Apa itu Pembiayaan SWORD?

Pembiayaan Stock and Warrant Off-Balance R&D (SWORD) adalah jenis pembiayaan khusus yang dikembangkan khusus untuk perusahaan bioteknologi. Tujuan utama pembiayaan SWORD adalah untuk mensubsidi kegiatan R&D biotek perusahaan Research and Development (R&D)Research and Development (R&D) adalah proses di mana perusahaan memperoleh pengetahuan baru dan menggunakannya untuk meningkatkan produk yang ada dan memperkenalkan.

Kegiatan penelitian dan pengembangan sangat penting untuk keberhasilan perusahaan bioteknologi. Namun, Kegiatan R&D datang dengan tingkat ketidakpastian yang tinggi karena masalah yang terkait dengan kelayakan proyek dan masalah peraturan Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) Komisi Sekuritas dan Bursa AS, atau SEC, adalah lembaga independen dari pemerintah federal AS yang bertanggung jawab untuk menerapkan undang-undang sekuritas federal dan mengusulkan aturan sekuritas. Ini juga bertanggung jawab untuk menjaga industri sekuritas dan bursa saham dan opsi.

Dengan kata lain, ada kemungkinan besar bahwa inisiatif R&D perusahaan bioteknologi tidak akan menghasilkan kesuksesan komersial. Karena ketidakpastian ini yang mengarah pada risiko investasi yang tinggi, investor biasanya tidak mau menerima metode pembiayaan konvensional dalam investasi mereka di perusahaan bioteknologi.

Memecah Pembiayaan SWORD

Pembiayaan SWORD dilakukan melalui entitas terpisah yang didirikan semata-mata untuk tujuan pembiayaan. Ini memberi investor hak parsial untuk semua teknologi yang dikembangkan selama kegiatan R&D perusahaan yang memberikan nilai tambahan untuk potensi pengembalian finansial.

Pengaturan pembiayaan ini memungkinkan perusahaan biotek memperoleh dana yang diperlukan untuk membiayai proyek-proyek R&D yang tidak terjangkau. Tambahan, Pembiayaan SWORD memisahkan pengeluaran R&D perusahaan dari jenis kewajiban dan pengeluaran lainnya. Biaya Tetap dan Variabel Biaya adalah sesuatu yang dapat diklasifikasikan dalam beberapa cara tergantung pada sifatnya. Salah satu metode yang paling populer adalah klasifikasi menurut. Karena itu, kinerja keuangan perusahaan tidak akan terpengaruh.

Bagaimana Pembiayaan SWORD Bekerja?

Pembiayaan SWORD adalah jenis penggalangan dana yang lebih canggih dibandingkan dengan pembiayaan ekuitas atau utang konvensional. Prosesnya dimulai dengan pembuatan special purpose entity (SPE) yang terpisah dari induk perusahaan. Usaha yang baru dibuat bertindak sebagai perantara antara perusahaan induk dan investor.

Setelah pembentukan entitas, itu memperoleh perjanjian lisensi teknologi dari perusahaan induk yang memungkinkan penggunaan bahan penelitian perusahaan induk yang dapat digunakan dalam kegiatan R&D lebih lanjut. Perusahaan induk biasanya menerima opsi untuk membeli teknologi yang dikembangkan oleh entitas tujuan khusus dengan imbalan pembayaran royalti.

Usaha baru ini juga membuat perjanjian layanan dengan perusahaan induk. Menurut kesepakatan, perusahaan induk menyediakan semua layanan manajemen dan administrasi yang diperlukan.

Kemudian, badan bertujuan khusus menerbitkan surat berharga keuangan Surat Berharga Publik, atau surat berharga, adalah investasi yang secara terbuka atau mudah diperjualbelikan di suatu pasar. Sekuritas yang baik ekuitas atau berbasis utang. (unit) kepada investor. Setiap unit mencakup satu saham ekuitas entitas bertujuan khusus dengan opsi beli bagi perusahaan induk untuk membeli kembali saham tersebut, serta satu surat perintah untuk membeli saham perusahaan induk. Investor menggunakan waran sebagai bentuk asuransi bagi investor jika perusahaan induk tidak akan menarik kembali sahamnya.

Lebih Banyak Sumber Daya

Terima kasih telah membaca panduan CFI untuk pembiayaan SWORD. CFI menawarkan Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda. Daftar hari ini! program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya CFI berikut akan membantu:

• Premi Risiko Ekuitas Premi Risiko Ekuitas Premi risiko ekuitas adalah perbedaan antara pengembalian ekuitas/saham individu dan tingkat pengembalian bebas risiko. Ini adalah kompensasi kepada investor untuk mengambil tingkat risiko yang lebih tinggi dan berinvestasi dalam ekuitas daripada sekuritas bebas risiko.
• Opsi:Calls and PutsOptions:Calls and PutsOpsi adalah kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegangnya, tapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset pada tanggal tertentu pada harga tertentu.
• Biaya ProdukBiaya ProdukBiaya produk adalah biaya yang dikeluarkan untuk membuat produk yang dimaksudkan untuk dijual kepada pelanggan. Biaya produk termasuk bahan langsung
• Pembiayaan Bibit Pembiayaan Bibit Pembiayaan bibit (juga dikenal sebagai modal bibit, uang benih, atau pendanaan awal) adalah tahap paling awal dari proses penggalangan modal dari sebuah startup. Pembiayaan benih adalah jenis pembiayaan berbasis ekuitas. Dengan kata lain, investor mengikatkan modal mereka dalam pertukaran untuk kepentingan ekuitas di perusahaan.