Pasar banteng

Apa Itu Pasar Banteng?

Pasar banteng adalah kondisi pasar keuangan di mana harga naik atau diperkirakan akan naik. Istilah "pasar banteng" paling sering digunakan untuk merujuk pada pasar saham tetapi dapat diterapkan pada apa pun yang diperdagangkan, seperti obligasi, perumahan, mata uang, dan komoditas.

Karena harga sekuritas naik dan turun pada dasarnya terus menerus selama perdagangan, istilah "pasar banteng" biasanya dicadangkan untuk periode yang diperpanjang di mana sebagian besar harga sekuritas naik. Pasar banteng cenderung bertahan selama berbulan-bulan atau bahkan bertahun-tahun.

Takeaways Kunci

• Pasar bull adalah periode waktu di pasar keuangan ketika harga aset atau sekuritas naik terus menerus.
• Definisi pasar bull yang diterima secara umum adalah ketika harga saham naik 20% setelah dua kali penurunan masing-masing 20%.
• Pedagang menggunakan berbagai strategi, seperti peningkatan beli dan tahan dan retracement, untuk mendapatkan keuntungan dari pasar bull.

Pasar banteng

Memahami Pasar Banteng

Pasar banteng dicirikan oleh optimisme, kepercayaan investor, dan harapan bahwa hasil yang kuat akan berlanjut untuk jangka waktu yang lama. Sulit untuk memprediksi secara konsisten kapan tren di pasar mungkin berubah. Bagian dari kesulitannya adalah bahwa efek psikologis dan spekulasi terkadang memainkan peran besar di pasar.

Tidak ada metrik khusus dan universal yang digunakan untuk mengidentifikasi pasar bullish. Namun, mungkin definisi pasar bull yang paling umum adalah situasi di mana harga saham naik 20%, biasanya setelah penurunan 20% dan sebelum penurunan 20% kedua. Karena pasar bull sulit diprediksi, analis biasanya hanya dapat mengenali fenomena ini setelah itu terjadi. Sebuah pasar bull penting dalam sejarah baru-baru ini adalah periode antara 2003 dan 2007. Selama waktu ini, S&P 500 meningkat dengan margin yang signifikan setelah penurunan sebelumnya; saat krisis keuangan tahun 2008 mulai berlaku, penurunan besar terjadi lagi setelah pasar bull berjalan.

Karakteristik Pasar Banteng

Pasar banteng umumnya terjadi saat ekonomi sedang menguat atau saat sudah kuat. Mereka cenderung terjadi sejalan dengan produk domestik bruto (PDB) yang kuat dan penurunan pengangguran dan sering kali bertepatan dengan kenaikan keuntungan perusahaan. Kepercayaan investor juga akan cenderung naik sepanjang periode pasar bullish. Permintaan saham secara keseluruhan akan positif, bersama dengan nada keseluruhan pasar. Tambahan, akan ada peningkatan umum dalam jumlah aktivitas IPO selama pasar bullish.

Terutama, beberapa faktor di atas lebih mudah diukur daripada yang lain. Sementara keuntungan perusahaan dan pengangguran dapat diukur, mungkin lebih sulit untuk mengukur nada umum dari komentar pasar, contohnya. Penawaran dan permintaan sekuritas akan naik turun:penawaran akan lemah sementara permintaan akan kuat. Investor akan tertarik untuk membeli sekuritas, sementara hanya sedikit yang mau menjual. Di pasar banteng, investor lebih bersedia untuk mengambil bagian di pasar (saham) untuk mendapatkan keuntungan.

Pasar Banteng vs. Pasar Beruang

Kebalikan dari pasar bull adalah pasar beruang, yang ditandai dengan penurunan harga dan biasanya diselimuti pesimisme. Keyakinan umum tentang asal usul istilah ini menunjukkan bahwa penggunaan "banteng" dan "beruang" untuk menggambarkan pasar berasal dari cara hewan menyerang lawan mereka. Seekor banteng menyodorkan tanduknya ke udara, sementara beruang menggesekkan cakarnya ke bawah. Tindakan ini adalah metafora untuk pergerakan pasar. Jika tren naik, itu adalah pasar banteng. Jika trennya turun, ini adalah pasar beruang.

