Apa itu Dana Dana (FOF)?

Dana Dana (FOF) adalah kendaraan investasi di mana dana berinvestasi dalam portofolio yang terdiri dari saham dana lain daripada berinvestasi langsung di sahamSahamApa itu saham? Seseorang yang memiliki saham di suatu perusahaan disebut pemegang saham dan berhak untuk mengklaim sebagian dari aset dan pendapatan sisa perusahaan (jika perusahaan tersebut pernah dibubarkan). Istilah "saham", "berbagi", dan "ekuitas" digunakan secara bergantian., obligasi Hutang Obligasi Hutang obligasi dihasilkan ketika sebuah perusahaan menerbitkan obligasi untuk menghasilkan uang tunai. Hutang obligasi mengacu pada jumlah diamortisasi yang penerbit obligasi, atau surat berharga lainnya. Strategi investasi reksa dana bertujuan untuk mencapai diversifikasi dan alokasi aset yang luas dimana investor dapat memperoleh eksposur yang lebih luas dengan risiko yang lebih rendah dibandingkan dengan berinvestasi langsung pada surat berharga. Dana dana, juga disebut sebagai investasi multi-manajer, memberikan diversifikasi yang luas kepada investor kecil untuk diharapkan dapat melindungi investasi mereka dari kerugian parah yang disebabkan oleh faktor-faktor yang tidak dapat dikendalikan seperti inflasi dan gagal bayar pihak lawan.

Manajer portofolioManajer portofolioManajer portofolio mengelola portofolio investasi menggunakan proses manajemen portofolio enam langkah. Pelajari dengan tepat apa yang dilakukan manajer portofolio dalam panduan ini. Manajer portofolio adalah profesional yang mengelola portofolio investasi, dengan tujuan mencapai tujuan investasi klien mereka. menggunakan keahlian dan pengalaman mereka dalam mengidentifikasi pilihan dana terbaik untuk diinvestasikan, berdasarkan kinerja dan profitabilitas masa lalu mereka. Tergantung pada keahlian seorang manajer portofolio, investasi FOF memiliki potensi untuk menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi dari rata-rata. Sebuah FOF dapat ditunjuk sebagai terkekang atau tidak terkekang. FOF diklasifikasikan sebagai terkekang jika hanya berinvestasi pada dana yang dikelola oleh perusahaan yang sama yang mengelola FOF, sementara FOF yang tidak terkekang memiliki fleksibilitas untuk berinvestasi dalam dana di luar penawaran perusahaan mereka.

Manfaat Dana Dana (FOF)

Hedge fund cenderung tidak jelas mengenai klasifikasi aset dan strategi investasinya, dan manajer dana lindung nilai sering mempersulit investor untuk membedakan yang baik dari yang buruk. Namun, ini berbeda dengan FOF, yang berfungsi sebagai proxy investor. Pengelola dana melakukan uji tuntas dan mengelola proses seleksi dan pengawasan dana di bawah pengelolaan perusahaannya. Melalui FOF, investor mendapat manfaat dari layanan manajemen profesional dan juga dari transparansi yang lebih besar mengenai kepemilikan dana dan strategi investasi dibandingkan dengan dana lindung nilai pada umumnya.

Proses uji tuntas formal memungkinkan FOF untuk mempekerjakan manajer yang memiliki pengalaman terkemuka dalam mengelola portofolio investasi. Prosesnya memerlukan pemeriksaan latar belakang manajer dana baru untuk mengetahui sejarah mereka dan apakah mereka pernah terlibat dalam kegiatan yang dapat mempengaruhi kinerja dana tersebut. FOF dapat menghubungi perusahaan keamanan untuk melakukan pemeriksaan latar belakang, bersama dengan meninjau kredensial manajer. Melalui proses ini, dana dapat menyingkirkan manajer dengan reputasi buruk atau riwayat kinerja yang buruk.

FOF bertujuan untuk mendiversifikasi risiko dana tunggal dengan berinvestasi di beberapa jenis dana. Seorang investor dengan modal terbatas dapat berinvestasi dalam satu FOF dan mendapatkan portofolio yang terdiversifikasi yang terdiri dari, Misalnya, obligasi, emas, ekuitas, dan utangNilai Pasar Utang Nilai Pasar Utang mengacu pada harga pasar yang bersedia dibeli investor untuk membeli utang perusahaan pada, yang berbeda dengan nilai buku di neraca. Kombinasi portofolio seperti ini jarang ditemukan pada reksa dana rata-rata. Mekanisme alokasi aset FOF mengurangi eksposur risiko dengan tujuan melindungi investor dari faktor-faktor tak terkendali yang dapat menghapus investasi mereka. Sebagai contoh, jika seorang investor hanya memegang obligasi di perusahaan yang kemudian diturunkan peringkatnya oleh lembaga pemeringkat, obligasi akan turun nilainya. Namun, jika seorang investor memegang FOF tunggal, risiko mereka akan terdiversifikasi di beberapa investasi.

