili bulan Januari, April, Juli, dan Oktober.
• Siklus JAJO adalah salah satu dari tiga siklus opsi yang terdiri dari opsi yang terdaftar dengan fitur dan tanggal kedaluwarsa yang sama tetapi harga kesepakatan yang berbeda.
• Ini juga mewakili bulan pertama dari empat kuartal keuangan dalam setahun.

Bagaimana Siklus Opsi Bekerja

Siklus opsi mengacu pada kategori periode di mana kontrak opsi ditetapkan. Siklus terintegrasi di semua kontrak derivatif seperti opsi dan kontrak berjangka Kontrak Berjangka Kontrak berjangka adalah perjanjian untuk membeli atau menjual aset dasar di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan. Ini juga dikenal sebagai derivatif karena kontrak masa depan memperoleh nilainya dari aset yang mendasarinya. Investor dapat membeli hak untuk membeli atau menjual aset dasar di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan. dan diawasi oleh badan pengatur. Saat membeli opsi di pasar publik, seorang pedagang akan melihat opsi yang tersedia sesuai dengan kelas opsi.

Kelas opsi terdiri dari beberapa daftar seri opsi, yang dikelompokkan ke dalam panggilan atau penempatan Opsi:Panggilan dan PutsOpsi adalah kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegangnya, tapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset pada tanggal tertentu pada harga tertentu. Ini berarti bahwa investor yang tertarik untuk membeli opsi panggilan pada sekuritas yang mendasarinya akan melihat beberapa daftar seri opsi panggilan, dan masing-masing daftar ini akan memiliki harga kesepakatan dan tanggal kedaluwarsa tertentu. Di jalan yang sama, seorang pedagang yang tertarik untuk membeli opsi put akan melihat daftar yang tersedia, masing-masing dengan harga strike dan tanggal kedaluwarsa yang unik. Di pasar umum, kelas opsi terdaftar di samping harga strike dan tanggal kedaluwarsa dalam siklus tertentu.

Menetapkan Kontrak Opsi ke Siklus

Sebelum 1984, siklus opsi dibagi empat bulan sebelum Chicago Board Options Exchange membuat keputusan untuk merevisi siklus ke tiga siklus saat ini. Ini memungkinkan setiap daftar opsi untuk membuat dua bulan pertama tersedia bagi investor diikuti oleh dua bulan lagi dalam siklus. Tiga siklus utama meliputi:

• JAJO (1 ^NS siklus) :Januari, April, Juli, dan Oktober
• FMAN (2 ^dan siklus) :Februari, Mungkin, Agustus, November
• MJSD (3 ^rd siklus) :Berbaris, Juni, September, dan Desember

Opsi pada siklus JAJO terdiri dari kontrak yang tersedia di bulan pertama setiap empat kuartal, yaitu., Januari, April, Juli, dan Oktober. Seorang pedagang yang tertarik untuk membeli opsi berdasarkan keamanan yang mendasarinya harus menemukan dua bulan pertama berturut-turut, diikuti oleh dua bulan tersisa dalam siklus. Hal ini memungkinkan investor opsi lindung nilai untuk kontrak jangka pendek atau membeli kontrak jangka panjang. Sebagai contoh, jika XYZ $150 ditetapkan ke siklus JAJO pada bulan Januari, dua bulan pertama adalah Januari dan Februari, diikuti oleh April dan Juli.

Siklus Kedaluwarsa Kontrak Opsi

Siklus kedaluwarsa mengacu pada bulan kedaluwarsa kontrak opsi di masing-masing dari tiga siklus. Opsi saham diatur dalam salah satu dari tiga siklus utama yang memberi tahu Anda bulan kapan opsi akan kedaluwarsa. Pemegang opsi dapat menggunakan opsi sebelum atau pada tanggal kedaluwarsa untuk memulihkan nilai intrinsik apa pun yang terkait dengan opsi tersebut.

Menjalankan opsi berarti membeli atau menjual sekuritas yang mendasarinya pada harga strike Harga strikeHarga strike adalah harga di mana pemegang opsi dapat menggunakan opsi untuk membeli atau menjual sekuritas yang mendasarinya, tergantung kesepakatan di awal kontrak. Jika pemegang opsi gagal mengeksekusi opsi sebelum tanggal kedaluwarsa, opsi akan kedaluwarsa tidak berharga, dan pemegangnya tidak akan mendapatkan nilai apa pun darinya.

JAJO dalam Siklus Dividen

Siklus JAJO juga berlaku untuk siklus dividen, dalam arti itu singkatan dari empat bulan terpenting bagi investor. JAJO mewakili bulan Januari, April, Juli, dan Oktober, yang merupakan bulan-bulan ketika sebagian besar perusahaan mengumumkan dividen.

Biasanya, sebagian besar perusahaan merilis laporan pendapatan mereka setiap tiga bulan, dan mereka juga membuat deklarasi dividen dari pembayaran dividen yang akan datang. Namun, bahkan dengan pengumuman dividen, beberapa pemegang saham mungkin tidak memenuhi syarat, terutama di perusahaan dengan preferensi dividen atas beberapa kelas saham.

Contoh Praktis Siklus Opsi JAJO

Opsi yang diperdagangkan di pasar publik biasanya mengikuti siklus yang ditentukan sendiri, dan daftar tersedia untuk dua bulan pertama diikuti oleh dua bulan berikutnya dari jadwal siklus. Sebagai contoh, asumsikan bahwa opsi beli ABC $100 ditetapkan ke siklus JAJO pada bulan Januari. Artinya, dua bulan pertama adalah Januari (bulan berjalan) dan Februari (bulan berikutnya), diikuti oleh April dan Juli dari jadwal siklus.

Demikian pula, asumsikan bahwa opsi put ABC $100 ditetapkan ke JAJO Cycle pada bulan Februari. Put akan memiliki daftar berikut:Februari (bulan ini), Maret (bulan berikutnya), April, dan Juli. Setiap daftar dianggap sebagai seri opsi individual, dan empat penawaran opsi mewakili siklus opsi penuh. Sebagian besar daftar seri opsi yang diperdagangkan di bursa berakhir pada hari Jumat ketiga bulan kedaluwarsa.

Sumber daya tambahan

CFI adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam keuangan Anda karier. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:

• Kebijakan DividenKebijakan DividenKebijakan dividen perusahaan menentukan jumlah dividen yang dibayarkan oleh perusahaan kepada pemegang sahamnya dan frekuensi pembayaran dividen
• Tanggal Kedaluwarsa (Derivatif)Tanggal Kedaluwarsa (Derivatif)Tanggal kedaluwarsa mengacu pada tanggal di mana opsi atau kontrak berjangka berakhir. Ini adalah hari terakhir dari validitas kontrak derivatif.
• Penetapan Harga OpsiModel Penetapan Harga OpsiModel Penetapan Harga Opsi adalah model matematika yang menggunakan variabel tertentu untuk menghitung nilai teoretis dari suatu opsi. Nilai teoretis dari an
• Mekanisme PerdaganganMekanisme PerdaganganMekanisme perdagangan mengacu pada berbagai metode yang digunakan untuk memperdagangkan aset. Dua jenis mekanisme perdagangan utama adalah mekanisme perdagangan yang digerakkan oleh kutipan dan pesanan