Yang Harus Anda Ketahui Tentang Modal Ventura Tahap Awal Sebelum Mengejarnya

Artikel ini adalah bagian dari Panduan Grow Wire tentang cara mendapatkan pendanaan VC. Unduh Panduan lengkap sebagai e-book.

Ada banyak pilihan pembiayaan bagi pengusaha yang ingin membangun ide-ide besar mereka, namun salah satu yang paling banyak dicari adalah pendanaan modal ventura (VC).

Dalam artikel ini, kami akan membahas dasar-dasar VC, berikan tip umum tentang cara mengetahui apakah itu opsi pendanaan yang tepat untuk perusahaan Anda dan berikan gambaran umum tentang prosesnya. Kami juga akan menjelaskan tiga tingkatan pertama dari kesepakatan VC:pra-benih atau startup, benih dan putaran pertama.

Posting VC pertama ini akan membahas ide-ide pada tingkat umum. Namun, kami akan menjelaskan lebih lanjut pelajaran paling penting satu per satu di posting berikutnya. Jadi bacalah, kerjakan pekerjaan rumahmu, kemudian keluar dan mulai melempar.

Apa itu modal ventura?

Entrepreneur.com menawarkan definisi berikut untuk VC.

“Dana yang mengalir ke perusahaan, umumnya selama proses pra-IPO, dalam bentuk investasi daripada pinjaman. Dikendalikan oleh individu atau kelompok kecil yang dikenal sebagai pemodal ventura (VC), investasi ini membutuhkan tingkat pengembalian yang tinggi dan dijamin dengan posisi kepemilikan yang substansial dalam bisnis.”

VC juga kadang-kadang disebut sebagai “modal risiko, ” karena ada risiko VC kehilangan uang mereka jika bisnis tahap awal tidak berhasil.

VC didanai oleh investor institusi dan swasta.
Perusahaan modal ventura memperoleh dana dari investor institusional seperti dana pensiun, dana abadi universitas dan perusahaan keuangan atau individu dengan kekayaan bersih tinggi seperti mantan pengusaha atau investor malaikat. VC kemudian menginvestasikan dana ini di perusahaan dengan harapan mencapai pengembalian yang signifikan.

VC berinvestasi sebagai imbalan atas ekuitas.
Investasi modal ventura biasanya dilakukan dengan imbalan saham ekuitas, atau sebagian kepemilikan, di sebuah perusahaan, sebagai lawan yang terstruktur sebagai pinjaman.

Investasi VC termasuk kemitraan jangka panjang antara perusahaan dan perusahaan modal ventura.
Kapitalis ventura tidak hanya memberi Anda uang dan pergi begitu saja. Mereka sering ingin menghadiri pertemuan Anda, membantu membuat keputusan dan memberikan masukan mereka tentang cara menjalankan perusahaan Anda. Perusahaan VC akan tetap berada di sisi perusahaan Anda sampai "keluar" dengan "go public" dalam IPO atau "diakuisisi" atau "dibeli" oleh perusahaan ekuitas swasta atau perusahaan yang lebih besar ... dan itu bisa memakan waktu cukup lama.

“Waktu rata-rata untuk keluar dari perusahaan yang didukung VC di AS telah merangkak menjadi 8,2 tahun untuk IPO dan lima tahun untuk akuisisi atau pembelian, ” tulis Adley Bowden dari Pitchbook di VentureBeat.

🙅 Jangan berpikir VC tepat untuk perusahaan Anda ? Pelajari tentang opsi pembiayaan lainnya di “Semua yang Perlu Anda Ketahui Tentang Membiayai Bisnis Tapi Tidak Pernah Ditanyakan.”

Apakah perusahaan saya siap untuk VC?

Saat yang tepat untuk mendekati VC untuk investasi berbeda untuk setiap perusahaan. Dimungkinkan untuk menarik mitra VC hanya dengan ide, tetapi sebagian besar transaksi ditutup setelah bisnis memiliki tiga item konkret:

• tim pendiri
• produk yang layak minimum (MVP)
• pelanggan

Ada juga lebih banyak aset tidak berwujud yang harus dimiliki perusahaan, yang dijelaskan oleh VC Scott Maxwell–melalui pertanyaan–dalam sebuah artikel untuk Inc.:

1. Apakah produk Anda unik dan berharga?
2. Apakah model ekonomi Anda menarik? (yaitu Apakah model bisnis Anda memiliki cara yang solid untuk menghasilkan uang?)
3. Apakah bisnis Anda terukur? (yaitu Apakah ada pasar yang besar untuk dilayani oleh bisnis Anda? Apakah model bisnis Anda ditujukan untuk menghasilkan jutaan pendapatan perusahaan?)
4. Apakah tim manajemen Anda mampu mengembangkan perusahaan?
5. Apakah Anda memiliki momentum? (yaitu Apakah Anda memiliki pelanggan awal, penjualan atau analitik yang menunjukkan adopsi produk atau layanan?)