Pasar bull and bear sering kali bertepatan dengan siklus ekonomi, yang terdiri dari empat fase:ekspansi, puncak, kontraksi, dan melalui. Permulaan pasar bull sering menjadi indikator utama ekspansi ekonomi. Karena sentimen publik tentang kondisi ekonomi masa depan mendorong harga saham, pasar sering naik bahkan sebelum langkah-langkah ekonomi yang lebih luas, seperti pertumbuhan produk domestik bruto (PDB), mulai berdetak. Juga, pasar beruang biasanya terjadi sebelum kontraksi ekonomi berlangsung. Melihat kembali resesi khas AS mengungkapkan pasar saham yang jatuh beberapa bulan menjelang penurunan PDB.

Mentalitas Pasar:Bulls Vs. beruang

Bagaimana Mengambil Keuntungan dari Pasar Banteng

Investor yang ingin mendapatkan keuntungan dari pasar bull harus membeli lebih awal untuk mengambil keuntungan dari kenaikan harga dan menjualnya saat mereka mencapai puncaknya. Meskipun sulit untuk menentukan kapan bagian bawah dan puncak akan terjadi, sebagian besar kerugian akan minimal dan biasanya bersifat sementara. Di bawah, kita akan mengeksplorasi beberapa strategi terkemuka yang digunakan investor selama periode pasar bullish. Namun, karena sulit untuk menilai keadaan pasar seperti yang ada saat ini, strategi ini melibatkan setidaknya beberapa tingkat risiko juga.

Beli dan Tahan

Salah satu strategi paling dasar dalam berinvestasi adalah proses membeli sekuritas tertentu dan memegangnya, berpotensi untuk menjualnya di kemudian hari. Strategi ini tentu melibatkan kepercayaan dari pihak investor:mengapa memegang sekuritas kecuali Anda mengharapkan harganya naik? Untuk alasan ini, optimisme yang datang bersama dengan pasar bull membantu mendorong pendekatan beli dan tahan.

Peningkatan Beli dan Tahan

Peningkatan beli dan tahan adalah variasi dari strategi beli dan tahan langsung, dan itu melibatkan risiko tambahan. Premis di balik pendekatan beli dan tahan yang meningkat adalah bahwa investor akan terus menambah kepemilikannya dalam keamanan tertentu selama harga terus meningkat. Salah satu metode umum untuk meningkatkan kepemilikan menunjukkan bahwa investor akan membeli tambahan jumlah saham tetap untuk setiap kenaikan harga saham dalam jumlah yang telah ditentukan sebelumnya.

Penambahan Retracement

Retracement adalah periode singkat di mana tren umum harga sekuritas dibalik. Bahkan selama pasar bullish, tidak mungkin harga saham hanya akan naik. Lebih tepatnya, kemungkinan ada periode waktu yang lebih pendek di mana penurunan kecil juga terjadi, bahkan ketika tren umum terus meningkat. Beberapa investor mengamati retracement dalam pasar bull dan bergerak untuk membeli selama periode ini. Pemikiran di balik strategi ini adalah, menganggap bahwa pasar bull terus berlanjut, harga sekuritas yang bersangkutan akan segera naik kembali, secara retroaktif memberikan harga pembelian yang didiskon kepada investor.

Perdagangan Swing Penuh

Mungkin cara paling agresif untuk mencoba memanfaatkan pasar bull adalah proses yang dikenal sebagai full swing trading. Investor yang memanfaatkan strategi ini akan mengambil peran yang sangat aktif, menggunakan short-selling dan teknik lainnya untuk mencoba memeras keuntungan maksimum saat terjadi pergeseran dalam konteks pasar bull yang lebih besar.

