Apa itu Debt to Asset Ratio?

Rasio Utang terhadap Aset, juga dikenal sebagai rasio utang, adalah rasio leverageRasio LeverageRasio leverage menunjukkan tingkat hutang yang dikeluarkan oleh badan usaha terhadap beberapa akun lain di neraca, laporan laba rugi, atau laporan arus kas. Templat Excel yang menunjukkan persentase asetJenis AsetJenis aset yang umum termasuk aset lancar, tidak lancar, fisik, tidak berwujud, Pengoperasian, dan non-operasional. Mengidentifikasi dengan benar dan yang dibiayai dengan utang. Semakin tinggi rasionya, semakin besar tingkat leverage dan risiko keuanganRisiko SistemikRisiko sistemik dapat didefinisikan sebagai risiko yang terkait dengan runtuhnya atau kegagalan suatu perusahaan, industri, lembaga keuangan atau seluruh perekonomian. Ini adalah risiko kegagalan besar sistem keuangan, dimana krisis terjadi ketika penyedia modal kehilangan kepercayaan pada pengguna modal.

Rasio hutang terhadap aset biasanya digunakan oleh kreditur untuk menentukan jumlah hutang dalam suatu perusahaan, kemampuan untuk melunasi hutangnya, dan apakah pinjaman tambahan akan diberikan kepada perusahaan. Di samping itu, investor menggunakan rasio untuk memastikan perusahaan tersebut pelarut, mampu memenuhi kewajiban saat ini dan masa depan, dan dapat menghasilkan returnInternal Rate of Return (IRR)Internal Rate of Return (IRR) adalah tingkat diskonto yang membuat net present value (NPV) dari sebuah proyek menjadi nol. Dengan kata lain, itu adalah tingkat pengembalian tahunan gabungan yang diharapkan yang akan diperoleh dari sebuah proyek atau investasi. pada investasi mereka.

Rumus Rasio Utang terhadap Aset

Rumus untuk rasio utang terhadap aset adalah sebagai berikut:

Hutang/Aset =(Utang Jangka Pendek + Hutang Jangka Panjang) / Total Aset

Di mana:

• Total aset dapat mencakup semua aset lancar dan tidak lancar di neraca perusahaan, atau hanya dapat mencakup aset tertentu seperti Properti, Pabrik &Peralatan (PP&E)PP&E (Properti, Pabrik dan Peralatan)PP&E (Properti, Tanaman, dan Peralatan) adalah salah satu aset tidak lancar inti yang ditemukan di neraca. PP&E dipengaruhi oleh Capex, , pada kebijaksanaan analis.

Contoh

Perhatikan neraca di bawah ini:

Dari neraca di atas, kita dapat menentukan bahwa total aset adalah $226, 365 dan total hutangnya adalah $50, 000. Oleh karena itu, rasio utang terhadap aset dihitung sebagai berikut:

Rasio Utang terhadap Aset =$50, 000 / $226, 376 =0,2208 =22%

Karena itu, angka tersebut menunjukkan bahwa 22% aset perusahaan didanai melalui utang.

Interpretasi Debt to Asset Ratio

Rasio utang terhadap aset biasanya digunakan oleh para analis, investor, dan kreditur untuk menentukan keseluruhan risiko suatu perusahaan. Perusahaan dengan rasio yang lebih tinggi lebih leverage dan, karenanya, lebih berisiko untuk berinvestasi dan memberikan pinjaman. Jika rasio terus meningkat, itu bisa menunjukkan default di beberapa titik di masa depan.

• Rasio sama dengan satu (=1) berarti perusahaan memiliki jumlah kewajiban yang sama dengan asetnya. Hal ini menunjukkan bahwa perusahaan memiliki leverage yang tinggi.
• Rasio yang lebih besar dari satu (>1) berarti perusahaan memiliki lebih banyak kewajiban daripada aset. Ini menunjukkan bahwa perusahaan sangat leverage dan sangat berisiko untuk diinvestasikan atau dipinjamkan.
• Rasio kurang dari satu (<1) berarti perusahaan memiliki lebih banyak aset daripada kewajiban dan dapat memenuhi kewajibannya dengan menjual asetnya jika diperlukan. Semakin rendah rasio utang terhadap aset, semakin kecil risiko perusahaan.

Mari kita periksa rasio utang terhadap aset dari lima perusahaan hipotetis:

Perusahaan D menunjukkan tingkat leverage yang jauh lebih tinggi dibandingkan dengan perusahaan lain. Karena itu, Perusahaan D akan melihat tingkat fleksibilitas keuangan yang lebih rendah dan akan menghadapi risiko gagal bayar yang signifikan jika suku bunga naik. Jika perekonomian mengalami resesi, Perusahaan D kemungkinan besar tidak akan mampu bertahan.

Di sisi lain, jika ekonomi dan perusahaan berkinerja sangat baik, Perusahaan D bisa berharap untuk memiliki pengembalian ekuitas tertinggi, karena daya ungkitnya.

Perusahaan C akan memiliki risiko terendah dan pengembalian yang diharapkan terendah (semuanya sama).

Takeaways Kunci

Rasio utang terhadap aset sangat penting dalam menentukan risiko keuangan suatu perusahaan. Rasio yang lebih besar dari 1 menunjukkan bahwa sebagian besar aset didanai dengan utang dan perusahaan memiliki risiko gagal bayar yang lebih tinggi. Karena itu, semakin rendah rasionya, semakin aman perusahaan. Seperti halnya rasio lainnya, rasio ini harus dievaluasi selama periode waktu untuk mengakses apakah risiko keuangan perusahaan membaik atau memburuk.

Unduh Template Gratis

Masukkan nama dan email Anda di formulir di bawah ini dan unduh template gratis sekarang!

Sumber Daya Lainnya

CFI adalah penyedia resmi dari Global Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam karir keuangan. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya CFI tambahan di bawah ini akan berguna:

• Kapasitas HutangKapasitas HutangKapasitas hutang mengacu pada jumlah total hutang bisnis yang dapat dikenakan dan dibayar kembali sesuai dengan ketentuan perjanjian hutang.
• Biaya Hutang Biaya Hutang Biaya hutang adalah pengembalian yang diberikan perusahaan kepada pemegang hutang dan krediturnya. Biaya utang digunakan dalam perhitungan WACC untuk analisis penilaian.
• Leverage Finansial Leverage Finansial Leverage finansial mengacu pada jumlah uang pinjaman yang digunakan untuk membeli aset dengan harapan bahwa pendapatan dari aset baru akan melebihi biaya pinjaman.
• Struktur Modal Struktur Modal Struktur modal mengacu pada jumlah utang dan/atau ekuitas yang digunakan oleh perusahaan untuk mendanai operasinya dan membiayai asetnya. Struktur modal perusahaan