Di postingan kami selanjutnya, kami akan mengeksplorasi lebih lanjut bagaimana membedakan apakah perusahaan Anda adalah jenis dan tahap yang tepat untuk VC dan apa yang dicari VC saat melakukan investasi.

Jika bisnis Anda belum berkembang cukup jauh untuk menarik pemodal ventura, inkubator bisnis mungkin merupakan perhentian pertama yang baik. Inkubator seperti Amplify LA, 500 Startups dan DreamIt Ventures menawarkan sumber daya, bimbingan dan ruang kantor, serta peluang untuk mendapatkan modal dalam jumlah yang lebih kecil (biasanya hingga $100, 000, sedangkan kesepakatan VC putaran benih rata-rata adalah $1,7 juta).

Lima langkah untuk mendapatkan pendanaan VC

Jadi, Anda telah memutuskan VC adalah saluran pembiayaan yang tepat untuk perusahaan Anda, dan Anda pikir perusahaan Anda cukup dewasa untuk mengejarnya. Sekarang Anda perlu memahami dan mempersiapkan proses pendanaan.

Sebagai pendiri bisnis, Anda mungkin akan melalui lima langkah menuju pendanaan VC:

1. Ide
Pertama, Anda membutuhkan ide bisnis yang bagus. Tapi seperti yang telah kami sebutkan, tidak semua bisnis cocok untuk investasi VC. Perusahaan modal ventura berinvestasi di jenis perusahaan tertentu:biasanya tahap awal, bisnis yang sangat skalabel yang dapat tumbuh dengan cepat, mendominasi pasar dan go public melalui IPO. Jika Anda ingin uang VC, Anda harus memastikan bisnis Anda sesuai dengan tagihan ini; jika tidak, jenis pembiayaan yang berbeda adalah pilihan terbaik Anda.

2. Nada
Sebuah pitch deck umumnya merupakan bagian pertama dari jaminan pemasaran yang akan Anda bagikan dengan perusahaan VC. Sebuah pitch deck dapat dikirim melalui email dingin ke sebuah perusahaan, tapi skenario terbaiknya adalah mendapatkan intro yang hangat, yaitu ketika seseorang dari jaringan Anda memperkenalkan Anda ke VC.

Pitch deck tahap awal sering kali bersifat konseptual dan berbasis ide, sedangkan deck untuk tahap pendanaan selanjutnya lebih kompleks, menampilkan KPI seperti keterlibatan, lalu lintas atau pendapatan.

(Beberapa pengusaha lebih suka memamerkan produk mereka di pertemuan pertama sebagai pengganti dek. Namun, jika VC menunjukkan minat, langkah selanjutnya hampir selalu berupa dek promosi atau rencana bisnis tradisional.)

Kami akan menjelaskan cara membuat pitch deck tahap awal yang epik di postingan mendatang.

3. Rapat
Untuk mengamankan pembiayaan untuk bisnis Anda, Anda perlu bertemu dengan VC. Mengirimkan pitch deck Anda ke VC adalah cara potensial untuk mencetak rapat. Namun, Anda akan jauh lebih baik menggunakan jaringan Anda seperti yang dijelaskan di atas.

Untuk menemukan yang paling cocok, buat daftar target VC yang sesuai dengan bisnis Anda. CB Insights menawarkan database ekstensif perusahaan yang dapat Anda cari untuk menemukan pemodal di industri Anda. Kemudian, gunakan jaringan Anda untuk referensi untuk berhubungan dengan VC, atau lakukan penjangkauan dingin sebagai upaya terakhir.

Garis waktu untuk mengadakan rapat berbeda untuk setiap orang. Jika Anda memiliki ide cemerlang dan jaringan pebisnis dengan koneksi VC langsung, mungkin untuk mengatur pertemuan dalam beberapa minggu.

