Kapitalisasi Pasar Versus Nilai Pasar:Apa Bedanya?

Kapitalisasi Pasar vs. Nilai Pasar:Gambaran Umum

Di banyak bidang sektor keuangan, termasuk ekonomi, akuntansi, dan berinvestasi, akurat menilai nilai perusahaan dapat sangat penting. Namun, Ada banyak cara untuk mengukur ukuran dan nilai perusahaan, dan sering ada kebingungan tentang istilah yang terdengar serupa. Dua istilah yang menyesatkan tersebut adalah kapitalisasi pasar dan nilai pasar. Sementara masing-masing adalah ukuran aset perusahaan, keduanya sangat berbeda dalam perhitungan dan ketepatannya. Kapitalisasi pasar pada dasarnya adalah jumlah saham perusahaan yang beredar dikalikan dengan harga saat ini dari satu saham. Nilai pasar lebih amorf dan lebih rumit, dinilai menggunakan banyak metrik dan kelipatan, seperti harga-untuk-pendapatan, harga-untuk-penjualan, dan pengembalian ekuitas.

Takeaways Kunci

• Sementara kapitalisasi pasar dan nilai pasar keduanya merupakan ukuran aset perusahaan, keduanya sangat berbeda dalam perhitungan dan ketepatannya.
• Kapitalisasi pasar dihitung dengan mengalikan jumlah saham yang beredar dengan harga saat ini dari satu saham.
• Nilai pasar dinilai menggunakan banyak metrik dan kelipatan termasuk harga-ke-pendapatan, harga-untuk-penjualan, dan pengembalian ekuitas.
• Kebingungan sering muncul karena, ketika mengacu pada sebuah perusahaan, kapitalisasi pasar sering digunakan secara sinonim dengan nilai pasar—meskipun secara teknis, itu berarti nilai pasar ekuitasnya, bukan nilai pasarnya secara keseluruhan.

Kapitalisasi pasar

Kapitalisasi pasar, atau kapitalisasi pasar, adalah metrik sederhana berdasarkan harga saham. Untuk menghitung kapitalisasi pasar perusahaan, kalikan jumlah saham
beredar dengan harga satu saham saat ini. Misalnya, A
perusahaan dengan 50 juta saham dan harga saham $100 per saham akan
memiliki kapitalisasi pasar sebesar $5 miliar.

Kapitalisasi pasar sering digunakan untuk membantu menentukan nilai perusahaan saat menganalisis peluang perdagangan potensial. Namun, harga saham itu sendiri sangat subjektif dalam banyak kasus. Harga saham tidak mengikuti rumus matematika apa pun dalam pergerakannya (walaupun pedagang harian selalu berusaha menemukan persamaan yang menghasilkan uang). Faktor yang berbeda ditimbang dalam harga dengan cara yang sangat berbeda, yang berarti bahwa bahkan kapitalisasi pasar masih merupakan ukuran nilai yang agak subjektif.

Nilai pasar

Sementara kapitalisasi pasar sering disebut sebagai nilai perusahaan, atau nilai perusahaan, nilai pasar perusahaan yang sebenarnya jauh lebih kompleks. Nilai pasar ditentukan oleh penilaian atau kelipatan yang diberikan oleh investor kepada perusahaan, seperti harga-penjualan, harga-untuk-pendapatan, nilai perusahaan terhadap EBITDA, dan seterusnya. Metrik yang berbeda ini memperhitungkan beberapa faktor selain ekuitas pemegang saham, seperti obligasi yang beredar, potensi pertumbuhan jangka panjang, hutang perusahaan, pajak, dan pembayaran bunga. Semakin tinggi penilaian, semakin besar nilai pasarnya.

Nilai pasar perusahaan dapat sangat berfluktuasi dari waktu ke waktu dan sangat dipengaruhi oleh siklus bisnis; nilai pasar turun selama pasar bearish yang menyertai resesi dan naik selama pasar bullish yang terjadi selama ekspansi ekonomi.

Nilai pasar dapat bergantung pada banyak faktor lain, seperti sektor di mana perusahaan beroperasi, profitabilitasnya, beban utang, dan lingkungan pasar secara keseluruhan. Ini juga mencerminkan pendapat investor atau analis. Sebagai contoh, Perusahaan X dan Perusahaan Y mungkin merupakan perusahaan teknologi dengan penjualan tahunan $100 juta, tetapi jika X adalah perusahaan teknologi yang berkembang pesat yang banyak berinvestasi dalam R&D, Nilai pasar X umumnya akan jauh lebih tinggi daripada Perusahaan B karena investor mengharapkan inovasi yang lebih besar dan produk yang lebih baru dan lebih baik dari Perusahaan X.

Perbedaan Kunci

Kapitalisasi pasar dan nilai pasar tidak menjadi bingung hanya karena mereka terdengar sama. Orang sering menggunakan keduanya secara bergantian, mengacu pada kapitalisasi pasar perusahaan sebagai "nilai pasar" atau "nilai pasar saham" atau "nilai di pasar." Tapi ketika mereka melakukannya, mereka mengacu pada jenis nilai pasar tertentu. Kapitalisasi pasar pada dasarnya adalah sinonim untuk nilai pasar ekuitas.

Juga, karena itu hanya jumlah saham yang beredar dikalikan harga, kapitalisasi pasar perusahaan adalah satu angka tunggal yang tak terbantahkan. Penilaian pasar dapat bervariasi, tergantung pada metrik dan kelipatan yang tepat yang digunakan analis.

Pertimbangan Khusus

Kapitalisasi pasar dan nilai pasar keduanya merupakan perhitungan sederhana yang secara eksklusif didasarkan pada aset perusahaan.

Tak satu pun dari metrik ini harus bingung dengan nilai buku perusahaan, yang merupakan kekayaan bersihnya. Nilai buku dihitung dengan mengurangkan aset dan kewajiban non-moneter atau utang dari total aset perusahaan. Nilai buku perusahaan mungkin lebih rendah atau lebih tinggi dari nilai pasar atau kapitalisasi pasarnya.