Apa itu Rasio Beban Manajemen (MER)?

Rasio biaya manajemen (MER) – juga disebut hanya sebagai rasio biaya – adalah biaya yang harus dibayar oleh pemegang saham reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) Exchange Traded Fund (ETF)Dan Exchange Traded Fund (ETF) ) adalah sarana investasi populer di mana portofolio dapat lebih fleksibel dan terdiversifikasi di berbagai kelas aset yang tersedia. Pelajari tentang berbagai jenis ETF dengan membaca panduan ini.. MER mengacu pada total pengeluaran yang digunakan untuk menjalankan dana tersebut. Biaya tidak ditransfer langsung ke pemilik dana tetapi dialokasikan untuk dana itu sendiri.

Rasio biaya manajemen dinyatakan sebagai persentase, mencerminkan persentase biaya aset yang terkait dengan portofolio investasi dana.

Biaya pengelolaan

MER juga kadang-kadang disebut sebagai biaya manajemen karena biaya tersebut sebagian besar disebabkan oleh perekrutan dan pembayaran manajer portofolio danaManajer PortofolioManajer portofolio mengelola portofolio investasi menggunakan proses manajemen portofolio enam langkah. Pelajari dengan tepat apa yang dilakukan manajer portofolio dalam panduan ini. Manajer portofolio adalah profesional yang mengelola portofolio investasi, dengan tujuan mencapai tujuan investasi klien mereka. Biaya manajemen dimaksudkan untuk menutupi berbagai pengeluaran tim individu yang mengawasi, mendukung, dan mengelola dana. Biaya tersebut mungkin termasuk biaya hukum, pelayanan Akuntansi, dan biaya administrasi lainnyaSG&ASG&A mencakup semua biaya non-produksi yang dikeluarkan oleh perusahaan dalam periode tertentu. Ini termasuk biaya seperti sewa, iklan, pemasaran.

Persentase total MER mungkin bergantung pada faktor-faktor seperti ukuran dan keberhasilan dana. Biaya biasanya jatuh di suatu tempat antara 0,5% dan 2% dari aset yang diinvestasikan. Angka tersebut diambil dari total akhir masing-masing dana kelolaan (AUM). Karena sebagian besar MER dikhususkan untuk biaya yang terkait dengan manajer portofolio, MER dapat bervariasi secara signifikan, tergantung pengalaman, keahlian, dan keahlian pengelola dana.

Dalam beberapa kasus, komisi tambahan tambahan menjadi bagian dari MER. Komisi tambahan adalah pembayaran berkelanjutan yang biasanya dilakukan kepada perusahaan penasihat atau investasi yang bertanggung jawab untuk menjual dana tersebut.

Cara Menghitung Rasio Beban Manajemen

MERnya adalah, seperti yang disebutkan di atas, dihitung sebagai persentase dari total aset yang dikelola dalam dana tersebut, yang dikenal sebagai nilai portofolio. Perhitungan untuk menentukan MER adalah sebagai berikut:

Total MER kemudian dikalikan dengan 100 untuk mengubahnya dari angka desimal menjadi angka persentase.

Contoh Rasio Beban Manajemen

Untuk lebih memahami bagaimana MER dihitung, mari kita lihat sebuah contoh.

Untuk contoh ini, Reksa Dana XYZ mengelola portofolio senilai $12, 000, 000 dan dengan $175, 000 dalam biaya dan pengeluaran manajemen. MER kemudian akan menjadi:

Rasio biaya manajemen bukanlah biaya yang dibebankan langsung kepada investor. Lebih tepatnya, itu dikurangkan dari nilai aset bersih (NAB) dana tersebut.Nilai Aktiva BersihNilai aset bersih (NAV) didefinisikan sebagai nilai aset dana dikurangi nilai kewajibannya. Istilah "nilai aset bersih" biasanya digunakan dalam kaitannya dengan reksa dana dan digunakan untuk menentukan nilai aset yang dimiliki. Menurut SEC, reksa dana dan Unit Investasi Trust (UIT) diwajibkan untuk menghitung NAB mereka. investor adalah membebankan biaya lain yang terkait dengan dana tersebut – biaya yang bukan merupakan bagian dari MER, dan yang dibebankan ketika investor membeli atau menjual saham reksa dana mereka. Biaya non-MER termasuk item seperti biaya perantara, biaya pertukaran, dan komisi penjualan.

Pentingnya Rasio Beban Manajemen

MER penting karena secara signifikan mempengaruhi pengembalian investasi yang dihasilkan oleh dana tersebut. Ambil contoh di atas:jika Reksa Dana Perusahaan XYZ melihat pengembalian 5% dan kemudian dikenakan biaya 1,46%, maka pengembalian bersih aktual bagi investor (dikurangi biaya non-MER lainnya) dalam dana tersebut hanya 3,54%.

Selama jangka waktu tertentu, pengurangan persentase dapat menghasilkan dampak besar pada total pengembalian dolar bagi investor. Semakin rendah biaya MER, semakin baik investor dana tersebut karena pengembalian investasi yang dihasilkan lebih tinggi.

Takeaway kunci

Memahami MER dana itu penting. Ini menunjukkan kepada pemilik dana dan investor berapa banyak yang dihabiskan untuk memelihara dan mengelola dana tersebut. Ini juga mengungkapkan persentase yang akan dipotong dari persentase akhir pendapatan. MER adalah informasi penting bagi setiap pemegang saham dalam portofolio dana, serta bagi mereka yang mengelola dan menjual portofolio.

Sumber daya tambahan

CFI menawarkan Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda. Daftar hari ini! program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya CFI berikut akan membantu:

• Alokasi Aset Dinamis Alokasi Aset Dinamis Alokasi aset dinamis adalah strategi investasi yang melibatkan seringnya penyesuaian bobot dalam portofolio berdasarkan kinerja pasar secara keseluruhan atau kinerja sekuritas tertentu.
• Internal Rate of Return (IRR)Internal Rate of Return (IRR)Internal Rate of Return (IRR) adalah tingkat diskonto yang membuat net present value (NPV) dari sebuah proyek nol. Dengan kata lain, itu adalah tingkat pengembalian tahunan gabungan yang diharapkan yang akan diperoleh dari sebuah proyek atau investasi.
• Retainer FeeRetainer FeeRetainer fee adalah biaya dimuka yang dibayarkan oleh seorang individu untuk jasa seorang penasihat, konsultan, pengacara, pekerja lepas, atau profesional lainnya.
• Biaya LayananBiaya LayananBiaya layanan, juga disebut biaya layanan, mengacu pada biaya yang dikumpulkan untuk membayar layanan yang berhubungan dengan produk atau layanan yang dibeli.