Apa itu Pembiayaan Kembali Hutang?

Pembiayaan kembali utang adalah penggantian utang yang sudah ada dengan utang lain dengan syarat dan/atau ketentuan yang lebih menguntungkan. Dengan kata lain, refinancing utang mengacu pada penggantian utang yang ada dengan utang baru.

Bagaimana itu bekerja

Pembiayaan kembali utang biasanya digunakan untuk memanfaatkan pembiayaan baru yang menawarkan syarat dan/atau ketentuan yang lebih menguntungkan. Dalam situasi seperti itu, individu atau perusahaan akan melunasi hutang mereka saat ini dengan menerbitkan hutang baru dengan syarat atau ketentuan yang lebih menguntungkan. Prosesnya diilustrasikan di bawah ini:

Alasan paling umum untuk membiayai kembali utang adalah:

1. Untuk memanfaatkan tingkat bunga yang lebih baikSuku BungaSuku bunga mengacu pada jumlah yang dibebankan oleh pemberi pinjaman kepada peminjam untuk segala bentuk hutang yang diberikan, umumnya dinyatakan sebagai persentase dari pokok. syarat utang baru;
2. Untuk mengurangi jumlah pembayaran bulanan dengan membuat hutang baru dengan jangka waktu yang lebih panjang;
3. Untuk beralih dari utang suku bunga variabel ke utang suku bunga tetap atau sebaliknya (biasanya dilakukan dalam lingkungan suku bunga yang berubah).

Contoh Praktis

Seorang individu saat ini memiliki $1, 000, 000 tersisa di hipotek mereka Hipotek Hipotek adalah pinjaman – yang diberikan oleh pemberi pinjaman hipotek atau bank – yang memungkinkan seseorang untuk membeli rumah. Meskipun dimungkinkan untuk mengambil pinjaman untuk menutupi seluruh biaya rumah, lebih umum untuk mendapatkan pinjaman sekitar 80% dari nilai rumah. selama 20 tahun sebesar 10%. Dalam situasi seperti itu, pembayaran angsuran bulanan (pokok dan bunga) akan menjadi $9, 650. Bank telah mengindikasikan kepada individu bahwa mereka akan dapat membiayai kembali pinjaman 7% selama 20 tahun karena penurunan suku bunga bank.

Dengan demikian, pembayaran angsuran bulanan untuk hipotek baru akan menjadi $7, 753. Jika individu membiayai kembali hipotek mereka, mereka akan menghemat $1, 897 ($9, 650 – $7, 753) dalam pembayaran angsuran bulanan.

Batasan untuk Membiayai Kembali Hutang yang Ada

Meskipun pembiayaan kembali utang yang ada merupakan pilihan yang menarik bagi peminjam, itu mungkin tidak layak dalam beberapa kasus. Hutang dapat mencakup ketentuan panggilan sehingga pembayaran penalti terjadi kepada peminjam jika mereka membiayai kembali hutang tersebut. Tambahan, mungkin ada biaya penutupan dan/atau transaksiBiaya TransaksiBiaya transaksi adalah biaya yang dikeluarkan yang tidak dibebankan kepada peserta transaksi. Mereka adalah biaya hangus yang dihasilkan dari perdagangan ekonomi di pasar. Dalam ekonomi, teori biaya transaksi didasarkan pada asumsi bahwa orang dipengaruhi oleh kepentingan pribadi yang kompetitif. terkait dengan pembiayaan kembali utang yang ada.

Dengan demikian, meskipun individu atau perusahaan mungkin memiliki opsi untuk mendapatkan syarat dan/atau ketentuan yang lebih baik atas utang mereka, mungkin tidak ideal untuk melakukannya ketika mempertimbangkan pembayaran penalti, biaya penutupan, dan/atau biaya transaksi.

Pada contoh di atas, refinancing utang akan menghemat individu sekitar $455, 280 selama masa hipotek. Jika pembayaran denda, biaya penutupan, dan/atau biaya transaksi tidak mencapai $455, 280, individu harus membiayai kembali utangnya. Jika pembayaran denda, biaya penutupan, dan/atau biaya transaksi melebihi $455, 280, itu tidak akan menjadi kepentingan terbaik individu untuk membiayai kembali utang mereka.

Pembiayaan Kembali Utang vs. Restrukturisasi Utang

Kedua istilah ini biasanya digunakan secara bergantian. Pembaca harus mencatat bahwa mereka sebenarnya berbeda.

Untuk mengulangi, pembiayaan kembali utang digunakan untuk menyampaikan penggantian utang yang ada dengan utang baru yang menawarkan syarat atau ketentuan yang lebih menguntungkan. Di samping itu, restrukturisasi hutangRestrukturisasi hutangRestrukturisasi hutang adalah proses dimana perusahaan atau entitas lain yang mengalami kesulitan keuangan dan masalah likuiditas membiayai kembali kewajiban hutang yang ada untuk mendapatkan lebih banyak fleksibilitas dalam jangka pendek dan membuat beban hutangnya lebih mudah dikelola secara keseluruhan. digunakan untuk menggambarkan perubahan utang yang ada. Bisa berupa penundaan pembayaran bunga atau perpanjangan jangka waktu utang. Restrukturisasi utang umumnya digunakan oleh perusahaan yang mendekati kebangkrutan dan perlu merestrukturisasi utangnya agar tetap bertahan.

Sebagai contoh, pada bulan September 2018, Sears Holdings Corp mengusulkan restrukturisasi utang perusahaan untuk menghindari kebangkrutan. Dengan demikian, restrukturisasi utang digunakan untuk mengubah struktur utang yang ada dari perusahaan yang hampir bangkrut.

Sumber daya tambahan

CFI adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam keuangan Anda karier. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya CFI tambahan di bawah ini:

• Utang Tertekan Utang Tertekan Utang yang tertekan mengacu pada sekuritas pemerintah atau perusahaan yang telah gagal, berada di bawah perlindungan kebangkrutan, atau berada dalam kesulitan keuangan dan bergerak menuju situasi yang disebutkan di atas dalam waktu dekat. Ini mencakup semua instrumen kredit yang diperdagangkan dengan diskon yang signifikan
• LIBORLIBORLIBOR, yang merupakan akronim dari London Interbank Offer Rate, mengacu pada tingkat bunga yang dikenakan bank Inggris kepada lembaga keuangan lainnya untuk
• Perjanjian PinjamanPerjanjian pinjamanPerjanjian pinjaman adalah perjanjian yang menetapkan syarat dan ketentuan kebijakan pinjaman antara peminjam dan pemberi pinjaman. Perjanjian tersebut memberikan kelonggaran bagi pemberi pinjaman dalam memberikan pembayaran kembali pinjaman sambil tetap melindungi posisi pinjaman mereka. Demikian pula, karena transparansi peraturan, peminjam mendapatkan harapan yang jelas dari
• Utang Senior dan SubordinasiUtang Senior dan SubordinasiUntuk memahami utang senior dan subordinasi, pertama-tama kita harus meninjau tumpukan modal. Tumpukan modal memberi peringkat prioritas berbagai sumber pembiayaan. Utang senior dan subordinasi mengacu pada peringkat mereka dalam tumpukan modal perusahaan. Dalam hal terjadi likuidasi, hutang senior dibayarkan terlebih dahulu