Apa itu Pasar Derivatif?

Pasar derivatif mengacu pada pasar keuangan untuk instrumen keuangan seperti kontrak berjangka atau opsi yang didasarkan pada nilai aset dasarnya.

Ringkasan

• Pasar derivatif mengacu pada pasar keuangan untuk instrumen keuangan seperti kontrak berjangka atau opsi.
• Ada empat jenis peserta di pasar derivatif:hedger, spekulan, arbitrase, dan pedagang margin.
• Ada empat jenis utama kontrak derivatif:opsi, masa depan, ke depan, dan swap.

Peserta di Pasar Derivatif

Para peserta di pasar derivatif secara luas dapat dikategorikan ke dalam empat kelompok berikut:

1. Lindung Nilai

Hedging adalah ketika seseorang berinvestasi di pasar keuangan untuk mengurangi risiko volatilitas harga di pasar valuta, yaitu., menghilangkan risiko pergerakan harga di masa depan. Derivatif adalah instrumen paling populer di bidang lindung nilai. Hal ini karena derivatif efektif dalam mengimbangi risiko dengan aset yang mendasarinya masing-masing.

2. Spekulan

SpekulasiSpekulasiSpekulasi adalah pembelian suatu aset atau instrumen keuangan dengan harapan harga aset atau instrumen keuangan tersebut akan meningkat di masa mendatang. adalah aktivitas pasar paling umum yang diikuti oleh peserta pasar keuangan. Ini adalah aktivitas berisiko yang dilakukan investor. Ini melibatkan pembelian instrumen keuangan atau aset apa pun yang menurut spekulasi investor akan menjadi sangat berharga di masa depan. Spekulasi didorong oleh motif untuk mendapatkan keuntungan yang berpotensi menggiurkan di masa depan.

3. Arbitrase

Arbitrase adalah aktivitas menghasilkan keuntungan yang sangat umum di pasar keuangan yang mulai berlaku dengan mengambil keuntungan dari atau mengambil untung dari volatilitas harga pasar. Arbitrase mendapat untung dari selisih harga yang timbul dalam investasi instrumen keuangan seperti obligasi, saham, turunan, dll.

4. Pedagang margin

Dalam industri keuangan, margin adalah jaminan yang disimpan oleh investor yang berinvestasi dalam instrumen keuangan kepada pihak lawan untuk menutupi risiko kreditRisiko kreditRisiko kredit adalah risiko kerugian yang mungkin terjadi akibat kegagalan pihak mana pun untuk mematuhi syarat dan ketentuan kontrak keuangan apa pun, terutama, terkait dengan investasi tersebut.

Jenis Kontrak Derivatif

Kontrak derivatif dapat diklasifikasikan ke dalam empat jenis berikut:

1. Opsi

Opsi adalah kontrak derivatif keuangan yang memberi pembeli hak, tapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset dasar pada harga tertentu (disebut sebagai harga kesepakatan Strike Price Harga kesepakatan adalah harga di mana pemegang opsi dapat menggunakan opsi untuk membeli atau menjual sekuritas yang mendasarinya, tergantung pada) selama periode waktu tertentu. Opsi Amerika dapat dilakukan kapan saja sebelum berakhirnya periode opsi. Di samping itu, Opsi Eropa hanya dapat dilakukan pada tanggal kedaluwarsanya.

2. Berjangka

Kontrak berjangka adalah kontrak standar yang memungkinkan pemegang kontrak untuk membeli atau menjual aset dasar masing-masing pada harga yang disepakati pada tanggal tertentu. Para pihak yang terlibat dalam kontrak berjangka tidak hanya memiliki hak tetapi juga berkewajiban, untuk melaksanakan kontrak sesuai kesepakatan. Kontrak distandarisasi, artinya mereka diperdagangkan di pasar pertukaran.

3. Ke depan

Kontrak berjangka mirip dengan kontrak berjangka dalam arti bahwa pemegang kontrak tidak hanya memiliki hak tetapi juga berkewajiban untuk melaksanakan kontrak sesuai kesepakatan. Namun, kontrak forward adalah produk over-the-counter, yang berarti mereka tidak diatur dan tidak terikat oleh aturan dan peraturan perdagangan tertentu.

Karena kontrak semacam itu tidak standar, mereka diperdagangkan di atas meja dan bukan di pasar pertukaran. Karena kontrak tidak terikat oleh peraturan dan regulasi badan pengawas, mereka dapat disesuaikan agar sesuai dengan kebutuhan kedua pihak yang terlibat.

4. Tukar

Swap adalah kontrak derivatif yang melibatkan dua pemegang, atau pihak-pihak dalam kontrak, untuk menukar kewajiban keuangan. Interest rate swapsInterest Rate SwapAn interest rate swap adalah kontrak derivatif di mana dua pihak setuju untuk menukar satu aliran pembayaran bunga di masa depan dengan yang lain adalah kontrak swap yang paling umum dilakukan oleh investor. Swap tidak diperdagangkan di pasar pertukaran. Mereka diperdagangkan di atas meja, karena kebutuhan akan kontrak swap yang dapat disesuaikan agar sesuai dengan kebutuhan dan persyaratan kedua pihak yang terlibat.

Kritik Pasar Derivatif

1. Risiko

Pasar derivatif sering dikritik dan dipandang rendah, karena risiko tinggi yang terkait dengan perdagangan instrumen keuangan.

2. Sensitivitas dan volatilitas pasar

Banyak investor dan pedagang menghindari pasar derivatif karena volatilitasnya yang tinggi. Sebagian besar instrumen keuangan sangat sensitif terhadap perubahan kecil seperti perubahan periode kedaluwarsa, suku bunga, dll., yang membuat pasar sangat fluktuatif.

3. Kompleksitas

Karena sifat berisiko tinggi dan sensitivitas pasar derivatif, seringkali merupakan materi pelajaran yang sangat kompleks. Karena perdagangan derivatif sangat kompleks untuk dipahami, Hal ini paling sering dihindari oleh masyarakat umum, dan mereka sering mempekerjakan pialang dan agen perdagangan untuk berinvestasi dalam instrumen keuangan.

4. Perjudian yang dilegalkan

Karena sifat perdagangan di pasar keuangan, derivatif sering dikritik karena menjadi bentuk perjudian yang dilegalkan, karena sangat mirip dengan sifat kegiatan perjudian.