Manfaat dan Risiko dari Perjanjian Pembelian Kembali
A perjanjian pembelian kembali adalah transaksi di mana satu pihak menjual sekuritas tertentu kepada pihak lain dan kemudian membelinya kembali pada waktu tertentu. Khas, transaksi berlangsung semalam atau pada jadwal yang sangat singkat. Individu yang menjual dan kemudian membeli kembali surat berharga itu mengadakan "perjanjian pembelian kembali" atau "repo". Individu di ujung lain transaksi dikatakan memasuki "perjanjian pembelian kembali terbalik" atau "reverse repo."
Manfaat Perjanjian Pembelian Kembali
Repo mirip dengan pinjaman yang dijamin. Pihak individu yang menjual sekuritas biasanya membutuhkan pembiayaan jangka pendek karena kurangnya likuiditas. Sebagai contoh, Perusahaan A perlu memesan 10 suku cadang traktor. Perusahaan A tidak memiliki uang tunai untuk membeli suku cadang ini, tetapi tahu bahwa faktur untuk 10 traktor yang baru saja dijual akan dibayar besok. Ini berarti Perusahaan A membutuhkan uang tunai hari ini, tetapi akan dapat membayar hutang besok. Alih-alih masuk ke pengaturan pembiayaan jangka panjang dengan bunga, Perusahaan A memutuskan dapat menjual sebagian kecil sahamnya dan membelinya kembali besok. Perusahaan A mempertaruhkan fakta bahwa saham mungkin akan naik besok. Namun, itu menentukan memperoleh pembiayaan hari ini sepadan dengan risikonya.
Manfaat Perjanjian Pembelian Kembali Terbalik
Di ujung lain, sebuah perusahaan manajemen investasi memiliki sejumlah uang tunai yang bersedia digunakan untuk mengadakan perjanjian pembelian kembali terbalik dengan Perusahaan A. Perusahaan manajemen ini yakin bahwa saham akan naik sebelum saham tersebut dibeli kembali. Ini berarti Perusahaan A akan berutang lebih banyak kepada perusahaan manajemen sebagai imbalan daripada yang awalnya dihabiskan untuk membeli saham. Ini akan menghasilkan keuntungan bagi perusahaan manajemen; pada dasarnya, perusahaan manajemen bertaruh bahwa meminjamkan uang kepada Perusahaan A hari ini akan menghasilkan keuntungan. Selama saham tidak turun, meskipun, yang terburuk yang akan dilakukan perusahaan manajemen adalah impas.
Tantangan untuk Perjanjian Pembelian Kembali
Di kedua ujung transaksi, tantangan utama untuk perjanjian pembelian kembali adalah mencocokkan dua pihak dengan benar. Kontrak ini biasanya sangat besar, mengharuskan calon investor untuk segera memiliki modal tunai dalam jumlah besar. Untuk alasan ini, investor yang terlibat dalam pembelian kembali terbalik biasanya sebenarnya adalah sekelompok investor, seperti perusahaan manajemen atau grup ekuitas swasta, daripada seorang individu.
Setelah kedua pihak cocok, keduanya mengekspos diri mereka pada risiko tertentu. Untuk pihak yang membeli kembali surat berharga, risikonya dua kali lipat. Pertama, ada kemungkinan ia harus membeli kembali saham tersebut dengan harga yang lebih tinggi daripada yang dijualnya. Risiko yang lebih besar, meskipun, adalah bahwa pihak tersebut tidak akan menghasilkan uang tunai yang diharapkan untuk dapat membeli kembali sekuritas tersebut. Dalam contoh di atas, Perusahaan A mengandalkan pembayaran faktur untuk membeli kembali saham. Jika tagihan itu tidak dibayar, Perusahaan A tidak akan dapat menyelesaikan pembelian kembali, dan itu akan dipertimbangkan dalam "default." Para investor akan menyimpan agunan tersebut, dengan kata lain, sekuritas yang dibeli.
utang
- Bagaimana Membangun Kredit Anda
- 3 Pertimbangan Sebelum Mencoba Penyelesaian Hutang Do-It-Yourself
- Dijelaskan Pembebasan Kepailitan
- Penagihan Utang:Cara Melaporkan Pelanggaran FDCPA
- Ulasan Pemula [2021]:Dapatkan Akses Cepat hingga $50,
- Akankah jalur rel ambisius buatan China melalui Himalaya akan menjebak Nepal?
-
Bisakah Saya Berkontribusi Untuk 401k Dan IRA?
Ini adalah pertanyaan yang sering muncul ketika datang ke perencanaan pensiun :Dapatkah saya berkontribusi pada 401k dan IRA? Jawaban sederhananya adalah ya, kamu bisa. Namun, ada beberapa peringata...
-
Cara Menarik Dana Oppenheimer Tanpa Penalti
Konsultasikan dengan penasihat keuangan Anda Oppenheimer Funds memiliki berbagai pilihan investasi untuk investor individu. Sebagian besar pilihan dana individual mereka juga dapat dibeli oleh invest...
-
Bangun Tabungan Lebih Cepat Dengan Strategi Banyak Akun
Orang Amerika bukanlah penabung kelas dunia. Menurut survei Associated Press, dua pertiga orang dewasa AS akan mengalami kesulitan mendapatkan $1, 000 untuk menutupi keadaan darurat. Jika itu kamu, ...
-
7 Strategi Penghapusan Hutang Kartu Kredit Terbaik
Dibebani dengan ribuan dolar utang konsumen? Apakah Anda takut membaca laporan kartu kredit Anda setiap bulan? Ada harapan. Anda dapat melunasi hutang kartu kredit Anda dengan cepat. Tapi pertama-tama...