Bagaimana Penurunan Tarif Pajak Perusahaan Mempengaruhi Investor?

Sementara kebanyakan orang Amerika mengawasi reformasi pajak yang dipimpin Partai Republik yang diusulkan untuk menentukan apakah mereka secara pribadi akan berada di lingkaran pemenang atau pecundang ketika semuanya terguncang, beberapa investor cerdas melihat gambaran yang lebih besar.

Di luar perubahan tingkat pendapatan dan pemotongan yang sedang mengambang, satu perubahan penting pada kode pajak saat ini melibatkan pemotongan pajak perusahaan yang diusulkan. Bagi investor yang ingin menambah portofolio mereka atau mengevaluasi kepemilikan mereka saat ini, mempertimbangkan konsekuensi dari perbaikan pajak yang diusulkan masuk akal.

Bagaimana Korporasi Akan Dipengaruhi?

Pemotongan pajak perusahaan yang diusulkan tidak dibuat sama untuk semua industri, yang akan menciptakan pemenang dan pecundang di tingkat perusahaan.

Rencana pajak pemerintahan Trump untuk 2018 dapat memiliki dampak jangka panjang pada pendapatan dan penilaian perusahaan karena beberapa fitur yang dilaporkan - setidaknya saat ini - termasuk dalam undang-undang yang diusulkan. Tiga dari fitur tersebut termasuk pengurangan pajak perusahaan, "repatriasi" keuntungan asing untuk perusahaan AS, dan perubahan dalam cara perusahaan membebankan investasi modal.

Pengurangan Pajak Perusahaan

Rencana yang saat ini disetujui oleh Dewan Perwakilan Rakyat AS mengurangi pajak perusahaan dari 35% menjadi 20%. Ini akan segera membebaskan uang tunai untuk banyak perusahaan. Apa yang akan dilakukan perusahaan-perusahaan itu dengan uang ekstra? Beberapa pilihan yang jelas mungkin berinvestasi dalam infrastruktur perusahaan atau melakukan akuisisi, meningkatkan dividen kepada pemegang saham, atau melakukan pembelian kembali saham – yang semuanya dapat menguntungkan pemegang saham. Namun, proposal ini datang dengan hilangnya beberapa keringanan pajak saat ini untuk perusahaan, seperti kemampuan untuk menghapus bunga utang; perubahan ini dapat secara signifikan berdampak pada perusahaan (terutama yang sangat berpengaruh).

Repatriasi Keuntungan Asing

Proposal repatriasi dalam RUU reformasi pajak memungkinkan perusahaan AS untuk membawa kembali keuntungan yang dihasilkan di luar Amerika Serikat dengan tarif pajak 12% yang diusulkan. Pemerintahan Trump mengantisipasi bujukan ini akan berkontribusi pada pekerjaan dan pertumbuhan ekonomi. Tentu saja perusahaan-perusahaan AS dengan kehadiran asing yang besar dapat mengembalikan uang tunai ke Amerika Serikat dan menggunakannya untuk investasi baru, dividen khusus atau kegiatan perbaikan neraca lainnya, yang dapat menguntungkan pemegang saham. Namun, pertanyaannya adalah apakah tarif pajak ini mewakili insentif yang cukup—atau apakah tarif yang diusulkan akan bertahan dari proses untuk berubah menjadi undang-undang.

Mengeluarkan Investasi Modal

Memperoleh kemampuan untuk segera menghapus investasi modal, daripada mengikuti jadwal penyusutan yang ditetapkan, juga saat ini diusulkan. Ini umumnya akan menjadi keuntungan bagi perusahaan dengan biaya modal yang tinggi. Namun, proposal ini tampaknya sangat berubah-ubah terutama karena biaya proposal yang langsung, yang memiliki beberapa lawan yang bersangkutan.

Kami mengambil

Sementara gambaran pajak untuk perusahaan tampaknya berubah secara dramatis—dan investor yang cerdas mungkin dapat memetik manfaatnya—undang-undangnya sangat fleksibel. Kami tidak tahu apa proposal saat ini akan membuat undang-undang akhir, atau bahkan akan ada undang-undang final. Selain itu, jika reformasi pajak menjadi kenyataan, setiap perubahan perusahaan yang diselesaikan akan berdampak pada seluruh industri dan perusahaan individu dengan cara yang sangat berbeda. Namun, masuk akal bagi investor untuk segera menambahkan sentuhan baru ini ke kriteria yang mereka gunakan saat ini ketika menilai kepemilikan saat ini dalam portofolio investasi atau sebelum membuat keputusan investasi baru.

Penasihat keuangan profesional dapat membantu Anda menilai bagaimana reformasi pajak yang tertunda dapat berdampak pada portofolio investasi Anda, serta keadaan keuangan pribadi Anda.