Kerugian dan Risiko Dana Dana (FOF)

Dana dana investor biasanya membayar biaya yang lebih tinggi daripada investor dana investasi tradisional. Biaya tersebut terdiri dari biaya dana pokok dan biaya manajemen profesional yang dibebankan oleh FOF. Setelah membayar semua biaya manajemen dan pajak atas investasi, investor di FOF dapat memperoleh pengembalian bersih yang lebih rendah daripada jika mereka berinvestasi dalam satu reksa dana reguler. Tarif rata-rata biaya manajemen adalah 1,5% hingga 2% dari aset yang dikelola, sementara biaya kinerja mungkin 15% - 25% dari keuntungan. Namun, Komisi Sekuritas dan Bursa membatasi jumlah biaya yang dapat dibebankan dana kepada investornya.

Meskipun diversifikasi dianggap sebagai strategi yang menguntungkan untuk mengurangi eksposur risiko, ini mungkin tidak menghasilkan keuntungan yang optimal karena proses pemilihan dana yang dikelola oleh pengelola dana dalam jumlah besar adalah tugas yang sulit. Investasi yang ditujukan untuk diversifikasi luas cenderung berkinerja buruk pada saat hanya satu atau dua sektor pasar atau kelas aset yang berkinerja baik. Investor juga harus memahami bahwa kinerja reksa dana di masa lalu dan manajernya tidak menjamin hasil di masa depan.

Keberhasilan FOF tergantung pada kemampuan pengelola dana untuk memilih dana yang menghasilkan tingkat pengembalian investasi yang tinggi. Manajer dana menerima kompensasi sebagai persentase dari aset yang dikelola dan sebagai persentase keuntungan. Bergantung pada jumlah biaya kinerja yang didapat seorang manajer, dia mungkin mengambil risiko yang lebih tinggi dengan tujuan menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi untuk dirinya sendiri dan investor dana tersebut. Jika manajer adalah trader aktif, dia mungkin sering melakukan transaksi untuk mendapatkan keuntungan dari fluktuasi harga sementara. Hasil dari, investor dana akan dikenakan tarif pajak yang lebih tinggi yang berlaku untuk keuntungan modal jangka pendek dibandingkan dengan tarif pajak yang lebih rendah yang akan mereka kenakan dengan menggunakan strategi "beli dan tahan".

Beberapa FOF mungkin memberlakukan pembatasan penarikan atau transfer dan karena itu sulit untuk segera dikonversi menjadi uang tunai, sehingga membuat mereka kurang likuid daripada beberapa investasi lainnya. Kesempatan untuk mentransfer dana mungkin terbatas, Misalnya, hanya satu penarikan atau transfer per kuartal atau per tahun. Beberapa dana memperkenalkan batasan tersebut untuk mengurangi variabilitas dalam portofolio investasi dan untuk melindungi dari keluarnya penyedia modal dana secara massal. Sebagai contoh, pada tahun 2016, dana hedge fund kehilangan lebih dari $100 miliar selama periode 12 bulan karena kinerja pasar yang kurang baik dan keluarnya dana secara massal oleh investor. Hasil dari, dana tidak dapat menghasilkan pengembalian yang baik sebagian karena hilangnya sejumlah besar modal investasi, yang membatasi kemampuan dana untuk memperoleh yang baru, investasi yang lebih menguntungkan.

Bacaan Terkait

• Berinvestasi:Panduan untuk PemulaInvestasi:Panduan untuk Pemula Panduan Berinvestasi untuk Pemula dari CFI akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan cara memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk berdagang
• Strategi Investasi SahamStrategi Investasi SahamStrategi investasi saham berkaitan dengan berbagai jenis investasi saham. Strategi tersebut adalah nilai, pertumbuhan dan investasi indeks. Strategi yang dipilih investor dipengaruhi oleh sejumlah faktor, seperti situasi keuangan investor, tujuan investasi, dan toleransi risiko.
• Pasar Investasi AlternatifPasar Investasi Alternatif (AIM)Pasar Investasi Alternatif (AIM) diluncurkan pada 19 Juni 1995 sebagai pasar sub-bursa dari London Stock Exchange (LSE). Pasar dirancang untuk
• Posisi Long dan ShortPosisi Long dan ShortDalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa keamanan akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi:panjang dan pendek. Seorang investor dapat membeli aset (going), atau menjualnya (menjadi short).