Pinjaman Sindikasi

Apa itu Pinjaman Sindikasi?

Pinjaman sindikasi, juga dikenal sebagai fasilitas bank sindikasi, adalah pembiayaan yang ditawarkan oleh sekelompok pemberi pinjaman—disebut sebagai sindikat—yang bekerja sama untuk menyediakan dana bagi satu peminjam. Peminjam dapat berupa korporasi, sebuah proyek besar, atau pemerintahan yang berdaulat. Pinjaman dapat melibatkan sejumlah dana tetap, batas kredit, atau kombinasi keduanya.

Pinjaman sindikasi muncul ketika sebuah proyek membutuhkan pinjaman yang terlalu besar untuk pemberi pinjaman tunggal atau ketika sebuah proyek membutuhkan pemberi pinjaman khusus dengan keahlian dalam kelas aset tertentu. Sindikasi pinjaman memungkinkan pemberi pinjaman untuk menyebarkan risiko dan mengambil bagian dalam peluang keuangan yang mungkin terlalu besar untuk basis modal masing-masing. Suku bunga pada jenis pinjaman ini bisa tetap atau mengambang, berdasarkan suku bunga acuan seperti London Interbank Offered Rate (LIBOR). LIBOR adalah rata-rata suku bunga yang dipinjam oleh bank-bank global utama satu sama lain.

Pinjaman Sindikasi

Takeaways Kunci

• Pinjaman sindikasi, atau fasilitas bank sindikasi, adalah pembiayaan yang ditawarkan oleh sekelompok pemberi pinjaman—disebut sindikat—yang bekerja sama untuk menyediakan dana bagi peminjam.
• Peminjam dapat berupa korporasi, sebuah proyek besar, atau pemerintahan yang berdaulat.
• Karena melibatkan jumlah yang begitu besar, pinjaman sindikasi tersebar di beberapa lembaga keuangan untuk mengurangi risiko jika peminjam gagal bayar.

Pengertian Pinjaman Sindikasi

Dalam kasus pinjaman sindikasi, biasanya ada bank utama atau penjamin emisi, dikenal sebagai pengatur, agen, atau pemberi pinjaman utama. Bank utama dapat memberikan bagian pinjaman yang lebih besar secara proporsional, atau mungkin melakukan tugas-tugas seperti menyebarkan arus kas di antara anggota sindikasi lainnya dan tugas-tugas administrasi.

Tujuan utama dari pinjaman sindikasi adalah untuk menyebarkan risiko default peminjam di beberapa pemberi pinjaman atau bank, atau investor institusi, seperti dana pensiun dan dana lindung nilai. Karena pinjaman sindikasi cenderung jauh lebih besar daripada pinjaman bank standar, risiko bahkan satu peminjam gagal bayar dapat melumpuhkan pemberi pinjaman tunggal. Pinjaman sindikasi juga digunakan dalam komunitas pembelian dengan leverage untuk mendanai pengambilalihan perusahaan besar dengan sebagian besar pendanaan utang.

Pinjaman sindikasi dapat dilakukan atas dasar upaya terbaik, yang berarti bahwa jika cukup banyak investor tidak dapat ditemukan, jumlah yang diterima peminjam lebih rendah dari yang diperkirakan semula. Pinjaman ini juga dapat dibagi menjadi dua tahap untuk bank yang mendanai jalur kredit bergulir standar dan investor institusional yang mendanai pinjaman berjangka dengan suku bunga tetap.

Karena melibatkan jumlah yang begitu besar, pinjaman sindikasi tersebar di antara beberapa lembaga keuangan, yang mengurangi risiko jika peminjam gagal bayar.

Contoh Pinjaman Sindikasi

Pinjaman sindikasi biasanya terlalu besar untuk ditangani oleh pemberi pinjaman tunggal. Sebagai contoh, perusahaan Cina Tencent Holdings Ltd., perusahaan internet terbesar di Asia dan pemilik layanan pesan populer WeChat dan QQ, menandatangani kesepakatan pinjaman sindikasi pada 24 Maret, 2017, untuk mengumpulkan $ 4,65 miliar. Kesepakatan pinjaman termasuk komitmen dari selusin bank dengan Citigroup Inc. bertindak sebagai koordinator, pengatur utama yang diamanatkan, dan pelari buku, yang merupakan penjamin emisi utama dalam penawaran utang baru yang menangani "pembukuan".

Sebelumnya, Tencent telah meningkatkan ukuran pinjaman sindikasi lainnya menjadi $4,4 miliar pada 6 Juni, 2016. Pinjaman itu, digunakan untuk mendanai akuisisi perusahaan, ditanggung oleh lima institusi besar:Citigroup Inc., Grup Perbankan Australia dan Selandia Baru, Bank Cina, HSBC Holdings PLC, dan Mizuho Financial Group Inc. Kelima organisasi bersama-sama menciptakan pinjaman sindikasi yang mencakup pemisahan fasilitas lima tahun antara pinjaman berjangka dan revolver. Revolver adalah jalur kredit bergulir, artinya peminjam dapat melunasi sisanya dan meminjam lagi.