Apa itu Arus Kas Konvensional?

Arus kas konvensional adalah serangkaian arus kas yang lembur, pergi ke satu arah. Artinya, jika transaksi awal adalah arus keluar, kemudian akan diikuti oleh periode berturut-turut arus kas masuk. Meski jarang, arus kas konvensional juga dapat berarti bahwa jika transaksi pertama adalah arus kas masuk, diikuti oleh serangkaian arus kas keluar.

Secara matematis, arus kas konvensional direpresentasikan sebagai:

–a + b + c + d + e

Dari rumus di atas, kita dapat melihat bahwa ada arus kas keluar di Tahun 1, yang diikuti oleh arus kas masuk untuk empat tahun berikutnya. Arus kas konvensional adalah teknik yang sering diterapkan dalam analisis arus kas yang didiskontokan. Dengan analisis DCF, seorang investor menggunakan Net Present Value (NPV) Net Present Value (NPV) Net Present Value (NPV) adalah nilai semua arus kas masa depan (positif dan negatif) selama seluruh umur investasi yang didiskon hingga saat ini. atau Internal Rate of Return (IRR)Internal Rate of Return (IRR)Internal Rate of Return (IRR) adalah tingkat diskonto yang membuat net present value (NPV) dari sebuah proyek menjadi nol. Dengan kata lain, itu adalah tingkat pengembalian tahunan gabungan yang diharapkan yang akan diperoleh dari sebuah proyek atau investasi. untuk mengevaluasi potensi pengembalian yang dapat dihasilkan oleh proyek investasi tertentu. Baik NPV dan IRR dapat digunakan untuk menilai proyek independen atau dependen.

Arus Kas Tidak Konvensional vs. Konvensional

Arus kas yang tidak konvensional dicirikan oleh serangkaian arus kas dalam berbagai arah selama periode tertentu. Profil arus kas yang tidak konvensional sangat populer di kalangan bisnis yang menjalani pemeriksaan perbaikan dan pemeliharaan berkala.

Mari kita pertimbangkan seorang investor yang memiliki sebuah motel dengan 15 kamar. Dia akan mengalami arus kas yang tidak konvensional jika, setelah setiap tiga tahun, properti menjalani pemeriksaan pemeliharaan.

Contoh lain dari arus kas yang tidak konvensional terlihat dalam praktik keuangan seseorang. Individu sering menarik uang dari rekening mereka untuk memenuhi pengeluaran bulanan. Jika seseorang menyimpan catatan pengeluaran bulanannya, maka dia akan tahu persis berapa banyak yang harus dia tarik. Namun, sangat sedikit individu yang melakukan hal seperti itu. Kebanyakan orang akhirnya menarik lebih dari yang mereka butuhkan dan kemudian menyetor kembali jumlah surplus yang tersisa.

Sebaliknya, arus kas konvensional hanya akan mengalir ke satu arah. Sering, arus keluar hanya terjadi pada awal proyek, diikuti oleh arus masuk berikutnya. Arus keluar awal adalah modal yang dikeluarkan perusahaan untuk membiayai proyek. Arus kas masuk yang mengikuti mewakili pendapatan dan keuntungan yang dihasilkan proyek.

Jika sebuah perusahaan membiayai proyek menggunakan pinjaman dari bank atau lembaga keuangan lainnya, maka transaksi awal adalah arus kas masuk. Sebagai contoh, pikirkan sebuah perusahaan yang memutuskan untuk membuka kantor cabang baru di daerah metropolitan. Jika dibutuhkan pinjaman untuk membiayai proyek, jumlah uang ini akan dicatat sebagai arus kas masuk.

Arus keluar dicatat pada saat seluruh atau sebagian dari pinjaman ini digunakan untuk membangun kantor baru. Namun, setiap pendapatan yang diterima perusahaan adalah arus kas masuk. Di samping itu, setiap uang yang dibayarkan kepada bank dalam bentuk bunga atau pokok adalah arus kas keluar.

