Apa itu Swap Spread?

Spread swap adalah selisih antara tingkat swap (tingkat suku bunga tetap dari suatu swap) dan hasil obligasi pemerintah dengan jatuh tempo yang sama. Sejak obligasi pemerintah (misalnya, Sekuritas Treasury ASTreasury Bills (T-Bills)Treasury Bills (atau disingkat T-Bills) adalah instrumen keuangan jangka pendek yang diterbitkan oleh Departemen Keuangan AS dengan periode jatuh tempo dari beberapa hari hingga 52 minggu.) dianggap sebagai sekuritas bebas risiko , spread swap biasanya mencerminkan tingkat risiko yang dirasakan oleh pihak-pihak yang terlibat dalam perjanjian swap. Swap sering dikutip sebagai spread swap (opsi lain adalah tingkat swap).

Swap Spread dan Risiko Pasar

Spread swap dari interest rate swapInterest Rate SwapSwap suku bunga adalah kontrak derivatif di mana dua pihak setuju untuk menukar satu aliran pembayaran bunga masa depan yang lain dianggap sebagai indikator khas risiko pasar dan ukuran penghindaran risiko yang lazim di pasar. Spread swap biasanya digunakan oleh para ekonom dalam menilai kondisi pasar saat ini.

Spread swap positif yang besar umumnya menunjukkan bahwa lebih banyak pelaku pasar yang bersedia menukar eksposur risiko mereka. Karena jumlah pihak lawan yang bersedia melakukan lindung nilai terhadap eksposur risiko mereka meningkat, semakin besar jumlah uang yang ingin dibelanjakan oleh para pihak untuk memasuki perjanjian swap. Tren seperti itu umumnya mengungkapkan penghindaran risiko yang kuat di antara pelaku pasar, Pemain Kunci di Pasar ModalDalam artikel ini, kami memberikan gambaran umum tentang para pemain kunci dan peran masing-masing di pasar modal. Pasar modal terdiri dari dua jenis pasar:primer dan sekunder. Panduan ini akan memberikan gambaran umum tentang semua perusahaan besar dan karir di pasar modal. yang dapat disebabkan oleh tingginya tingkat risiko sistematis di pasar.

Selain itu, spread besar dapat menandakan berkurangnya likuiditas di pasar. Hal ini umumnya disebabkan oleh porsi modal yang lebih besar yang digunakan dalam transaksi swap.

Contoh

ABC Corp. menandatangani perjanjian swap suku bunga dengan XYZ Corp. Ini adalah swap suku bunga 3 tahun di mana ABC Corp. (pembayar) harus membayar suku bunga tetap 3%, sedangkan XYZ Corp. (penerima) harus membayar tingkat bunga mengambang yang sama dengan LIBORLIBORLIBOR 1 tahun, yang merupakan akronim dari London Interbank Offer Rate, mengacu pada tingkat bunga yang dikenakan bank Inggris kepada lembaga keuangan lainnya. Hasil 3 tahun saat ini pada obligasi pemerintah bebas default adalah 1,5%.

Untuk menghitung spread swap, kita perlu menentukan swap rate-nya. Menurut definisi, tingkat swap adalah tingkat tetap dari swap. Dengan demikian, tingkat swap kontrak swap antara ABC Corp. dan XYZ Corp. adalah 3%, yang mewakili tingkat bunga tetap swap.

Karena itu, pertukaran menyebar, yang merupakan perbedaan antara tingkat swap dan imbal hasil obligasi pemerintah dengan jatuh tempo yang sama, dihitung dengan menggunakan rumus berikut:

Sumber daya tambahan

CFI adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam keuangan Anda karier. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya CFI tambahan di bawah ini:

• Premi Risiko PasarPremi Risiko PasarPremi risiko pasar adalah pengembalian tambahan yang diharapkan investor dari memegang portofolio pasar berisiko alih-alih aset bebas risiko.
• Kalkulator Rasio SharpeKalkulator Rasio SharpeKalkulator Rasio Sharpe memungkinkan Anda mengukur pengembalian investasi yang disesuaikan dengan risiko. Unduh template Excel CFI dan kalkulator Rasio Sharpe. Rasio Sharpe =(Rx - Rf) / StdDev Rx. Dimana:Rx =Pengembalian portofolio yang diharapkan, Rf =Tingkat pengembalian bebas risiko, StdDev Rx =Standar deviasi pengembalian / volatilitas portofolio
• Mekanisme PerdaganganMekanisme PerdaganganMekanisme perdagangan mengacu pada berbagai metode yang digunakan untuk memperdagangkan aset. Dua jenis mekanisme perdagangan utama adalah mekanisme perdagangan yang digerakkan oleh kutipan dan pesanan
• 10-Tahun US Treasury Note10-Tahun US Treasury Note 10-tahun US Treasury Note adalah kewajiban utang yang diterbitkan oleh Departemen Keuangan AS dan datang dengan jangka waktu 10 tahun.