Tetapi jika Anda tidak memiliki kontak, mengamankan pertemuan bisa memakan waktu lama. Bill Burnham, yang bekerja sebagai VC dan sekarang mengelola hedge fund Inductive Capital, menawarkan 10 tips untuk melakukan kontak dengan VC di blognya. Sarannya termasuk menargetkan mitra tertentu di setiap perusahaan dan mencari melalui koneksi LinkedIn untuk menemukan intro langsung.

Kami akan memberikan lebih banyak tips untuk menargetkan dan berhubungan dengan VC dan menjalankan rapat VC di postingan mendatang.

4. Uji tuntas
Jika pertemuan pertama Anda dengan VC berjalan dengan baik, akan ada pertemuan tambahan–jumlah pastinya sangat bervariasi–dan serangkaian langkah uji tuntas sebelum VC menawarkan kesepakatan. Menurut MicroVentures, platform investasi crowdfunding ekuitas, sebagian besar VC mengambil pendekatan uji tuntas bertahap. Uji tuntas termasuk meninjau tim pendiri, produk, industri, sasaran pasar, kekuatan laba perusahaan dan kelangsungan hidup keuangan perusahaan.

Tidak peduli seberapa "selesai" kesepakatan Anda, fase uji tuntas diperlukan untuk semua perusahaan modal ventura. Perusahaan akan meluangkan waktu untuk memeriksa fakta semua data penting dan menilai aset saat ini di samping setiap potensi risiko, akhirnya menentukan apakah kesepakatan itu cocok.

5. Lembar persyaratan &pendanaan
Jika VC ingin membiayai perusahaan Anda, mereka akan mengirimkan lembar persyaratan yang menjabarkan rincian kesepakatan yang diusulkan. Lembar persyaratan adalah dokumen yang dapat dinegosiasikan yang harus disetujui oleh kedua belah pihak. Setelah menyelesaikan lembar persyaratan, perusahaan akan menerima dana. Kami akan membahas secara spesifik lembar persyaratan di posting mendatang.

Lima langkah ini adalah proses umum untuk mendapatkan pendanaan dari VC. Itu tidak selalu lurus ke pendanaan, jadi bersiaplah dan tetap gigih selama proses tersebut.

Berapa lama waktu yang dibutuhkan untuk mendapatkan VC?

"Berulang kali, pengusaha cerdas dengan ide-ide hebat meremehkan berapa lama penggalangan dana akan berlangsung, VC Diane Fraiman dari Voyager Capital menulis dalam sebuah artikel untuk Fortune.

Fraiman menyebutkan bahwa sebagian besar pengusaha berpikir mereka akan dapat menutup dalam 90 hari, tapi itu bisa memakan waktu lebih lama.

“Jawaban sederhananya adalah bahwa 6-9 bulan adalah waktu yang bijaksana untuk mengumpulkan uang, meskipun ada sejumlah besar variasi antara perusahaan (dan dari waktu ke waktu), "Nic Brisbourne, mitra di perusahaan VC tahap awal Forward Partners, tulis di blognya.

Anda tidak ingin kehabisan uang saat membangun bisnis Anda. Jadi ketika mendekati proses pendanaan VC, sangat penting untuk memberi diri Anda banyak waktu.

Grant Gyesky adalah CEO perusahaan kopi cold brew, Rise Brewing Co. Dia menggambarkan jalannya menuju pendanaan modal ventura sebagai proses yang panjang dan sulit–tetapi bermanfaat!–.

“Pada tahun 2018, Saya mengikuti lebih dari seratus pertemuan investor potensial, Gyesky memberi tahu Grow Wire. “Mendapatkan pembiayaan membutuhkan lebih banyak waktu daripada yang diantisipasi orang.”

Baik itu untuk mengumpulkan penawaran atau mempertimbangkan perusahaan VC mana yang paling cocok, Gyesky merekomendasikan untuk memberi diri Anda lebih banyak waktu daripada yang Anda perkirakan untuk mengamankan VC.

Tiga tingkat pertama pendanaan VC

Untuk sebagian besar bisnis, interaksi pertama dengan VC akan terjadi pada tahap awal pertumbuhannya. Pembiayaan tahap awal mencakup tiga subdivisi:

Kapitalis ventura dapat terlibat dalam salah satu tahap awal perusahaan ini. Namun, beberapa pengusaha mendapatkan benih atau uang awal dari teman dan keluarga, pinjaman bisnis, sumber pinjaman alternatif atau perangkat pembiayaan lainnya sebelum mendekati VC.

Tetap disini:Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang cara mendapatkan pendanaan VC di artikel kami yang akan datang.