Pedagang

Apa itu Dealer?

Dealer adalah orang atau perusahaan yang membeli dan menjual sekuritas untuk kepentingan mereka sendiri, baik melalui broker atau sebaliknya. Dealer bertindak sebagai prinsipal dalam perdagangan untuk akunnya sendiri, sebagai lawan dari broker yang bertindak sebagai agen yang mengeksekusi pesanan atas nama kliennya.

Dealer adalah tokoh penting di pasar. Mereka membuat pasar di sekuritas, menjaminkan sekuritas, dan memberikan layanan investasi kepada investor. Itu berarti dealer adalah pembuat pasar yang memberikan penawaran dan permintaan kutipan yang Anda lihat saat Anda mencari harga sekuritas di pasar over-the-counter. Mereka juga membantu menciptakan likuiditas di pasar dan mendorong pertumbuhan jangka panjang.

Sementara dealer berada dalam kategori pendaftaran terpisah di A.S., istilah ini digunakan di Kanada sebagai versi singkat dari "dealer investasi"—setara dengan broker-dealer di A.S.

Takeaways Kunci

• Dealer membeli dan menjual sekuritas untuk akun mereka sendiri.
• Dealer adalah tokoh penting di pasar karena mereka adalah pembuat pasar, menciptakan likuiditas, dan membantu mendorong pertumbuhan jangka panjang di pasar.
• Dealer harus terdaftar di Securities and Exchange Commission (SEC) dan harus mematuhi semua persyaratan negara bagian sebelum mereka dapat mulai bekerja.
• Dealer berbeda dari trader dan broker—yang pertama membeli dan menjual untuk akun sendiri, sementara yang terakhir tidak berdagang untuk portofolionya.
• Dealer diatur oleh SEC.

Memahami Dealer

Dealer di pasar sekuritas adalah individu atau perusahaan yang siap dan bersedia untuk membeli sekuritas untuk akunnya sendiri (pada harga penawarannya) atau menjual dari akunnya sendiri (pada harga permintaannya). Dealer mencari keuntungan dari spread antara harga bid dan ask, sekaligus menambah likuiditas ke pasar. Itu tidak melakukan bisnis atas nama klien atau memfasilitasi transaksi antar pihak.

Entitas yang mengatur perdagangan antara pembeli dan penjual sekuritas—tetapi tidak membeli dan menyimpan sekuritas di akun mereka sendiri—tidak diklasifikasikan sebagai dealer.

Dealer berbeda dengan trader. Sementara dealer membeli dan menjual sekuritas sebagai bagian dari bisnis regulernya, seorang pedagang membeli dan menjual sekuritas untuk akun mereka sendiri—bukan atas dasar bisnis.

Dalam beberapa tahun terakhir, profitabilitas dealer telah ditantang oleh sejumlah faktor, termasuk peningkatan persyaratan teknologi untuk mengikuti pasar yang berubah dengan cepat, konsolidasi industri, dan lingkungan peraturan yang meningkat, yang telah meningkatkan biaya kepatuhan.

Pedagang

Mengatur Dealer

Dealer diatur oleh Securities and Exchange Commission (SEC). Sebagai bagian dari regulasi, semua dealer dan broker harus mendaftar ke SEC dan harus menjadi anggota Otoritas Pengatur Industri Keuangan (FINRA).

Siapa pun yang terlibat dalam aktivitas berikut umumnya perlu mendaftar sebagai dealer:

• Seseorang yang menganggap dirinya bersedia untuk membeli dan menjual sekuritas tertentu secara terus menerus (yaitu, membuat pasar dalam keamanan itu.)
• Seseorang yang menjalankan buku perjanjian pembelian kembali yang cocok.
• Seseorang yang menerbitkan atau menghasilkan sekuritas yang juga mereka beli dan jual.

Persyaratan Dealer

Di bawah pedoman SEC, dealer diharuskan untuk melakukan tugas tertentu ketika mereka berurusan dengan klien. Tugas-tugas ini termasuk eksekusi pesanan yang cepat, pengungkapan informasi material dan benturan kepentingan kepada investor, dan membebankan harga yang wajar di pasar yang berlaku.

Dealer tidak diperbolehkan untuk mulai menjalankan bisnis sampai SEC telah memberikan pendaftaran. Mereka juga harus bergabung dengan organisasi pengaturan mandiri (SRO), menjadi anggota Securities Investor Protection Corporation (SIPC), dan mematuhi semua persyaratan negara.

Dealer vs. Broker

Ini adalah dua peran yang umumnya terkait dengan pembelian dan penjualan sekuritas. Meskipun mereka mungkin berfungsi dalam kapasitas yang sama, mereka memiliki perbedaan di antara mereka.

