Pemberi Pinjaman Terakhir

Lender of last resort adalah penyedia likuiditas kepada lembaga keuangan yang mengalami kesulitan keuanganBab 11 KepailitanBab 11 adalah proses hukum yang melibatkan reorganisasi utang dan aset debitur. Ini tersedia untuk individu, kemitraan, perusahaan. Di sebagian besar negara berkembang dan maju, lender of last resort adalah bank sentral negara tersebut. Tanggung jawab bank sentral adalah untuk mencegah bank runs atau kepanikan menyebar ke bank lain karena kekurangan likuiditas Laba Ditahan Rumus Laba Ditahan merupakan semua akumulasi laba bersih terjaring oleh semua dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham. Laba Ditahan adalah bagian. Di Amerika., Federal Reserve Federal Reserve (The Fed) Federal Reserve adalah bank sentral Amerika Serikat dan merupakan otoritas keuangan di balik ekonomi pasar bebas terbesar di dunia. menyediakan likuiditas kepada bank-bank yang terpengaruh, yang kekurangan likuiditas cenderung mempengaruhi perekonomian.

Fungsi pinjaman pilihan terakhir muncul pada akhir 1800-an karena serangkaian kepanikan yang melanda industri perbankan. Kepanikan menyebabkan runtuhnya lembaga keuangan, dan ini menyebabkan hilangnya dana nasabah yang disimpan di lembaga. Fungsi ini bertujuan untuk melindungi deposan dengan menyediakan likuiditas sementara kepada bank untuk mempertahankan operasi mereka. Meskipun fungsi ini membantu mencegah runtuhnya bank di masa lalu, kritikus mengatakan bahwa dengan menyediakan likuiditas tambahan, Bank Sentral menggoda bank untuk memperoleh lebih banyak risiko daripada yang diperlukan.

Teori Klasik

Teori klasik lender of last resort dikembangkan pada abad ke-19 oleh Henry Thornton dan Walter Bagehot. Kedua ahli teori menekankan perlunya melindungi persediaan uang, alih-alih bank individu, dan membiarkan lembaga keuangan yang bangkrut gagal. Mereka juga menganjurkan untuk mengenakan tarif penalti, jaminan yang baik, dan akomodasi lembaga yang sehat saja.

Ketika dia menerbitkan “ Penyelidikan tentang Sifat dan Pengaruh Kredit Kertas Inggris Raya ” pada tahun 1882, Henry Thornton menyatakan bahwa bank sentral dapat menjalankan fungsi lender of last resort karena memiliki monopoli atas penerbitan uang kertas. Dia membedakan peran Bank of England sebagai pemberi pinjaman terakhir karena menjalankan peran lebih ketat daripada bank sentral lain sebelumnya. Thornton juga mengartikulasikan masalah "bahaya moral" dari pinjaman pilihan terakhir, yang menurutnya akan menciptakan kelonggaran dan kesembronoan dalam memberikan pinjaman kepada masing-masing bank. Dia mengatakan bahwa dengan memberikan bantuan kepada bank-bank yang dikelola dengan buruk, bank lain akan mengambil risiko spekulatif yang berlebihan tanpa mempedulikan hasilnya.

Kontributor lain untuk teori klasik adalah Walter Bagehot. Dalam bukunya tahun 1873 “ Jalan Lombard , Bagehot mengulangi sebagian besar poin yang dibuat oleh Thornton. Dia mencatat posisi Bank of England sebagai pemegang cadangan utama, membuatnya berbeda dari bank biasa. Namun, dia menganjurkan pinjaman besar dengan tingkat bunga yang sangat tinggi sebagai solusi terbaik untuk krisis perbankan. Seperti Thornton, Bagehot berpendapat bahwa pinjaman pilihan terakhir tidak boleh menjadi praktik yang berkelanjutan, tetapi tindakan sementara untuk mengelola kepanikan perbankan.

Mencegah Bank Run

Bank runBank Run Bank run terjadi ketika nasabah menarik semua uang mereka secara bersamaan dari rekening simpanan mereka di lembaga perbankan karena takut bank terjadi ketika sejumlah besar nasabah menarik simpanan mereka secara bersamaan karena takut bank akan runtuh. Hal ini terjadi selama periode ketidakpastian keuangan, dan bank yang berjalan di satu bank dengan cepat menyebar ke bank lain karena nasabah menjadi tidak yakin tentang keamanan simpanan mereka. Bank hanya menyimpan sebagian dari simpanan nasabahnya dan memberikan sebagian lainnya sebagai pinjaman, dan ini membuat mereka rentan terhadap kepanikan. Jika nasabah melakukan penarikan di luar cadangan bank, bank bisa bangkrut.

