Apa yang Menyeret dan Menarik Likuiditas?

Seret dan tarik likuiditas adalah faktor yang secara negatif mempengaruhi arus kas masuk dan keluar perusahaan dengan menentukan penurunan posisi likuiditasnya.

Sebuah hambatan pada likuiditas ada ketika arus kas masuk tertinggal, Misalnya, karena sebuah perusahaan menghadapi masalah dengan pengumpulan kredit komersialnya. Tarik pada likuiditas dihasilkan ketika arus kas keluar terjadi terlalu cepat atau ketika akses perusahaan ke kredit komersial atau keuangan terbatas.

Menyeret Likuiditas dari Piutang yang Tidak Tertagih

Sering terjadi bahwa perusahaan bersedia menjual barang dan jasa sambil menerima pembayaran yang tertunda. Namun, terkadang perusahaan menghadapi masalah dengan pengumpulan kredit komersial mereka, Misalnya, karena satu atau lebih pelanggan mengalami kemunduran dalam bisnis mereka.

Bagi seorang analis, hambatan sering terlihat dari analisis tren dan rasio neraca. Sebagai contoh, penurunan hari penjualan yang luar biasa (DSO) Hari Penjualan Luar Biasa (DSO) Hari Penjualan Luar Biasa (DSO) mewakili jumlah hari rata-rata yang dibutuhkan penjualan kredit untuk dikonversi menjadi uang tunai, atau berapa lama waktu yang dibutuhkan seringkali merupakan indikasi perkembangan negatif yang bertindak sebagai hambatan pada likuiditas.

Peningkatan tingkat beban piutang tak tertagih juga merupakan indikator yang berguna untuk mengidentifikasi masalah dalam penagihan piutang.

Menyeret Likuiditas dari Keusangan Persediaan

Jika inventori perusahaanInventoryInventory adalah akun aset lancar yang ditemukan di neraca, terdiri dari semua bahan baku, pekerjaan dalam proses, dan barang jadi yang a menjadi usang, akan mengalami hambatan likuiditas karena nilai persediaan tersebut menurun, berubah menjadi arus kas masuk yang lebih rendah dari yang direncanakan. Kadang-kadang, persediaan tersebut tidak dapat dijual atau digunakan sama sekali, sedangkan dalam kasus lain, perusahaan mungkin perlu menjualnya dengan diskon yang signifikan ke harga biasanya.

Lebih-lebih lagi, persediaan usang mungkin masih menempati ruang, membutuhkan tenaga kerja, dan menghasilkan biaya penyimpanan yang dapat dihindari. Indikasi yang baik untuk meningkatkan keusangan persediaan sering diberikan dengan memperlambat rasio perputaran persediaan.

Menyeret Likuiditas dari Kredit yang Lebih Ketat

Jika akses permodalan memburuk atau menjadi lebih mahal, likuiditas perusahaan dapat memburuk. Kondisi kredit bervariasi karena tindakan beberapa faktor, termasuk:

1. Perubahan fundamental bisnis

Memburuknya tren fundamental, seperti penurunan penjualan, margin jatuh, atau generasi arus kas yang lebih buruk, adalah faktor-faktor yang akan memperburuk kelayakan kredit perusahaanKelayakanKreditKelaikan, sederhananya, adalah seberapa "layak" atau pantasnya seseorang dihargai. Jika pemberi pinjaman yakin bahwa peminjam akan memenuhi kewajiban utangnya tepat waktu, peminjam dianggap layak kredit.. Akibatnya, kondisi yang lebih ketat dapat mempengaruhi posisi likuiditas perusahaan secara negatif.

2. Tren industri

Kadang-kadang, seluruh industri menderita, atau terpapar, tren yang tidak menguntungkan. Hasil dari, kondisi kredit yang diberikan kepada perusahaan yang beroperasi di industri tersebut dapat memburuk, memicu penurunan likuiditas.

3. Kondisi makroekonomi secara keseluruhan

Tren buruk di pasar modal, kenaikan suku bunga, atau lingkungan resesiResesiResesi adalah istilah yang digunakan untuk menandakan perlambatan aktivitas ekonomi secara umum. Dalam ekonomi makro, resesi secara resmi diakui setelah dua kuartal berturut-turut tingkat pertumbuhan PDB negatif. adalah contoh faktor ekonomi makro yang dapat berdampak negatif terhadap akses perusahaan terhadap kredit dan memperburuk posisi likuiditasnya.

