Apa itu Cash Conversion Ratio (CCR)?

Rasio Konversi Tunai (CCR), juga dikenal sebagai tingkat konversi tunai, adalah alat manajemen keuangan yang digunakan untuk menentukan rasio arus kasLaporan Arus KasLaporan Arus Kas (juga disebut sebagai laporan arus kas) adalah salah satu dari tiga laporan keuangan utama yang melaporkan kas perusahaan terhadap laba bersihnya . Dengan kata lain, itu adalah perbandingan berapa banyak arus kas yang dihasilkan perusahaan dibandingkan dengan laba akuntansinya.

Memahami Perhitungan Rasio Konversi Tunai

Saat menghitung CCR, arus kas adalah pusat persamaan. Hal ini digunakan untuk menentukan semua uang tunai yang dihasilkan dalam periode keuangan tertentu - sering triwulanan atau tahunan, tergantung pada siklus akuntansi perusahaan.

Arus Kas umumnya dipecah menjadi tiga kategori:

• Aktivitas operasi – Uang tunai yang dihasilkan dari operasi bisnis
• Aktivitas investasi – Mencakup semua pembelian dan penjualan investasi dan aset jangka panjang
• Aktivitas keuangan – Mencakup semua transaksi yang terkait dengan mengumpulkan (atau membayar kembali) modal

Pada kasus ini, kami ingin Arus Kas dari Operasi, atau Free Cash FlowFree Cash Flow (FCF)Free Cash Flow (FCF) mengukur kemampuan perusahaan untuk menghasilkan apa yang paling diperhatikan investor:uang tunai yang tersedia didistribusikan secara bebas. (yang sama dengan arus kas operasi dikurangi pengeluaran modal).

Setelah arus kas ditentukan, langkah selanjutnya adalah membaginya dengan laba bersih. Itu adalah keuntungan setelah bunga, pajak, dan amortisasi. Di bawah ini adalah rumus rasio konversi tunai.

Rasio yang dihasilkan dari perhitungan ini dapat berupa nilai positif atau nilai negatif. Ini dapat diringkas sebagai:jika rasionya di atas 1, artinya perusahaan memiliki likuiditas yang sangat baik, sementara apa pun di bawah 1 menyiratkan itu adalah CCR yang lemah. Segala sesuatu yang negatif menunjukkan perusahaan mengalami kerugian.

Unduh Template Gratis

Masukkan nama dan email Anda di formulir di bawah ini dan unduh template gratis sekarang!

Takeaways

Di bawah ini adalah beberapa takeaways dari menghitung Rasio Konversi Kas dari perusahaan tertentu.

1. CCR adalah cara cepat untuk menentukan disparitas antara arus kas perusahaan dan laba bersih

Rasio konversi kas yang tinggi menunjukkan bahwa perusahaan memiliki kelebihan arus kas dibandingkan dengan laba bersihnya. Untuk perusahaan dewasa, CCR yang tinggi biasanya terlihat karena mereka cenderung memperoleh keuntungan yang cukup tinggi dan telah mengumpulkan uang tunai dalam jumlah besar. Sebaliknya, perusahaan dalam tahap start-up atau pertumbuhan cenderung memiliki arus kas yang rendah atau bahkan negatif karena jumlah modal yang diperlukan diinvestasikan dalam bisnis. Pada tahap awal, perusahaan sering menemukan diri mereka mendapatkan keuntungan negatif sampai mereka mencapai titik impas, dengan demikian CRR dari perusahaan-perusahaan ini juga akan negatif atau rendah.

2. Ini adalah alat untuk keputusan manajemen

Sementara CRR yang tinggi bisa menjadi pertanda baik untuk likuiditas, memiliki terlalu banyak kelebihan kas mungkin menyiratkan bahwa perusahaan tidak memanfaatkan sumber dayanya dengan cara yang paling efektif. Perusahaan harus mempertimbangkan untuk berinvestasi kembali dalam proyek yang menguntungkan atau memperluas operasinya untuk lebih meningkatkan profitabilitas bisnis.

Ketika rasionya rendah atau negatif, itu bisa menjadi indikasi bahwa perusahaan perlu menyesuaikan operasinya dan mulai mencari aktivitas mana yang menurunkan pendapatannya, atau apakah perlu memperluas pangsa pasarnya atau meningkatkan penjualan demi pembenahan arus kas.

3. Ini adalah alat indikator investasi

Kepada investor, yang penting adalah apakah perusahaan tertentu menghasilkan arus kas yang cukup untuk memberikan pengembalian per saham yang solid. Dengan demikian, peluang investasi yang signifikan akan menawarkan rasio yang lebih tinggi, sedangkan investasi yang lemah akan menunjukkan rasio yang lebih rendah. Namun, beberapa perusahaan mungkin dengan ragu mencoba mengubah rasio, terutama bagian arus kas, untuk menarik investor. Oleh karena itu, pemeriksaan pembukuan yang baik harus dilakukan terlebih dahulu sebelum mengambil keputusan investasi berdasarkan CCR.

Ketentuan Terkait Rasio Konversi Tunai

Ada istilah akrab yang terlihat mirip dengan rasio konversi tunai, tetapi mereka membawa arti yang berbeda. Mereka termasuk:

Siklus konversi tunai (CCC)

CCC digunakan untuk mengukur efektivitas manajemen dengan menentukan seberapa cepat perusahaan dapat mengubah input kas menjadi arus kas selama periode produksi dan penjualan tertentu.

Siklus konversi

Dalam manajemen portofolio, ini digunakan untuk menentukan jumlah saham biasa yang telah diterima perusahaan pada waktu konversi tertentu dari setiap sekuritas yang dapat dikonversi. Yaitu rasio per nilai obligasi konversi dibagi dengan harga konversi ekuitas.

Sumber daya lainnya

CFI adalah penyedia resmi dari Global Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam karir keuangan. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya CFI tambahan di bawah ini akan berguna:

• Rasio Arus Kas OperasionalRasio Arus Kas OperasionalRasio Arus Kas Operasional, rasio likuiditas, adalah ukuran seberapa baik perusahaan dapat melunasi kewajibannya saat ini dengan arus kas yang dihasilkan dari operasi bisnis intinya. Metrik keuangan ini menunjukkan berapa banyak yang diperoleh perusahaan dari aktivitas operasinya, per dolar kewajiban lancar.
• Analisis Perusahaan SebandingAnalisis Perusahaan SebandingPanduan ini menunjukkan kepada Anda langkah demi langkah bagaimana membangun analisis perusahaan yang sebanding ("Comps") dan menyertakan template gratis dan banyak contoh.
• Uji Tuntas Uji Tuntas Uji tuntas adalah proses verifikasi, penyelidikan, atau audit atas kesepakatan potensial atau peluang investasi untuk mengonfirmasi semua fakta dan informasi keuangan yang relevan, dan untuk memverifikasi hal lain yang diangkat selama kesepakatan M&A atau proses investasi. Uji tuntas selesai sebelum kesepakatan ditutup.
• Rasio Analisis Keuangan Daftar Istilah Rasio Analisis Keuangan Daftar Istilah Daftar Istilah dan definisi istilah rasio analisis keuangan umum. Sangat penting untuk memiliki pemahaman tentang istilah-istilah penting ini.