Apa itu Aturan Volcker?

Aturan Volcker mengacu pada Sec 619 dari Dodd-Frank Act, Dodd-Frank ActThe Dodd-Frank Act, atau Reformasi Wall Street dan Undang-Undang Perlindungan Konsumen tahun 2010, diundangkan menjadi undang-undang selama pemerintahan Obama sebagai tanggapan terhadap krisis keuangan tahun 2008. Ini berusaha untuk memperkenalkan perubahan signifikan pada peraturan keuangan dan membuat lembaga pemerintah baru yang ditugaskan untuk menerapkan berbagai klausul dalam undang-undang tersebut. yang melarang bank untuk terlibat dalam perdagangan kepemilikan, Proprietary TradingProprietary Trading (Prop Trading) terjadi ketika bank atau perusahaan memperdagangkan saham, turunan, obligasi, komoditas atau instrumen keuangan lainnya dalam rekeningnya sendiri, menggunakan uangnya sendiri daripada menggunakan uang kliennya. Hal ini memungkinkan perusahaan untuk memperoleh keuntungan penuh dari perdagangan daripada hanya komisi yang diterimanya atau dari penggunaan dana deposan mereka untuk berinvestasi dalam instrumen investasi berisiko. Aturan tersebut juga melarang bank untuk memiliki atau berinvestasi dalam dana lindung nilai Strategi Dana Lindung Nilai Dana lindung nilai adalah dana investasi yang dibuat oleh individu terakreditasi dan investor institusi untuk tujuan memaksimalkan pengembalian dan atau dana ekuitas swasta. Dana Ekuitas Swasta Dana ekuitas swasta adalah kumpulan modal untuk diinvestasikan di perusahaan yang mewakili peluang untuk tingkat pengembalian yang tinggi. Mereka datang dengan tetap

Sebelum krisis keuangan 2008, bank yang terlibat dalam perdagangan spekulatif menggunakan rekening deposan mereka, yang menyebabkan runtuhnya beberapa bank dan hilangnya dana deposan. Aturan itu didahului oleh Glass-Steagall Act of 1933Glass-Steagall ActThe Glass-Steagall Act, juga dikenal sebagai Undang-Undang Perbankan tahun 1933, adalah bagian dari undang-undang yang memisahkan investasi dan perbankan komersial. Undang-undang itu datang sebagai tanggapan darurat terhadap kegagalan bank besar-besaran selama Depresi Hebat, karena dianggap bahwa spekulasi oleh bank komersial telah berkontribusi pada kecelakaan itu, yang diperkenalkan selama Depresi Hebat.

Latar Belakang Aturan Volcker

Aturan Volcker dinamai mantan ketua Federal Reserve, Paul Volker, yang mengusulkan aturan tersebut sebagai cara untuk mengekang aktivitas perdagangan spekulatif bank-bank AS yang tidak menguntungkan konsumen. Volcker mengepalai Badan Penasihat Pemulihan Ekonomi di bawah pemerintahan Obama pada tahun 2009.

Dia berpendapat bahwa aktivitas perdagangan spekulatif bank berkontribusi pada krisis keuangan 2008. Bank-bank besar yang terlibat dalam perdagangan berpemilikPerdagangan KepemilikanPerdagangan Hak Milik (Prop Trading) terjadi ketika sebuah bank atau perusahaan memperdagangkan saham, turunan, obligasi, komoditas atau instrumen keuangan lainnya dalam rekeningnya sendiri, menggunakan uangnya sendiri daripada menggunakan uang kliennya. Hal ini memungkinkan perusahaan untuk mendapatkan keuntungan penuh dari perdagangan daripada hanya komisi yang diterimanya akumulasi kerugian besar, yang memaksa pemerintah untuk campur tangan dengan menyelamatkan mereka menggunakan dana pembayar pajak.

Proposal Volcker bertujuan untuk memisahkan divisi perbankan komersial dan perbankan investasi bank. Pembagian itu ada dalam Glass-Steagall Act tetapi klausul itu dihapus dalam pencabutan tahun 1999. Usulan itu disetujui oleh Presiden Barack Obama, dan itu termasuk dalam proposal Kongres 2010 yang merekomendasikan perombakan industri keuangan.

Aturan Volcker adalah bagian dari Dodd-Frank ActDodd-Frank ActDodd-Frank Act, atau Reformasi Wall Street dan Undang-Undang Perlindungan Konsumen tahun 2010, diundangkan menjadi undang-undang selama pemerintahan Obama sebagai tanggapan terhadap krisis keuangan tahun 2008. Ini berusaha untuk memperkenalkan perubahan signifikan pada peraturan keuangan dan membuat lembaga pemerintah baru yang ditugaskan untuk menerapkan berbagai klausul dalam undang-undang tersebut. yang telah disetujui oleh Kongres pada Juli 2010. Undang-undang tersebut akan dilaksanakan pada tahun 2010 tetapi pelaksanaannya ditunda hingga 2013. Undang-undang Dodd-Frank final telah disetujui pada bulan Desember 2014 oleh Federal Reserve, perusahaan asuransi deposito federal, Komisi Sekuritas dan Bursa, Kantor Pengawas Keuangan Mata Uang dan Komisi Perdagangan Berjangka Komoditi.