Menarik Likuiditas dari Pembayaran Dini

Pemberian kredit komersial adalah hal biasa di banyak industri. Ini sering menyiratkan bahwa pelanggan diizinkan untuk membayar 30, 60, atau 90 hari setelah pembelian dilakukan.

Sebuah perusahaan yang membayar pemasoknya, kreditur, atau karyawan sebelum pembayaran jatuh tempo menciptakan tarikan pada likuiditas. Merupakan hal yang lumrah di antara perusahaan untuk menahan pembayaran sampai tanggal jatuh tempo tanpa ada antisipasi pembayaran.

Menarik Likuiditas dari Trade Credit

Ada peristiwa lain yang terkait dengan kredit komersial yang dapat bertindak sebagai penarik likuiditas perusahaan. Mari kita ambil kasus perusahaan yang gagal membayar kewajibannya kepada pemasoknya secara tepat waktu atau perusahaan yang dengan sukarela mengambil keuntungan dari pemasoknya dengan membayar setelah penundaan yang lama. Dalam beberapa kasus, pemasok dapat memutuskan untuk mengurangi jumlah kredit perdagangan kepada pelanggan – yang berdampak pada likuiditasnya.

Menarik dari Jalur Kredit yang Dikurangi

Sebagai pemasok dapat mengurangi jumlah kredit ke pelanggan, bank juga dapat mengurangi jumlah kredit yang tersedia untuk pelanggan mereka.

Bank dapat memutuskan untuk mengurangi jalur kredit ke perusahaan karena berbagai alasan:

• Alasan khusus perusahaan, seperti tren bisnis yang memburuk di perusahaan atau di bank itu sendiri. Dalam kasus lain, itu bisa menjadi respons terhadap rekam jejak pembayaran utang pelanggan yang buruk.
• Pengurangan mungkin diwajibkan oleh pemerintah atau mungkin karena kondisi di pasar kredit, seperti akses yang lebih ketat ke dana dari bank sentral.

Solusi untuk Menyeret dan Menarik Likuiditas

Hambatan dan tarikan pada likuiditas harus diidentifikasi dan dikoreksi segera, terutama ketika signifikan. Langkah-langkah yang diambil jelas tergantung pada jenis tarik dan tarik tertentu yang terlibat.

Sebagai contoh:

• Kegagalan dalam menagih piutang dapat menyebabkan perlunya melibatkan agen penagihan utang dan melakukan perubahan dalam syarat pembayaran yang diberikan kepada pelanggan. Dalam beberapa kasus, perusahaan mungkin berhenti mengizinkan pembayaran tertunda untuk jenis pelanggan tertentu.
• Jika keusangan menjadi masalah, perusahaan harus menemukan cara untuk memonetisasi persediaan usang sebelum menjadi hambatan yang signifikan pada likuiditas. Mungkin juga perlu memikirkan kembali atau menyempurnakan sistem atau strategi manajemen inventarisnya jika itu berkontribusi pada masalah tersebut.
• Jika perusahaan mengharapkan pembatasan jalur kredit di masa depan, yaitu., akibat memburuknya kondisi pasar, mungkin mencoba untuk membuka jalur kredit jauh di atas kebutuhan aktual saat ini.

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ global - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:

• Beban Piutang MacetBeban Utang Buruk Beban utang buruk adalah cara bisnis memperhitungkan akun piutang yang tidak akan dibayar. Piutang macet muncul ketika pelanggan tidak bisa
• Indikator EkonomiIndikator EkonomiIndikator ekonomi adalah metrik yang digunakan untuk menilai, ukuran, dan mengevaluasi keadaan kesehatan makroekonomi secara keseluruhan. Indikator ekonomi
• Keusangan Fungsional Keusangan Fungsional (Real Estat)Di real estat, keusangan fungsional mengacu pada berkurangnya kegunaan desain arsitektur sedemikian rupa sehingga mengubahnya agar sesuai dengan kenyataan saat ini
• Sumber LikuiditasSumber LikuiditasBagi sebuah perusahaan, sumber likuiditasnya adalah semua sumber daya yang dapat digunakan untuk menghasilkan uang tunai. Umumnya ada dua kelas utama sumber: