Dimana Investor Menempatkan Uang Mereka di Pasar Beruang

Pasar beruang secara tradisional didefinisikan sebagai periode pengembalian negatif di pasar yang lebih luas di mana harga saham turun 20% atau lebih dari tertinggi baru-baru ini. Beberapa strategi dapat digunakan ketika investor percaya bahwa pasar ini akan terjadi atau sedang terjadi; pendekatan terbaik tergantung pada toleransi risiko investor, cakrawala waktu investasi, dan tujuan secara keseluruhan.

Takeaways Kunci

• Ada beberapa strategi untuk menghadapi pasar beruang, didefinisikan sebagai periode berkelanjutan dari tren harga saham yang menurun, sering dipicu oleh penurunan pasar sebesar 20%.
• Menguangkan semua posisi adalah salah satu pendekatan.
• Membeli saham defensif—kapitalisasi besar, perusahaan yang stabil, terutama mereka yang terlibat dengan kebutuhan pokok konsumen—adalah hal lain.
• Namun strategi lain adalah pergi berburu barang murah, mengambil keuntungan dari harga yang tertekan untuk mengambil saham yang kuat secara fundamental.

Menjual

Salah satu strategi paling aman, dan yang paling ekstrim, adalah menjual semua investasi Anda dan menyimpan uang tunai atau menginvestasikan hasilnya ke instrumen keuangan yang jauh lebih stabil, seperti obligasi pemerintah jangka pendek. Dengan melakukan ini, seorang investor dapat mengurangi eksposur mereka ke pasar saham dan meminimalkan efek dari beruang yang mengamuk.

Yang mengatakan, paling, jika tidak semua investor, tidak memiliki kemampuan untuk mengatur waktu pasar dengan akurat. Menjual segalanya, juga dikenal sebagai kapitulasi, dapat menyebabkan investor kehilangan rebound dan kehilangan keuntungan.

Bagi mereka yang ingin mendapat untung dari pasar yang jatuh, posisi short dapat diambil dengan beberapa cara, termasuk short selling, membeli saham ETF terbalik, atau membeli opsi put spekulatif, yang semuanya akan meningkat nilainya seiring dengan penurunan pasar. Perhatikan bahwa masing-masing strategi singkat ini juga dilengkapi dengan serangkaian risiko dan batasannya sendiri.

Bermain Pertahanan

Bagi investor yang ingin mempertahankan posisi di pasar saham, strategi defensif biasanya diambil. Jenis strategi ini melibatkan investasi di perusahaan besar dengan neraca yang kuat dan sejarah operasional dan rekam jejak yang panjang:stabil, perusahaan berkapitalisasi besar cenderung tidak terlalu terpengaruh oleh penurunan ekonomi atau pasar saham secara keseluruhan, membuat harga saham mereka kurang rentan terhadap penurunan yang lebih besar.

Apa yang disebut saham defensif ini juga mencakup perusahaan yang melayani kebutuhan dasar bisnis dan konsumen, seperti makanan pokok (orang tetap makan meskipun ekonomi sedang lesu), keperluan, atau produsen barang kebutuhan pokok lainnya seperti perlengkapan mandi. Dengan posisi keuangan yang kuat, termasuk posisi kas yang besar untuk memenuhi biaya operasional yang sedang berlangsung, perusahaan-perusahaan ini lebih mungkin untuk menghadapi penurunan.

Di samping itu, itu adalah perusahaan yang lebih berisiko, seperti perusahaan kecil, yang biasanya dihindari karena mereka cenderung tidak memiliki keamanan finansial yang diperlukan untuk bertahan dari penurunan.

Opsi Puting Pelindung

Salah satu cara besar untuk bermain bertahan adalah dengan membeli opsi put pelindung. Puts adalah kontrak opsi yang memberikan hak kepada pemegangnya, tapi bukan kewajiban untuk menjual beberapa keamanan dengan harga yang telah ditentukan sekali atau sebelum kontrak berakhir. Jadi, jika Anda memegang 100 saham SPY S&P 500 ETF dari $250, Anda dapat membeli pemogokan $210 yang kedaluwarsa dalam enam bulan, untuk itu Anda harus membayar premi opsi (harga opsi).

Pada kasus ini, jika SPY turun menjadi $200, Anda memiliki hak untuk menjual saham dengan harga $210, yang berarti pada dasarnya Anda telah mengunci $ 210 sebagai dasar Anda dan membendung kerugian lebih lanjut. Bahkan jika harga SPY turun menjadi hanya $225, harga opsi put tersebut dapat meningkat dalam nilai pasar karena harga strike sekarang lebih dekat dengan harga pasar.

Pasar beruang yang dimulai pada 11 Maret, 2020, bisa dibilang disebabkan oleh banyak faktor, tetapi katalis langsungnya adalah penyebaran pandemi COVID-19.

Belanja untuk Tawar-menawar

Pasar beruang bisa menjadi peluang untuk membeli lebih banyak saham dengan harga lebih murah. Cara terbaik untuk berinvestasi bisa menjadi strategi yang disebut rata-rata biaya dolar. Di Sini, Anda berinvestasi kecil, jumlah tetap, katakan $1, 000, di pasar saham setiap bulan terlepas dari seberapa suram berita utama. Berinvestasi pada saham yang memiliki nilai dan juga memberikan dividen; karena dividen menyumbang sebagian besar keuntungan dari ekuitas, memiliki mereka membuat pasar beruang lebih pendek dan tidak terlalu menyakitkan untuk cuaca.

Diversifikasi portofolio Anda untuk memasukkan investasi alternatif yang kinerjanya tidak berkorelasi dengan (yaitu, bertentangan dengan) pasar saham dan obligasi sangat berharga, juga. Contohnya, ketika saham jatuh, obligasi cenderung naik karena investor mencari aset yang lebih aman (walaupun tidak selalu demikian).

Garis bawah

Ini hanyalah dua dari strategi yang lebih umum yang disesuaikan dengan pasar beruang. Yang paling penting adalah untuk memahami bahwa pasar beruang bisa menjadi sangat sulit bagi investor lama karena sebagian besar saham jatuh selama periode pasar beruang, dan sebagian besar strategi hanya dapat membatasi jumlah eksposur penurunan, tidak menghilangkannya.