Aturan Volker, dan seluruh Undang-Undang Dodd-Frank, tidak begitu populer di dunia jasa keuangan, dan banyak investor juga tidak menyukai ketentuan undang-undang yang membutuhkan margin investasi yang lebih tinggi dan membatasi bagaimana investor dapat berdagang.

Ketentuan Peran Volcker

Peraturan Volcker melarang bank komersial untuk terlibat dalam kegiatan berikut:

1. Perdagangan eksklusif

Aturan tersebut mencegah bank menggunakan rekening mereka sendiri untuk terlibat dalam perdagangan kepemilikan sekuritas jangka pendek, turunan, masa depan, dan pilihan. Aturan ini didasarkan pada fakta bahwa investasi berisiko tinggi tersebut tidak menguntungkan deposan bank.

2. Memiliki dan berinvestasi dalam dana lindung nilai dan ekuitas swasta

Aturan Volcker mencegah bank yang diasuransikan oleh FDIC dan lembaga penerima deposito untuk memperoleh atau bermitra dengan dana lindung nilai atau dana ekuitas swasta. Lembaga-lembaga tersebut berinvestasi dalam investasi berisiko tinggi yang digunakan bank untuk berspekulasi. Menggunakan dana deposan untuk berinvestasi dalam dana lindung nilai menjadikan dana tersebut kemungkinan besar menimbulkan kerugian.

Pengecualian untuk Peran Volcker

Meskipun aturan Volcker melarang bank komersial terlibat dalam aktivitas perdagangan tertentu, aturan mengizinkan bank untuk terlibat dalam kegiatan perdagangan berikut:

1. Obligasi pemerintah

Obligasi pemerintah Amerika Serikat dianggap sebagai investasi berisiko rendah yang dapat dibeli dan dijual oleh bank komersial karena didukung oleh pemerintah. Contoh obligasi tersebut termasuk tagihan Treasury, Fannie Mae, dan Ginnie Mae.

2. Pembuatan dan penjaminan pasar

Bank komersial diperbolehkan untuk menawarkan berbagai layanan seperti lindung nilai, pembuatan pasar, penjaminan, dan jasa asuransi, serta bertindak sebagai agen, pialang, atau penjaga. Menawarkan layanan ini kepada klien bank dapat membantu mereka menghasilkan keuntungan. Namun, bank hanya diperbolehkan untuk menawarkan layanan kepada klien mereka dan tidak terlibat dalam kegiatan secara langsung.

Bacaan Terkait

Terima kasih telah membaca panduan CFI untuk Peraturan Volcker. CFI adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™Glass-Steagall ActThe Glass-Steagall Act, juga dikenal sebagai Undang-Undang Perbankan tahun 1933, adalah bagian dari undang-undang yang memisahkan investasi dan perbankan komersial. Undang-undang itu datang sebagai tanggapan darurat terhadap kegagalan bank besar-besaran selama Depresi Hebat, karena dianggap bahwa spekulasi oleh bank komersial telah berkontribusi pada program sertifikasi kecelakaan, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan keuangan Anda, kami sangat merekomendasikan sumber daya CFI tambahan di bawah ini:

• Federal Reserve (The Fed)Federal Reserve (The Fed) Federal Reserve adalah bank sentral Amerika Serikat dan merupakan otoritas keuangan di balik ekonomi pasar bebas terbesar di dunia.
• Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC)Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC)Komisi Sekuritas dan Bursa AS, atau SEC, adalah lembaga independen dari pemerintah federal AS yang bertanggung jawab untuk menerapkan undang-undang sekuritas federal dan mengusulkan aturan sekuritas. Ini juga bertanggung jawab untuk menjaga industri sekuritas dan bursa saham dan opsi
• Depresi HebatDepresi HebatDepresi Hebat adalah depresi ekonomi di seluruh dunia yang terjadi dari akhir 1920-an hingga 1930-an. Selama beberapa dekade, perdebatan berlanjut tentang apa yang menyebabkan bencana ekonomi, dan para ekonom tetap terpecah atas sejumlah aliran pemikiran yang berbeda.
• Skandal Akuntansi TerpopulerSkandal Akuntansi TerpopulerDua dekade terakhir menyaksikan beberapa skandal akuntansi terburuk dalam sejarah. Miliaran dolar hilang sebagai akibat dari bencana keuangan ini. Di dalam