Apa itu Sekuritas Hibrida?

Sekuritas hibrida adalah instrumen investasi yang menggabungkan fitur ekuitas murni dan obligasi murni. Surat-surat berharga ini cenderung menawarkan pengembalian yang lebih tinggi daripada surat berharga pendapatan tetap murni Surat-surat Berpenghasilan Tetap Surat-surat berharga penghasilan tetap adalah jenis instrumen utang yang memberikan pengembalian dalam bentuk reguler, atau tetap, pembayaran bunga dan pembayaran kembali seperti obligasi tetapi pengembalian yang lebih rendah dari sekuritas pendapatan variabel murni seperti ekuitas. Mereka dianggap kurang berisiko daripada sekuritas pendapatan variabel murni seperti ekuitas tetapi lebih berisiko daripada sekuritas pendapatan tetap murni.

Pengembalian dari Sekuritas Hibrida

Pengembalian yang dihasilkan oleh keamanan hibrida dapat dibagi menjadi dua komponen:Komponen pendapatan tetap (bagian obligasi) dan komponen pendapatan variabel (bagian ekuitas).

1. Komponen pendapatan tetap

Serupa dengan sebagian besar instrumen pendapatan tetap, sekuritas hibrida biasanya membayar proporsi tertentu dari nilai nominal Nilai Par Nilai nominal adalah nilai nominal atau nominal obligasi, atau stok, atau kupon seperti yang tertera pada sertifikat obligasi atau saham. Ini adalah nilai statis keamanan sebagai pengembalian di setiap periode waktu (biasanya setiap tahun) hingga keamanan jatuh tempo.

2. Komponen pendapatan variabel

Pada saat jatuh tempo, nilai sekuritas hibrida biasanya tergantung pada harga beberapa sekuritas lain yang mendasarinya atau sekumpulan sekuritas. Tidak seperti obligasi, yang mengembalikan nilai nominal penuh pada saat jatuh tempo, sekuritas hibrida biasanya mengembalikan jumlah yang berbeda dari nilai nominal awalnya. Inilah sebabnya mengapa sekuritas hibrida dianggap lebih berisiko daripada sekuritas pendapatan tetap murni.

Contoh Sekuritas Hibrida

1. Saham preferen

Pemegang saham preferenSaham preferenSaham preferen (saham preferen, saham preferen) adalah kelas kepemilikan saham dalam suatu perusahaan yang memiliki klaim prioritas atas aset perusahaan atas saham biasa. Sahamnya lebih senior daripada saham biasa tetapi lebih junior relatif terhadap utang, seperti obligasi. menerima dividen di hadapan pemegang saham biasa. Juga, Dividen yang diterima oleh pemegang saham preferen biasanya berbeda dengan dividen yang diterima oleh pemegang saham biasa. Saham preferen dianggap lebih aman daripada saham biasa tetapi kurang aman dibandingkan obligasi.

Jika bisnis menghadapi masalah solvabilitas, pemegang saham preferen dibayar sebelum pemegang saham biasa. Tambahan, saham preferen terkadang dapat dikonversi menjadi saham biasa dengan harga premium (1 saham preferen untuk 2 saham biasa).

2. Catatan beralih dalam bentuk barang

Toggle notes dalam bentuk barang adalah bentuk keamanan hibrida yang memungkinkan perusahaan yang kekurangan uang untuk meningkatkan modal tambahan untuk memenuhi kebutuhan likuiditas jangka pendek. Toggle note dalam bentuk barang memungkinkan perusahaan untuk membayar bunga dalam bentuk hutang tambahan. Perusahaan yang menerbitkan uang kertas natura memberi pemegang uang kertas lebih banyak hutang sebagai ganti pembayaran bunga. Togel dalam bentuk natura dapat dilihat sebagai alat untuk menunda pembayaran bunga kepada debtholders.

3. Obligasi konversi

Obligasi konversi adalah instrumen pendapatan tetap dengan opsi panggilan Opsi panggilan Opsi panggilan, biasa disebut sebagai "panggilan, adalah suatu bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pembeli opsi beli, tapi bukan kewajiban untuk membeli saham atau instrumen keuangan lainnya pada harga tertentu - harga kesepakatan opsi - dalam jangka waktu tertentu. pada beberapa ekuitas. Obligasi konversi yang diterbitkan oleh perusahaan dapat dikonversi menjadi sejumlah saham tetap perusahaan tersebut. Dalam beberapa kasus khusus, obligasi konversi yang diterbitkan oleh perusahaan dilengkapi dengan opsi beli pada saham beberapa perusahaan lain. Obligasi konversi khusus ini dikenal sebagai obligasi yang dapat ditukar.

Tingkat bunga obligasi konversi biasanya lebih rendah daripada tingkat bunga obligasi pendapatan tetap standar. Perbedaan suku bunga adalah pembayaran "premium" obligasi konvertibel untuk opsi panggilan ekuitas.

Lebih Banyak Sumber Daya

Terima kasih telah membaca penjelasan CFI tentang sekuritas hybrid. CFI adalah penyedia resmi global Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam karir keuangan. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:

• Pasar Modal Ekuitas Pasar Modal Ekuitas (ECM)Pasar modal ekuitas adalah bagian dari pasar modal, di mana lembaga keuangan dan perusahaan berinteraksi untuk memperdagangkan instrumen keuangan
• Perdagangan Obyektif vs. Perdagangan SubyektifObjektif vs. Perdagangan SubjektifPerdagangan obyektif vs subyektif:Sebagian besar pedagang mengikuti gaya perdagangan yang pada dasarnya obyektif atau subyektif. Trader objektif mengikuti seperangkat aturan untuk memandu keputusan trading mereka. Mereka lebih suka memiliki keputusan membeli dan menjual yang pada dasarnya telah direncanakan sebelumnya. Sebaliknya, pedagang subjektif menolak menggunakan seperangkat aturan yang ketat
• Investor Pesimis vs. Investor OptimisPesimis vs. Investor OptimisMembedakan antara investor pesimis vs investor optimis paling baik dilakukan dengan menggunakan ungkapan “seorang pesimis adalah seorang optimis dengan pengalaman.” Seorang optimis memiliki harapan dan keyakinan bahwa segala sesuatunya akan berubah menjadi lebih baik. Di samping itu, seorang pesimis selalu mengingat kemungkinan hasil terburuk.
• Investasi Saham:Panduan Investasi Pertumbuhan Investasi Saham:Panduan Investasi PertumbuhanInvestor dapat memanfaatkan strategi investasi pertumbuhan baru untuk lebih tepat mengasah saham atau investasi lain yang menawarkan potensi pertumbuhan di atas rata-rata.