Kasus bank run menjadi lazim selama Depresi Hebat tahun 1930-an setelah jatuhnya pasar saham. Ada serangkaian bank run dan keruntuhan berikutnya, di tengah desas-desus tentang krisis keuangan yang akan datang. Dalam upaya untuk mencegah lebih banyak kegagalan bank, pemerintah menyatakan hari libur bank nasional untuk memungkinkan pemeriksaan bank. Pemerintah juga memberlakukan peraturan baru yang mewajibkan bank untuk menahan persentase tertentu dari cadangan. Jika cadangan tidak cukup untuk menghentikan bank run, bank sentral harus meminjamkan cukup uang kepada bank untuk mempertahankan penarikan pelanggan. Juga, pengiriman uang tunai terkemuka ke bank yang terkena dampak dapat meyakinkan deposan bahwa bank tidak akan runtuh.

Kontroversi

Meskipun bank sentral membantu mencegah bank runs sebelumnya, kritikus berpendapat bahwa bank sentral tidak boleh bertindak sebagai lender of last resort karena alasan berikut:

# 1 Bahaya moral

Penentang fungsi tersebut menuduh bahwa bank komersial dan lembaga keuangan lainnya cenderung melakukan investasi berisiko mengetahui bahwa mereka akan ditebus jika mereka mengalami kesulitan keuangan. Ini dikonfirmasi selama krisis keuangan 2007/2008 ketika bank berinvestasi dalam aset berisiko dan kemudian ditebus oleh Federal Reserve. Juga, Komisi Penasihat Lembaga Keuangan Internasional menuduh Dana Moneter Internasional memberikan dana talangan kepada bank-bank di negara berkembang yang terlibat dalam investasi berisiko. Namun, jika bank sentral gagal untuk menyelamatkan bank-bank yang terkena dampak bank runs, efeknya bisa melebihi moral hazard. Bank sentral dapat menjatuhkan hukuman berat kepada bank yang melakukan kesalahan yang disengaja dan memberlakukan peraturan untuk memandu bank meminjam dari bank sentral.

#2 Alternatif Pribadi

Kritikus berpendapat bahwa lembaga swasta dapat menangani fungsi lender of last resort tanpa memerlukan intervensi pemerintah. Sebelum pembentukan The Fed, Suffolk Bank of Boston dan sistem clearing-house New York menyediakan likuiditas bagi bank selama bank runs. Sebagai contoh, Suffolk Bank of Boston mengurangi dampak kepanikan finansial tahun 1837-1839 dengan menawarkan pinjaman pilihan terakhir kepada bank-bank anggota. Komite Asosiasi Lembaga Kliring New York juga memberikan sertifikat pinjaman rumah kliring kepada bank sebagai cara mengelola dampak kepanikan keuangan tahun 1857. Meskipun lembaga-lembaga ini dijalankan oleh swasta, para kritikus berpendapat bahwa mereka memainkan peran sebagai lender of last resort dengan sukses tanpa memerlukan bantuan pemerintah.

#3 Tarif Penalti yang Sulit

Pemberlakuan denda yang tinggi kepada bank yang meminjam dari bank sentral dapat memaksa mereka untuk mencari sumber alternatif bailout. Para penentang mengklaim bahwa tingkat penalti yang ketat dapat menjadikan bank sentral sebagai pemberi pinjaman terakhir dari upaya terakhir. Bank juga akan dipaksa untuk melembagakan langkah-langkah internal untuk mencegah bank berjalan karena takut membayar denda yang berat untuk pinjaman yang mereka dapat pertahankan secara internal. Sebagai contoh, beberapa bank menyimpan kelebihan cadangan di luar persyaratan bank sentral selama masa ekonomi sulit ketika penarikan deposan dapat melebihi batas biasa. Namun, Pendukung fungsi pinjaman bank sentral mengamati bahwa mengenakan suku bunga tinggi atau penalti dapat membuat pinjaman menjadi terlalu mahal untuk dipinjam, mengaburkan tujuan yang dimaksudkan dari fungsi pemberi pinjaman terakhir.

Peran yang tepat dari bank sentral terus diperdebatkan. Sumber daya CFI berikut memberikan informasi lebih lanjut untuk membantu Anda memahami sistem perbankan.

Sumber Daya Lainnya

• Bank of EnglandBank of EnglandBank of England (BoE) adalah bank sentral Inggris dan model di mana sebagian besar bank sentral di seluruh dunia dibangun. Sejak
• Bank Sentral EropaBank Sentral Eropa (ECB)Bank Sentral Eropa (ECB) adalah salah satu dari tujuh lembaga Uni Eropa dan bank sentral untuk seluruh Zona Euro.
• Bank LineBank LineA bank line atau line of credit (LOC) adalah jenis pembiayaan yang diberikan kepada individu, perusahaan, atau badan pemerintah, oleh bank atau lainnya
• Biaya Hutang Biaya Hutang Biaya hutang adalah pengembalian yang diberikan perusahaan kepada pemegang hutang dan krediturnya. Biaya utang digunakan dalam perhitungan WACC untuk analisis penilaian.