Apa itu ekuitas junior?

Ekuitas junior mengacu pada ekuitas atau saham yang dikeluarkan oleh perusahaan yang peringkatnya di bawah saham atau saham lain yang diterbitkan oleh perusahaan yang sama. Saham yang diterbitkan dikatakan sebagai bawahan dari saham lain yang dikeluarkan oleh suatu entitas dan akan dibayarkan terakhir dalam skenario likuidasi.

Saham biasa atau saham biasa cenderung turun di bawah saham preferenSaham preferenSaham preferen (saham preferen, saham preferen) adalah kelas kepemilikan saham dalam suatu perusahaan yang memiliki klaim prioritas atas aset perusahaan atas saham biasa. Sahamnya lebih senior daripada saham biasa tetapi lebih junior relatif terhadap utang, seperti obligasi.; karena itu, saham biasa/biasa dianggap lebih rendah dari saham/saham preferen.

Jika suatu perusahaan akan dilikuidasi, dana yang diharapkan akan dikembalikan kepada pemegang saham disebut sebagai ekuitas. Ekuitas merupakan dana sisa dan tersedia untuk dikembalikan kepada pemegang saham setelah semua kewajiban utang diselesaikan dan aset dilikuidasi dan dilepaskan. Seperti halnya utang, ekuitas juga dilengkapi dengan “preferensi likuidasi dan/atau klaim.”

Klaim atas aset perusahaan diproses sesuai dengan preferensi likuidasi atau klaim, dan ekuitas junior biasanya terletak di bagian bawah preferensi. Dalam skenario di mana sebuah perusahaan mengajukan kebangkrutanKebangkrutanKebangkrutan adalah status hukum manusia atau entitas non-manusia (perusahaan atau lembaga pemerintah) yang tidak dapat membayar kembali hutangnya, pemegang ekuitas junior cenderung mendapatkan dana yang sangat sedikit atau tidak ada imbalannya.

Khas, pemegang saham biasa dilunasi setelah pemegang obligasi, pemegang saham preferen, dan pemegang utang lainnya. Pemegang saham junior juga berada di bawah pemegang saham preferen dalam hal pembagian dividen. Saham preferen biasanya datang dengan dividen yang telah ditentukan yang disepakati saat saham diterbitkan. Dividen biasanya dibayarkan secara berkala.

Ringkasan

• Ekuitas junior mengacu pada ekuitas atau saham yang dikeluarkan oleh perusahaan kepada pemegang saham yang peringkatnya di bawah saham atau saham lain yang dikeluarkan oleh perusahaan yang bersangkutan. Saham yang dikeluarkan dikatakan subordinat dari saham lain yang dikeluarkan oleh suatu entitas.
• Tentang pelunasan, ekuitas junior berada di bagian bawah daftar prioritas mengenai struktur kepemilikan entitas.
• Ekuitas junior biasanya hadir dengan profil risiko/imbalan yang lebih tinggi kepada investor karena subordinasinya terhadap ekuitas lainnya.

Pentingnya Ekuitas Junior

Ekuitas junior biasanya datang dengan permintaan pengembalian yang lebih tinggi oleh investor karena subordinasinya dibandingkan dengan kepemilikan ekuitas lainnya. Karena ekuitas junior terletak di bagian bawah "daftar preferensi" dalam hal pembayaran dan/atau klaim atas aset entitas, pemegang ekuitas junior berpotensi pergi tanpa apa-apa setelah semua kewajiban ekuitas dan utang lainnya telah diurus. Karenanya, investor yang memegang saham junior cenderung menuntut pengembalian yang lebih tinggi.

Saham biasa dari saham biasa telah dikenal mengungguli obligasi dan bahkan saham preferen atau saham. Ekuitas junior cenderung datang dengan hak suara Saham Suara Saham suara adalah saham perusahaan yang memberikan hak kepada pemegang saham untuk memberikan suara pada isu-isu utama perusahaan. Ini umumnya satu suara per saham. Saham, yang mungkin tidak selalu terjadi pada saham preferen atau saham.

Contoh Praktis

Untuk lebih memahami konsep ekuitas junior, perhatikan contoh berikut:

Perusahaan ABC membutuhkan dana tambahan untuk mengirimkan pesanan pembelian ke salah satu klien terbesarnya. Tim manajemen perusahaan membuat keputusan eksekutif untuk mendapatkan dana dari bank investasi dan juga menerbitkan obligasi. Dana yang diperoleh dari bank investasi datang dengan tingkat bunga yang sangat tinggi. Perusahaan ABC mampu memenuhi kewajibannya dan memenuhi pesanan pembelian; Namun, karena berbagai faktor, perusahaan terpaksa menghentikan operasi dan mengajukan kebangkrutan.

Perusahaan memulai proses likuidasi, dan sesuai preferensi likuidasi (sebagaimana diuraikan dalam perjanjian yang relevan), pemangku kepentingan terkait dibayarkan. Prioritas awal dan utama diberikan kepada pemegang obligasi Perusahaan ABC – yang sebelumnya menerbitkan obligasi untuk mengumpulkan dana tambahan – dan mereka dibayar terlebih dahulu.

Urutan kedua adalah bank investasiDaftar Bank Investasi TeratasDaftar 100 bank investasi teratas di dunia diurutkan menurut abjad. Bank investasi teratas dalam daftar adalah Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Batu hitam, Rothschild, bank scotia, sel darah merah, UBS, sumur Fargo, Bank Jerman, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, kredit Suisse, Bank Amerika Merril Lynch, yang meminjamkan uang kepada Perusahaan ABC. Setelah pihak-pihak ini dibayar, pemegang ekuitas junior (yaitu, pemegang saham biasa atau saham biasa) memiliki klaim atas apa pun yang tersisa (biasanya sangat sedikit atau tidak sama sekali), sebanding dengan persentase kepemilikan mereka.

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI menawarkan Halaman Program Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)® - CMSADaftar dalam program CMSA® CFI dan menjadi Analis Pasar Modal &Sekuritas bersertifikat. Tingkatkan karir Anda dengan program sertifikasi dan kursus kami. Program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan mengembangkan basis pengetahuan Anda, silakan jelajahi sumber daya tambahan yang relevan di bawah ini:

• Dividend Payout RatioDividend Payout RatioDividend Payout Ratio adalah jumlah dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham dalam kaitannya dengan jumlah total laba bersih yang dihasilkan oleh perusahaan. Rumus, contoh
• Utang JuniorUtang JuniorUtang Junior, disebut juga dengan utang subordinasi, adalah utang yang dianggap lebih rendah prioritasnya dalam utang dan pelunasan utang
• Share ClassShare Classshare class biasanya dibuat dari berbagai jenis saham dalam suatu perusahaan. Jenis saham dan kelas saham yang dapat dibuat oleh perusahaan
• Likuidasi Sukarela Likuidasi Sukarela Likuidasi sukarela adalah ketika sebuah perusahaan memutuskan untuk membubarkan diri dengan persyaratannya sendiri, sebagaimana disetujui oleh para pemegang saham perusahaan. Keputusan biasanya