Apa itu Klausul Jaminan?

Klausula bail-In digunakan pada saat pailitKebangkrutanKebangkrutan adalah status hukum manusia atau entitas non-manusia (perusahaan atau lembaga pemerintah) yang tidak dapat membayar kembali hutang atau kesulitan keuangannya dan memaksa kreditur peminjam untuk menulis -melepas sebagian hutang mereka untuk meringankan beban keuangan lembaga peminjam.

Tujuan akhir dari klausul jaminan adalah untuk menjaga institusi tetap bertahan dan beroperasi, bahkan di saat kesusahan. Klausula bail-in biasanya melibatkan kreditur yang kehilangan sebagian dari klaim mereka atau restrukturisasi hutangRestrukturisasi hutangRestrukturisasi hutang adalah proses dimana perusahaan atau entitas lain yang mengalami kesulitan keuangan dan masalah likuiditas membiayai kembali kewajiban hutang yang ada untuk mendapatkan lebih banyak fleksibilitas dalam waktu singkat jangka waktu dan untuk membuat beban utangnya lebih mudah dikelola secara keseluruhan. dengan menerbitkan ekuitas senilai jumlah yang sama.

Klausul Jaminan – Sejarah

Selama Krisis Keuangan Global 2008 Krisis Keuangan Global 2008-2009Krisis Keuangan Global 2008-2009 mengacu pada krisis keuangan besar-besaran yang dihadapi dunia dari tahun 2008 hingga 2009. Krisis keuangan berdampak pada individu dan institusi di seluruh dunia, dengan jutaan orang Amerika sangat terpengaruh. Lembaga keuangan mulai tenggelam, banyak yang diserap oleh entitas yang lebih besar, dan Pemerintah AS terpaksa menawarkan dana talangan, Pemerintah AS mengeluarkan dana talangan untuk sejumlah kegagalan, lembaga keuangan bangkrut karena dampak substansial dari kegagalan mereka pada perekonomian, dan harapan bahwa runtuhnya perusahaan akan mengakibatkan bencana ekonomi secara keseluruhan.

Total biaya bailout diperkirakan sekitar $ 700 miliar. Itu sebagian besar didanai oleh pembayar pajak AS, yang menyebabkan gejolak politik di kalangan pembayar pajak karena uang mereka digunakan untuk tujuan selain perbaikan infrastruktur dan layanan kesehatan. Untuk menghindari masalah, konsep bail-in diperkenalkan, yang melindungi deposan dan pembayar pajak dengan mengorbankan klaim utang kreditur.

Klausul Bailout vs. Bail-in

Bailout adalah kebalikan dari klausul bail-in dan memungkinkan organisasi peminjam untuk tetap menjalankan bisnis dan melanjutkan operasi melalui suntikan modal atau dana oleh lembaga yang stabil secara finansial (mis., pemerintah) atau investor.

Di sisi lain, klausul bail-in menempatkan lebih banyak beban keuangan pada kreditur, mengharuskan mereka untuk mengurangi utang mereka sehingga lembaga dapat bertahan dan melindungi deposan dan pembayar pajak.

Karena itu, dana talangan mengekspos pembayar pajak untuk lebih banyak risiko dan beban keuangan, sedangkan bail-in memberikan tekanan yang sama pada kreditur – terutama pada kreditur tanpa jaminan karena mereka tidak memerlukan jaminan apapun sebelum menyetujui kontrak pinjaman.

Jaminan – Implikasi

1. Wajib Pajak

Wajib Pajak paling diuntungkan dari bail-in clause, terutama jika ada krisis keuangan yang sedang berlangsung di mana lembaga perlu dilindungi dari kegagalan dan kebangkrutan total. Dengan memberikan tekanan pada kreditur, bail-in melindungi uang pembayar pajak dan memungkinkannya untuk dialokasikan pada pengeluaran sektor publik untuk perawatan kesehatan yang lebih baik, infrastruktur, dan sistem pertahanan.

2. Politisi

Politisi dapat menggunakan klausul bail-in di atas klausul bailout untuk mendapatkan daya tarik dan dukungan di antara pembayar pajak, yang juga merupakan pemilih yang menentukan hasil pemilu.

3. Deposan

Deposan dilindungi dengan baik oleh klausul bail-in. Jika terjadi kesulitan keuangan pada institusi (bank, pada kasus ini), para deposan tidak mungkin kehilangan uang jika dana untuk menjaga kelangsungan lembaga disediakan oleh kreditur.

Jaminan – Risiko

1. Bahaya moral

Bail-In dan bailout sama-sama membawa risiko menciptakan masalah moral hazard di antara lembaga-lembaga yang tertekan. Dengan menawarkan institusi jalan keluar dari masalah keuangan, klausul bail-in dapat mendorong perilaku irasional dan berisiko yang dapat menyebabkan gejolak di masa depan.

2. Biaya pinjaman yang lebih tinggi

Jika perjanjian pinjaman termasuk klausul jaminan, pemberi pinjaman dapat mengenakan tingkat bunga yang lebih tinggi untuk mengkompensasi risiko tambahan kehilangan sebagian (atau semua) bagian utang mereka jika terjadi kebangkrutan atau kesulitan keuangan. Karena itu, lembaga peminjam mungkin menghadapi biaya pinjaman yang lebih tinggi.

Contoh Praktis:Krisis Keuangan Siprus

Pada 2012-13, Republik Siprus menghadapi krisis ekonomi karena kegagalan bank Siprus, yang mengarah pada penggunaan klausa bail-in di mana deposan dan kreditur dengan klaim lebih dari 100, 000 euro harus mengorbankan sebagian dari rekening mereka untuk menjaga bank tetap beroperasi dan ekonomi dari keruntuhan. Langkah tersebut mengambil potensi beban bailout dari pembayar pajak Siprus dan menyebabkan kreditur besar dan deposan kehilangan sebagian dari dana mereka.

Bacaan Terkait

CFI menawarkan Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya berikut akan membantu:

• Kualitas AgunanKualitas Agunan Kualitas agunan berkaitan dengan keseluruhan kondisi suatu aset tertentu yang ingin diagunkan oleh suatu perusahaan atau individu pada saat meminjam dana
• Free Cash FlowFree Cash Flow (FCF)Free Cash Flow (FCF) mengukur kemampuan perusahaan untuk menghasilkan apa yang paling diperhatikan investor:uang tunai yang tersedia didistribusikan secara bebas.
• Biaya Hutang Biaya Hutang Biaya hutang adalah pengembalian yang diberikan perusahaan kepada pemegang hutang dan krediturnya. Biaya utang digunakan dalam perhitungan WACC untuk analisis penilaian.
• Panduan Pemodelan KeuanganPanduan Pemodelan Keuangan GratisPanduan pemodelan keuangan ini mencakup tip Excel dan praktik terbaik tentang asumsi, pengemudi, peramalan, menghubungkan ketiga pernyataan tersebut, analisis DCF, lagi