Apa Tingkat Leverage Keuangan?

Derajat leverage keuangan adalah rasio keuangan yang mengukur sensitivitas fluktuasi profitabilitas perusahaan secara keseluruhan terhadap volatilitas pendapatan operasionalnya yang disebabkan oleh perubahan struktur modal Struktur Modal Struktur modal mengacu pada jumlah hutang dan/atau ekuitas yang digunakan oleh perusahaan untuk mendanai operasinya dan membiayai asetnya. Struktur modal sebuah perusahaan. Tingkat leverage keuangan adalah salah satu metode yang digunakan untuk mengukur risiko keuangan perusahaan (risiko yang terkait dengan bagaimana perusahaan membiayai operasinya).

Apa itu Leverage Keuangan?

Leverage keuangan adalah sumber utama risiko keuangan. Dengan mengeluarkan lebih banyak utang, sebuah perusahaan mengeluarkan biaya tetap yang terkait dengan hutang (pembayaran bunga). Ketidakmampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban dapat mengakibatkan kesulitan keuangan atau bahkan kebangkrutan.KebangkrutanKebangkrutan adalah status hukum dari manusia atau entitas non-manusia (perusahaan atau lembaga pemerintah) yang tidak dapat membayar hutangnya yang terutang.

Perusahaan dengan leverage tinggi mungkin menghadapi masalah keuangan yang signifikan selama resesi karena pendapatan operasional mereka akan menurun dengan cepat dan, dengan demikian, demikian juga profitabilitas mereka secara keseluruhan. Perhatikan bahwa pajak tidak mempengaruhi tingkat leverage keuangan.

Tingkat leverage keuangan yang tinggi menunjukkan bahwa bahkan perubahan kecil dalam leverage perusahaan dapat mengakibatkan fluktuasi yang signifikan dalam profitabilitas perusahaan. Juga, tingkat leverage yang tinggi dapat diterjemahkan ke harga saham yang lebih fluktuatif karena volatilitas yang lebih tinggi dari pendapatan perusahaan. Peningkatan volatilitas harga saham berarti perusahaan dipaksa untuk mencatat biaya yang lebih tinggi untuk opsi saham yang beredar, yang menunjukkan biaya utang yang lebih tinggi. Karena itu, perusahaan dengan pendapatan operasional yang sangat fluktuatif tidak boleh mengambil leverage yang substansial karena ada kemungkinan besar kesulitan keuangan untuk bisnis.

Formula untuk Tingkat Leverage Finansial

Ada beberapa cara untuk menghitung tingkat leverage keuangan. Pilihan metode perhitungan tergantung pada tujuan dan konteks analisis. Sebagai contoh, manajemen perusahaan sering ingin memutuskan apakah harus atau tidak harus mengeluarkan lebih banyak hutang. Dalam kasus seperti itu, laba bersihPendapatan BersihPendapatan Bersih adalah item baris utama, tidak hanya dalam laporan laba rugi, tetapi dalam ketiga laporan keuangan inti. Sementara itu dicapai melalui akan menjadi ukuran yang tepat dari profitabilitas perusahaan:

Namun, jika seorang investor ingin menentukan efek dari keputusan perusahaan untuk menimbulkan leverage tambahan, laba per saham (EPS)Earning Per Share (EPS)Earning per share (EPS) adalah metrik utama yang digunakan untuk menentukan bagian pemegang saham biasa dari keuntungan perusahaan. EPS mengukur laba setiap saham biasa adalah angka yang lebih tepat karena hubungan metrik yang kuat dengan harga saham perusahaan.

Akhirnya, ada rumus yang memungkinkan menghitung tingkat leverage keuangan dalam periode waktu tertentu:

Contoh Tingkat Leverage Keuangan

ABC Corp sedang bersiap untuk meluncurkan proyek baru yang akan membutuhkan pendanaan eksternal yang substansial. Manajemen perusahaan ingin menentukan apakah dapat dengan aman mengeluarkan sejumlah besar utang untuk membiayai proyek baru. Saat ini, Panduan EBITEBIT perusahaanEBIT adalah singkatan dari Laba Sebelum Bunga dan Pajak dan merupakan salah satu subtotal terakhir dalam laporan laba rugi sebelum laba bersih. EBIT juga kadang-kadang disebut sebagai pendapatan operasional dan disebut ini karena ditemukan dengan mengurangi semua biaya operasional (biaya produksi dan non-produksi) dari pendapatan penjualan. adalah $500 000, dan pembayaran bunga adalah $100, 000.

Untuk membuat keputusan, manajemen perusahaan ingin memeriksa tingkat rasio leverage keuangannya:

Hal ini menunjukkan bahwa perubahan 1% pada leverage perusahaan akan mengubah pendapatan operasional perusahaan sebesar 1,25%.

Bacaan Terkait

CFI adalah penyedia resmi dari Global Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam karir keuangan. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya CFI tambahan di bawah ini akan berguna:

• Kapasitas HutangKapasitas HutangKapasitas hutang mengacu pada jumlah total hutang bisnis yang dapat dikenakan dan dibayar kembali sesuai dengan ketentuan perjanjian hutang.
• Pembayaran BungaHutang BungaHutang Bunga adalah akun kewajiban yang ditampilkan di neraca perusahaan yang mewakili jumlah beban bunga yang telah diperoleh
• Rasio KeuanganRasio KeuanganRasio keuangan dibuat dengan menggunakan nilai numerik yang diambil dari laporan keuangan untuk mendapatkan informasi yang berarti tentang perusahaan
• Pendapatan OperasionalPendapatan OperasionalPendapatan operasional adalah jumlah pendapatan yang tersisa setelah dikurangi biaya operasional langsung dan tidak langsung dari pendapatan penjualan.