Contoh bagus lainnya dari arus kas konvensional adalah hipotek Hipotek Hipotek adalah pinjaman – yang diberikan oleh pemberi pinjaman hipotek atau bank – yang memungkinkan seseorang untuk membeli rumah. Meskipun dimungkinkan untuk mengambil pinjaman untuk menutupi seluruh biaya rumah, lebih umum untuk mendapatkan pinjaman untuk sekitar 80% dari nilai rumah. Asumsikan bahwa pemilik rumah telah mengambil hipotek sebesar $300, 000 harus dibayar kembali dengan tingkat bunga tetap 5% selama 30 tahun. Individu harus membayar pemberi pinjaman $1, 610 setiap bulan selama jangka waktu yang ditentukan. Dari sudut pandang pemberi pinjaman, dia akan mencatat arus keluar awal sebesar $300, 000, diikuti oleh arus kas masuk bulanan selama 30 tahun ke depan.

Manfaat Arus Kas Konvensional

Seperti yang diilustrasikan pada contoh di atas, arus kas konvensional melibatkan serangkaian transaksi dalam satu arah. Ini hanya menciptakan satu IRR, yang membuatnya sangat mudah untuk mengevaluasi investasi. Untuk menetapkan apakah suatu proyek kemungkinan akan menghasilkan pengembalian yang signifikan, IRR dibandingkan dengan tingkat rintangan perusahaan. Tingkat rintangan hanyalah tingkat pengembalian terendah atas investasi yang dibutuhkan oleh investor.

Aturan praktisnya adalah menyetujui setiap proyek di mana IRR sama atau lebih tinggi dari tingkat rintangan. Jika tidak, proyek tersebut kemungkinan besar akan ditolak.

Sekarang, jika suatu proyek menjadi sasaran arus kas keluar lainnya di masa depan, itu akan menghasilkan dua atau lebih IRR. Praktek ini membuat sulit untuk mengevaluasi proyek dan mengambil keputusan. Sebagai contoh, jika kedua IRR berada pada 8% dan 16%, masing-masing, namun tingkat rintangannya adalah 12%, manajemen atau investor tidak akan mau menjalankan proyek karena ketidakpastian.

Ringkasan

Arus kas konvensional adalah arus kas keluar yang hanya terjadi sekali. Biasanya, transaksi terjadi pada awal proyek. Contohnya adalah ketika orang mengambil pinjaman dari bank. Mereka biasanya menarik seluruh jumlah uang dan kemudian membayar kembali dengan mencicil. Sedemikian rupa, bank mengalami arus kas keluar hanya sekali, diikuti oleh arus masuk berikutnya selama periode tertentu.

Berbeda dengan arus kas nonkonvensional dimana arus kas keluar terjadi lebih dari satu kali. Arus kas konvensional adalah bentuk yang paling direkomendasikan karena mengarah ke satu IRR, yang membuatnya mudah untuk menilai dan memutuskan proyek yang akan dilakukan.

Bacaan Terkait

CFI adalah penyedia resmi dari Global Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam karir keuangan. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:

• Analisis Laporan KeuanganAnalisis Laporan KeuanganCara melakukan Analisis Laporan Keuangan. Panduan ini akan mengajarkan Anda untuk melakukan analisis laporan keuangan dari laporan laba rugi,
• Analisis DCF Pro dan Kontra Analisis DCF Pro &Kontra Analisis arus kas berdiskon adalah alat yang ampuh dalam sabuk analis keuangan. Namun, ada banyak Pro &Kontra Analisis DCF yang penting bagi para analis
• Tingkat Pengembalian Internal yang Dimodifikasi (MIRR) Tingkat Pengembalian Internal yang Dimodifikasi (MIRR) Tingkat pengembalian internal yang dimodifikasi (biasanya dilambangkan sebagai MIRR) adalah ukuran keuangan yang membantu menentukan daya tarik suatu investasi dan yang dapat digunakan untuk membandingkan berbagai investasi . Pada dasarnya, tingkat pengembalian internal yang dimodifikasi adalah modifikasi dari rumus tingkat pengembalian internal (IRR).
• Laporan Arus KasPernyataan Arus KasLaporan Arus Kas (juga disebut sebagai laporan arus kas) adalah salah satu dari tiga laporan keuangan utama yang melaporkan kas