Contoh Pasar Banteng

Pasar banteng paling produktif dalam sejarah Amerika modern dimulai pada akhir era stagflasi pada tahun 1982 dan berakhir selama kehancuran dotcom pada tahun 2000. Selama pasar banteng sekuler ini—istilah yang menunjukkan pasar banteng yang berlangsung bertahun-tahun—Dow Jones Industrial Average (DJIA) rata-rata pengembalian tahunan 16,8%. NASDAQ, pertukaran yang sarat teknologi, meningkatkan nilainya lima kali lipat antara tahun 1995 dan 2000, naik dari 1, 000 hingga lebih dari 5, 000. Pasar beruang yang berkepanjangan mengikuti pasar bull 1982-2000. Dari tahun 2000 hingga 2009, pasar berjuang untuk membangun pijakan dan memberikan pengembalian tahunan rata-rata -6,2%. Namun, Tahun 2009 merupakan awal dari pergerakan pasar bullish selama lebih dari sepuluh tahun. Analis percaya bahwa pasar bull terakhir dimulai pada 9 Maret, 2009, dan terutama dipimpin oleh kenaikan saham teknologi.

Mengapa disebut pasar "banteng" ketika harga naik?

Asal sebenarnya dari istilah "banteng" masih diperdebatkan. Istilah "beruang" (untuk pasar bawah) dan "banteng" (untuk pasar atas) dianggap oleh beberapa orang berasal dari cara setiap hewan menyerang lawannya. Itu adalah, seekor banteng akan menancapkan tanduknya ke udara, sementara beruang akan menggesek ke bawah. Tindakan ini kemudian dikaitkan secara metaforis dengan pergerakan pasar. Jika trennya naik, itu dianggap sebagai pasar bull. Jika trennya turun, itu adalah pasar beruang.

Yang lain menunjuk ke drama Shakespeare, yang mengacu pada pertempuran yang melibatkan banteng dan beruang. Di dalam Macbeth , karakter tituler naas mengatakan musuh-musuhnya telah menambatkannya ke tiang tetapi "seperti beruang, Saya harus melawan jalannya." In Banyak Ado Tentang Tidak Ada , banteng adalah binatang buas tetapi mulia. Beberapa penjelasan lain juga ada.

Apakah kita berada di pasar bull sekarang?

Secara umum, pasar bull ada jika pasar telah naik 20% atau lebih di atas posisi terendah jangka pendeknya. Sejak aksi jual pasar yang dramatis selama krisis keuangan 2008-09, pasar saham telah menunjukkan pasar bull yang tangguh, meningkat secara signifikan, dan mencapai tertinggi baru sepanjang masa lebih dari sepuluh tahun setelah kejatuhan pasar (meskipun beberapa kemunduran tajam di sepanjang jalan).

Apa yang membuat harga saham naik di pasar bull?

Pasar banteng sering ada berdampingan yang kuat, kokoh, dan pertumbuhan ekonomi. Harga saham diinformasikan oleh ekspektasi keuntungan di masa depan dan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan arus kas. Ekonomi produksi yang kuat, pekerjaan yang tinggi, dan PDB yang meningkat semuanya menunjukkan bahwa keuntungan akan terus tumbuh, dan ini tercermin dari naiknya harga saham. Suku bunga rendah dan tarif pajak perusahaan yang rendah juga positif bagi profitabilitas perusahaan.

Mengapa pasar bull terkadang goyah dan menjadi pasar beruang?

Ketika ekonomi mengalami masa sulit, misalnya dalam menghadapi resesi atau lonjakan pengangguran, menjadi sulit untuk mempertahankan kenaikan harga saham. Lebih-lebih lagi, resesi sering disertai dengan perubahan negatif dalam sentimen investor dan konsumen, di mana psikologi pasar menjadi lebih peduli dengan ketakutan atau pengurangan risiko daripada keserakahan atau pengambilan risiko.