Berbeda dengan pedagang, broker tidak berdagang untuk portofolionya tetapi memfasilitasi transaksi dengan mempertemukan pembeli dan penjual. Dalam praktek, kebanyakan dealer juga bertindak sebagai broker dan dikenal sebagai broker-dealer. Ukuran pialang-dealer mulai dari rumah independen kecil hingga anak perusahaan dari beberapa bank terbesar. Perusahaan yang beroperasi sebagai broker-dealer melakukan kedua layanan tergantung pada kondisi pasar dan ukuran, Tipe, dan keamanan yang terlibat dalam transaksi tertentu.

Perbedaan utama lainnya antara keduanya adalah bagaimana mereka mengenakan biaya untuk layanan mereka. Dealer akan membebankan markup saat menjual dari inventaris mereka sendiri karena dealer adalah prinsipal dalam akun, sementara broker membebankan komisi kepada klien untuk melakukan perdagangan atas nama mereka.

Dealer juga berbeda dari penasihat investasi terdaftar (RIA), yang dituntut untuk menempatkan kepentingan klien mereka di atas kepentingan mereka sendiri. Standar ini disebut sebagai standar fidusia.

Pasar Dealer

Lingkungan di mana beberapa dealer berkumpul untuk membeli dan menjual sekuritas untuk akun mereka sendiri disebut pasar dealer. Di pasar ini, dealer dapat bertransaksi satu sama lain dan menggunakan dana mereka sendiri untuk menutup transaksi—berlawanan dengan pasar pialang, dimana mereka bekerja sebagai agen pembeli dan penjual. Pialang tidak diizinkan untuk berdagang di pasar dealer. Dealer menyediakan semua persyaratan transaksi termasuk harga.

Dealer lain di Pasar

Sedangkan istilah pedagang digunakan terutama di pasar sekuritas, ada orang lain yang menggunakan perbedaan ini. Dealer juga dapat merujuk pada bisnis atau orang yang memperdagangkan atau melakukan pembelian atau penjualan produk atau layanan tertentu. Sebagai contoh, seseorang yang menjual mobil disebut dealer mobil, sedangkan orang yang melakukan penjualan barang antik disebut pedagang barang antik.

FAQ Dealer

Bagaimana Dealer Menghasilkan Keuntungan di Pasar Dealer?

Setelah membeli surat berharga, seperti saham dan obligasi, dealer menjual sekuritas tersebut kepada investor lain dengan harga lebih tinggi dari harga beli. Selisih antara harga beli (harga penawaran) dan harga jual (harga permintaan) dikenal sebagai spread dealer. Spread dealer sama dengan keuntungan yang dihasilkan dealer pada transaksi tersebut.

Bagaimana Anda Membuka Akun Dengan Pialang-Dealer?

Saat Anda membuka akun dengan broker-dealer, akan diminta untuk memberikan jenis informasi tertentu.

Sebelum membuka rekening dengan siapa pun, Anda harus memeriksa latar belakang dan riwayat disiplin broker. Situs web SEC memberikan panduan untuk menemukan latar belakang pialang atau riwayat disiplin.

Broker umumnya akan meminta informasi pribadi ini dari pelanggan mereka:

• Namamu
• Nomor jaminan sosial (atau nomor pokok wajib pajak)
• Alamat
• Nomor telepon
• Alamat email
• Tanggal lahir
• Surat izin Mengemudi, informasi paspor, atau informasi dari tanda pengenal lain yang dikeluarkan pemerintah
• Status pekerjaan dan pekerjaan
• Apakah Anda dipekerjakan oleh perusahaan pialang
• Pendapatan tahunan
• Kekayaan bersih
• Tujuan investasi dan toleransi risiko

Anda juga perlu memutuskan jenis akun pialang apa yang ingin Anda buka. Pialang-dealer biasanya menawarkan dua jenis akun:akun tunai dan akun margin.

Akhirnya, Anda perlu membuat beberapa keputusan investasi untuk akun Anda. Anda juga memiliki opsi untuk memberikan "otoritas diskresi" kepada orang lain untuk membuat keputusan bagi Anda di akun Anda.

Perusahaan Apa Dealer?

Ada lebih dari 3, 400 perusahaan sekuritas, menurut FINRA. Beberapa broker-dealer terbesar termasuk Fidelity Investments, Charles Schwab, dan Edward Jones.

Perusahaan Apa Itu Pialang-Dealer?

Pialang-dealer dapat berupa individu atau perusahaan (kemitraan umum, kemitraan terbatas, Perseroan terbatas, perusahaan, atau entitas lain). Ada lebih dari 3, 400 broker-dealer yang dapat dipilih, Menurut data terbaru dari Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).

Garis bawah

Dealer adalah orang atau perusahaan yang membeli dan menjual sekuritas untuk kepentingan mereka sendiri, baik melalui broker atau sebaliknya. Dealer diatur oleh Securities and Exchange Commission (SEC). Dealer penting karena mereka membuat pasar di sekuritas, menjaminkan sekuritas, dan memberikan layanan investasi kepada investor.