Apa itu Trust Investasi Real Estat (REIT)?

Perwalian investasi real estat (REIT) adalah dana investasi atau sekuritas yang berinvestasi pada properti real estat yang menghasilkan pendapatan. Dana tersebut dioperasikan dan dimiliki oleh perusahaan pemegang saham yang menyumbangkan uang untuk diinvestasikan dalam properti komersial, seperti gedung perkantoran dan apartemen, gudang, rumah sakit, Pusat perbelanjaan, perumahan siswa, hotel, dan hutan. Perwalian investasi real estat menerima pertimbangan pajak khusus, memberikan keuntungan yang tinggi bagi investor, dan diperdagangkan secara publik di bursa efek.

Apa Persyaratan untuk Mengelola REIT?

Seperti reksa dana, perwalian investasi real estat memungkinkan investor kecil dan besar untuk memperoleh kepemilikan dalam usaha real estat. Ini diatur oleh undang-undang yang bermaksud memberikan peluang investasi dan kendaraan pendapatan yang kuat. Dengan kata lain, mirip dengan saham yang diperdagangkan di pasar.

Reit memiliki persyaratan sebagai berikut:

• Semua REIT setidaknya harus memiliki 100 pemegang saham atau investor dan tidak satu pun dari mereka yang dapat memiliki lebih dari 50% saham
• Harus memiliki setidaknya 75% dari asetnya yang diinvestasikan dalam real estat, uang tunai, atau perbendaharaan
• 75% dari pendapatan kotornya harus diperoleh dari investasi real estat
• Harus membayar dividen yang setara dengan setidaknya 90% dari penghasilan kena pajak mereka kepada pemegang saham
• Harus diurus oleh Direksi atau Wali Amanat

Apa Tiga Jenis REIT?

• REIT Ekuitas – REIT yang umum digunakan yang berinvestasi di properti. Pendapatan dihasilkan dalam bentuk sewa, terutama dari penyewaan ruang kantor, gudang, dan hotel, dan akhirnya dibagikan sebagai dividen kepada pemegang saham.
• REIT hipotek – pendapatan dihasilkan dari hipotek, melalui meminjamkan uang kepada pemilik real estat atau membeli sekuritas berbasis hipotek yang ada. Margin antara bunga yang diperoleh dari pinjaman hipotek dan biaya pendanaan pinjaman ini adalah pendapatan yang diperoleh dari aktivitas investasi ini.
• REIT Hibrida – kombinasi investasi dalam properti dan hipotek dengan memiliki properti sambil juga memberikan pinjaman kepada investor real estat. Pendapatan berasal dari pendapatan sewa dan pendapatan bunga.

Apa Manfaat Berinvestasi di REIT?

• Transparansi – REIT yang diperdagangkan di bursa saham utama beroperasi di bawah aturan yang sama dengan sekuritas publik lainnya untuk tujuan regulasi dan pelaporan.
• Likuiditas – Saham dapat dengan mudah dijual dan dibeli di pasar.
• Dividen – memberikan aliran pendapatan yang stabil bagi investor, karena 90% atau lebih dari keuntungan dikembalikan kepada mereka.
• Diversifikasi – memiliki REIT dalam portofolio investasi merupakan keuntungan ketika saham atau sekuritas lain turun karena REIT biasanya memiliki korelasi yang rendah dengan kinerja kelas aset lainnya.
• Pertunjukan – secara historis terbukti berkinerja baik karena apresiasi jangka panjang yang stabil dari properti komersial.

Apa Kelemahan REIT?

• Pertumbuhan lambat – karena 90% keuntungan diberikan kembali kepada investor, hanya 10% yang dapat diinvestasikan kembali ke dalam bisnis.
• Pembayaran pajak yang lebih tinggi – dividen dikenakan pajak yang sama dengan pendapatan reguler, bukan dengan aturan 15% yang sebagian besar dividen jatuh.
• Risiko investasi – dapat menjadi signifikan karena faktor-faktor yang dapat mempengaruhi pasar real estat, seperti penilaian properti, suku bunga, utang, geografi, dan undang-undang perpajakan; karena itu, due diligence harus dilakukan.
• Biaya manajemen – beberapa REIT membebankan biaya transaksi dan administrasi yang tinggi, yang cenderung mengurangi pembayaran bersih kepada investor.
• Kontrol minimal – investor tidak dapat mengontrol keputusan operasional, seperti kepemilikan properti dan strategi yang diterapkan pada perdagangan pasar.

Pelajari lebih lanjut dengan sumber daya yang tercantum di bawah ini dan dalam Laporan REIT 2016 EY.

Sumber daya tambahan

CFI menawarkan Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda. Daftar hari ini! program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya CFI berikut akan membantu:

• Ventura Bersama Real Estat Ventura Bersama Real Estat Ventura Bersama Real Estat (JV) memainkan peran penting dalam pengembangan dan pembiayaan sebagian besar proyek real estat besar.
• Mezzanine FundMezzanine FundDana mezzanine adalah kumpulan modal yang diinvestasikan dalam keuangan mezzanine untuk akuisisi, pertumbuhan, rekapitalisasi, atau pembelian dengan leverage/manajemen. Dalam struktur modal sebuah perusahaan, keuangan mezzanine adalah hibrida antara ekuitas dan utang. Pembiayaan mezzanine paling sering berbentuk saham preferen atau hutang subordinasi dan tanpa jaminan.
• Tahap ObligasiTranches ObligasiTranches Obligasi biasanya merupakan bagian dari sekuritas berbasis hipotek yang ditawarkan pada saat yang sama dan biasanya membawa tingkat risiko yang berbeda, imbalan, dan jatuh tempo. Sebagai contoh, kewajiban hipotek yang dijaminkan (CMO) terstruktur dengan sejumlah tahapan yang jatuh tempo pada tanggal yang berbeda, membawa berbagai tingkat risiko, dan membayar suku bunga yang berbeda.
• Pemodelan Real Estat